Asiatische Aktien hatten ein recht interessantes Wochenende. Heute stieg der Dollar gegenüber den Hauptwährungen auf ein Zweijahreshoch, unterstützt durch einen am Freitag veröffentlichten Lohn- und Gehaltsbericht. Der Bericht ergab, dass im Dezember 256.000 neue Arbeitsplätze geschaffen wurden. Infolgedessen erlebten die Aktienmärkte in China, Indien und Südkorea einen Abschwung.
Berichten zufolge fiel der südkoreanische Kospi um 1,1 %, der indische Sensex um 0,8 % und die japanischen Märkte waren heute geschlossen. Darüber hinaus verzeichnete der Hang Seng Index in Hongkong einen Rückgang um 1,2 %, während der CSI 300 auf dem chinesischen Festland einen Rückgang um 0,5 % verzeichnete.
Jason Lui, Leiter der Asien-Pazifik-Aktien- und Derivatstrategie bei BNP Paribas, sagte: „Die Menschen sind von der Wirtschaftskraft in den USA überrascht. […] Bei so hohen US-Zinsen wird es in Asien zu einem Liquiditätsabfluss mit Kapital kommen.“ in die USA strömen oder dort bleiben.“
Insbesondere tracder Dollar-Index die US-Währung gegenüber dem Yen, dem Euro und anderen wichtigen Währungen ab. Er erreichte den höchsten Stand seit November 2022. Darüber hinaus übertraf der Dezemberbericht die Konsensschätzungen und gab Anlass zur Sorge, dass die Fed beitronKonjunktur das Tempo der Zinssenkungen verlangsamen könnte.
Die Zahl der Beschäftigten im US-Dezember stieg um +256.000 (Erwartung: +165.000) und die Arbeitslosenquote ging um -0,1 % auf 4,1 % zurück, aber das Lohnwachstum lag mit +0,3 % im Monatsvergleich bzw. 3,9 % im Jahresvergleich etwas unter den Erwartungen.
Die Beschäftigungsdaten sind verrauscht, aber für die Fed wahrscheinlich zu tron , sodass man sich mit einer Pause im Januar „Zeit für die Bewertung“ nehmen muss und die Kürzung im März jetzt 50/50 beträgt
(EvercoreISI-Charts) pic.twitter.com/j5wg763hHu– Shane Oliver (@ShaneOliverAMP) 10. Januar 2025
Die Märkte werden immer unberechenbarer, aber eines ist sicher: Die US-Wirtschaft hat erhebliche Auswirkungen auf die globalen Märkte.
Was kommt als nächstes für die asiatischen Märkte?
Sunil Tirumalai, Leiter der Asien-Aktienstrategie bei UBS, sagte: „Schwellenmarktaktien schneiden traditionell besser ab, wenn die US-Zinsen niedriger sind […] Wenn die Fed nicht senkt und schwache Währungen bedeuten, dass weniger Spielraum für Zinssenkungen in Asien besteht.“
Bemerkenswert ist, dass Aktien auf dem chinesischen Festland seit ihrem Höchststand am 8. Oktober 2018 einen kontinuierlichen Rückgang von 17 % verzeichneten. Dies ist darauf zurückzuführen, dass der Markt zunehmend besorgt über die wirtschaftlichen Auswirkungen der zweiten Amtszeit von Donald Trump und die Erwartungen an einen Konjunkturimpuls im Bazooka-Stil aus Peking nachließen .
Vor diesem Hintergrund räumt Sunil Tirumalai auch ein, dass sich China immer noch in einer Baisse befindet. „Einige Konjunkturmaßnahmen waren eine positive Überraschung […] Die Ausweitung der Inzahlungnahmeregelung auf eine breitere Palette von Konsumgütern erfolgte beispielsweise früher als wir dachten.“
Allerdings erklärte Jason Lui, dass Investoren auf dem Festland weiterhin Gelder von Niedrigzins-Sparkonten auf den Aktienmarkt transferierten. Er erklärte: „Der [chinesische] Onshore-Markt ist im Vergleich zu externem Lärm immer noch widerstandsfähiger.“
Unterdessen kletterten die Ölpreise am Freitag auf ein Viermonatshoch, da die Vereinigten Staaten umfangreiche neue Strafen gegen russisches Öl verhängten. Darüber hinaus stieg Brent-Rohöl, die internationale Benchmark, um 1,6 % auf 81 USD pro Barrel, während die US-Benchmark West Texas Intermediate um 1,7 % auf 77,90 USD pro Barrel stieg.
Australische Aktien fallen
Die australischen Aktien fielen auf ein Zweiwochentief, angeführt von einem Ausverkauf bei Technologieunternehmen und Banken. Dieser Rückgang wurde auch durch einen überraschenden Anstieg der US-Beschäftigungsdaten beschleunigt.
Offenbar schloss der S&P/ASX 200 Index bei 8.191,20, ein Rückgang um 102,2 Punkte oder 1,2 Prozent. Dies ist eine Reaktion auf einen Ausverkauf an der Wall Street. Neun der elf Branchengruppen schlossen rote Zahlen. Der All-Ordinaries-Index verzeichnete einen Rückgang von 1,3 %.
Darüber hinaus verzeichnete die Commonwealth Bank einen Rückgang um 2,1 % auf 152,76 US-Dollar, während NAB einen Rückgang um 1,9 % auf 37,22 US-Dollar, Westpac einen Rückgang um 2,2 % auf 31,87 US-Dollar und ANZ einen Rückgang um 1,3 % auf 28,90 US-Dollar verzeichnete.
Auch zinsempfindliche Technologieaktien große WiseTech, ein Softwareunternehmen, verzeichnete einen Rückgang um 3,6 % auf 121,02 US-Dollar, während NextDC einen Rückgang um 4 % auf 14,79 US-Dollar verzeichnete.
Aditya Bhave, stellvertretender US-Chefökonom der Bank of America, sagte, dass auch die Möglichkeit einer Zinserhöhung in Betracht gezogen werden sollte. Er erklärte: „Unser Basisszenario sieht vor, dass die Fed die Zinsen über einen längeren Zeitraum in Schach hält. […] Aber wir gehen davon aus, dass die Risiken für den nächsten Schritt in Richtung einer Zinserhöhung tendieren.“ Die Messlatte liegt hoch, da die Fed die Zinsen immer noch für restriktiv hält. Aber es wird wahrscheinlich zu Zinserhöhungen kommen, wenn die Kerninflation im Jahresvergleich 3 % übersteigt oder die langfristigen Inflationserwartungen ihre Verankerung verlieren.“
Während der US-Dollar stärker wurde, wurde die angeschlagene Währung bei 61,34 US-Dollar gehandelt. Dieser Wert lag fast fünf Jahre unter seinem bisherigen Tiefststand. Laut Analysten der National Australia Bank hat der aktuelle Rückgang das Potenzial, den kurzfristigen Inflationsdruck zu verstärken.
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