Les actions asiatiques baissent alors que les solides données américaines pèsent sur le sentiment

Les actions asiatiques ont connu un week-end plutôt intéressant. Aujourd'hui, le dollar a bondi à un pic de deux ans contre les devises majeures, soutenu par un rapport sur les emplois publié vendredi. Le rapport a révélé une création de 256 000 emplois en décembre. En conséquence, les bourses de Chine, d'Inde et de Corée du Sud ont connu un repli.

Selon rapports, Le Kospi coréen a reculé de 1,1 %, le Sensex indien a chuté de 0,8 %, et les marchés japonais étaient fermés aujourd'hui. De plus, l'indice Hang Seng de Hong Kong a enregistré une baisse de 1,2 %, tandis que le CSI 300 en Chine continentale a enregistré une baisse de 0,5 %.

Jason Lui, responsable de la stratégie actions et dérivés Asie-Pacifique chez BNP Paribas, a déclaré : "Les gens sont surpris par la force économique aux États-Unis […] Avec des taux d'intérêt américains si élevés, vous aurez une fuite de liquidités en Asie, avec des capitaux qui affluent vers les États-Unis ou y restent."

Il est à noter que l'indice du dollar suit la devise américaine par rapport au yen, à l'euro et à d'autres devises majeures. Il a atteint son niveau le plus élevé depuis novembre 2022. De plus, le rapport de décembre a largement dépassé les estimations du consensus et a suscité des craintes qu'une économie forte ne ralentisse le rythme des baisses de taux de la Fed.

Emplois américains en décembre +256k (exp +165k) et chômage en baisse de -0,1 % à 4,1 %, mais la croissance des salaires légèrement inférieure à l'exp à +0,3 %m/m et 3,9 %yoy.
Les données sur l'emploi sont bruyantes, mais probablement trop solides pour la Fed, ce qui renforce le cas d'un "prise de temps pour évaluer" avec une pause en janvier et une baisse en mars est maintenant à 50/50
(Graphiques EvercoreISI) pic.twitter.com/j5wg763hHu

— Shane Oliver (@ShaneOliverAMP) Janvier 10, 2025

Les marchés deviennent de plus en plus imprévisibles, mais une chose est certaine : l'économie américaine a eu un effet significatif sur les marchés mondiaux. 

Que réserve l'avenir aux marchés asiatiques ?

Sunil Tirumalai, responsable de la stratégie actions asiatiques chez UBS, a déclaré : "Les actions des marchés émergents performeraient traditionnellement mieux lorsque les taux d'intérêt américains sont plus bas […] La Fed ne baissant pas les taux et les devises faibles signifient moins de marge pour des baisses de taux en Asie."

Il est à noter que les actions chinoises continentales ont connu un déclin constant de 17 % depuis leur pic du 8 octobre 2018. Cela est dû au fait que le marché est devenu de plus en plus préoccupé par les répercussions économiques de Le deuxième mandat de Donald Trump et alors que les attentes en matière de stimulus de style « bazooka » en provenance de Pékin s’amenuisaient.

Dans la même optique, Sunil Tirumalai reconnaît également que la Chine est toujours dans un marché baissier. « Certaines mesures de stimulus ont été une surprise positive […] L’extension du programme d’échange contre remise à un plus large éventail de biens de consommation, par exemple, est arrivée plus tôt que prévu. »

Cependant, Jason Lui a expliqué que les investisseurs continentaux continuaient de transférer des fonds des comptes d’épargne à faible rendement vers le marché des actions. Il a déclaré : « Le marché onshore [chinois] reste plus résilient par rapport aux bruits externes. »

Pendant ce temps, les prix du pétrole ont grimpé à un sommet de quatre mois vendredi, les États-Unis imposant de nouvelles sanctions générales contre le pétrole russe. De plus, le brut Brent, le benchmark international, a augmenté de 1,6 % à 81 dollars le baril, tandis que le West Texas Intermediate (WTI), le benchmark américain, a progressé de 1,7 % à 77,90 dollars le baril.

Baisse des actions australiennes

Le Les actions australiennes ont chuté à leur plus bas niveau depuis deux semaines, une vente en masse dans les entreprises technologiques et les banques menant la danse. Ce déclin a également été précipité par une augmentation inattendue des données sur l’emploi aux États-Unis.

Apparemment, l’indice S&P/ASX 200 a clôturé à 8 191,20 points, en baisse de 102,2 points, soit 1,2 %. Cela fait suite à une vente en masse sur Wall Street. Neuf des onze groupes sectoriels ont terminé dans le rouge. L’indice All Ordinaries a enregistré une baisse de 1,3 %.

De plus, la Commonwealth Bank a enregistré une baisse de 2,1 % à 152,76 dollars, la NAB une baisse de 1,9 % à 37,22 dollars, la Westpac une baisse de 2,2 % à 31,87 dollars, et l’ANZ une baisse de 1,3 % à 28,90 dollars.

Technologie les actions sensibles aux taux d’intérêt ont également subi de lourdes pertes. WiseTech, une entreprise de logiciels, a enregistré une baisse de 3,6 % à 121,02 dollars, tandis que NextDC a enregistré une baisse de 4 % à 14,79 dollars.

Aditya Bhave, économiste en chef adjoint des États-Unis chez Bank of America, a déclaré que la possibilité d’une hausse des taux d’intérêt devrait également être prise en compte. Il a expliqué : « Notre scénario de base prévoit que la Réserve fédérale maintiendra une pause prolongée […] Mais nous pensons que les risques pour la prochaine décision penchent en faveur d’une hausse. Le seuil est élevé car la Fed estime toujours que les taux sont restrictifs. Mais des hausses sont susceptibles d’être envisagées si l’inflation sous-jacente annuelle dépasse 3 %, ou si les anticipations d’inflation à long terme deviennent déconnectées. »

Pendant ce temps, alors que la dollar américain s’est renforcée, la monnaie blessée a été négociée à 61,34 $. Ce niveau était presque cinq ans en dessous de son précédent plus bas. Selon les analystes de la National Australia Bank, le déclin actuel a le potentiel d’exacerber les pressions inflationnistes à court terme.