- 中国、インド、韓国のアジアの株式市場は、それぞれ0.5%、0.8%、1.1%下落しました。
- 金曜日に発表された米国の雇用統計によると、12月の新規就業者数は25万6000人増加しました。
- オーストラリアの欧州株式市場に影響を与え、S&P/ASX 200指数が1.2%下落しました。
アジア株は先週末、非常に興味深い展開を見せました。本日、ドルは金曜日に発表された雇用統計レポートを支持され、主要通貨に対して2年ぶりの高値に急騰しました。このレポートでは、12月に25万6,000人の雇用が追加されたことが明らかになりました。その結果、中国、インド、韓国の株式市場は下落しました。
によると 報道によると、 韓国のKospiは1.1%下落し、インドのSensexは0.8%下落し、日本の市場は本日休業です。さらに、香港のHang Seng指数は1.2%下落し、中国本土のCSI 300は0.5%下落しました。
BNPパリバのアジア太平洋株式・デリバティブ戦略責任者であるJason Luiは次のように述べています。 「人々は米国の経済の強さに驚いています[…] 米国の金利がこれほど高い場合、アジアでは流動性が枯渇し、資本が米国へ流入するか、そこで留まることになります。」
注目すべきは、ドル指数が円、ユーロ、その他の主要通貨に対する米通貨を追跡していることです。これは2022年11月以来の最高水準に達しました。さらに、12月のレポートはコンセンサス予想を大幅に上回り、強気な経済が連邦準備制度理事会（FRB）の利下げペースを鈍化させる可能性への懸念を高めました。
米12月雇用統計は+25.6万人（予想+16.5万人）、失業率は-0.1%低下して4.1%となったが、賃金成長は予想よりやや低く、月間+0.3%、年間+3.9%だった。
雇用データはノイズが多いが、FRBにとって強すぎると考えられ、1月の据え置きと3月の利下げが50/50という「時間をかけて評価する」ケースに追加された。
（EvercoreISIのチャート） pic.twitter.com/j5wg763hHu— Shane Oliver (@ShaneOliverAMP) 1月 10日、 2025
市場はますます予測不可能になっていますが、一つ確かなことは、米国経済がグローバル市場に大きな影響を与えているということです。
アジア市場の次なる展開は？
UBSのアジア株式戦略責任者であるSunil Tirumalaiは次のように述べています。 「伝統的に、新興市場の株式は米国の金利が低い場合により良いパフォーマンスを発揮します[…] FRBが利下げせず、通貨が弱ければ、アジアの利下げの余地は少なくなります。」
注目すべきは、中国本土の株式が2018年10月8日のピーク以来、一貫して17%下落していることです。これは、市場が ドナルド・トランプの2期目 の経済的後遺症について次第に懸念を強め、北京からのバズーカ級刺激策への期待が薄れたためです。
同じく、Sunil Tirumalaiは中国が依然としてベアマーケットにあることを認めています。 「いくつかの刺激策はポジティブなサプライズでした[…] 例えば、消費者向け製品へのリサイクル補助金制度の拡大は、私たちが考えていたよりも早く実施されました。」
しかし、Jason Luiは中国本土の投資家が低利回りの預金口座から株式市場へ資金を移し続けていると説明しました。彼は次のように述べています。 「オンショア[中国]市場は、外部のノイズに対して相対的に回復力があります。」
一方、米国がロシア産石油に対して広範な新たな制裁を科したため、原油価格は金曜日に4ヶ月ぶりの高値まで上昇しました。さらに、国際基準であるブレント原油は1.6%上昇して1バレル81ドルとなり、米国の基準であるウェストテキサス・インターミディエイト（WTI）は1.7%上昇して1バレル77.90ドルとなりました。
豪州株が下落
この オーストラリア の株式は2週間の安値まで下落し、テクノロジー企業と銀行の売り売りが先導しました。この下落は、米国の雇用データが予想を上回ったことによっても引き起こされました。
明らかに、S&P/ASX 200指数は8,191.20で取引を終え、102.2ポイント、または1.2%減少しました。これはウォール街の売り売りに対する反応です。11の業界グループのうち9つが赤字で終了しました。オール・オードナリズ指数は1.3%下落しました。
さらに、コモンウェルス銀行は2.1%下落して152.76ドル、NABは1.9%下落して37.22ドル、ウエストパックは2.2%下落して31.87ドル、ANZは1.3%下落して28.90ドルとなりました。
テクノロジー 株式 は金利感応性が高く、大きな損失を被りました。ソフトウェア会社のWiseTechは3.6%下落して121.02ドルとなり、NextDCは4%下落して14.79ドルとなりました。
バンク・オブ・アメリカの米国副首席経済学者であるAditya Bhaveは、金利引き上げの可能性も考慮すべきだと述べました。彼は次のように説明しています。 「私たちのベースケースでは、FRBは長期にわたって据え置きを行うと見ています[…] しかし、次の動きに関するリスクは引き上げに傾いていると考えます。FRBは依然として金利が制限的であると考えているため、ハードルは高いです。しかし、年々ベースコアインフレが3%を超えたり、長期インフレ期待が固定されなくなったりすれば、引き上げが検討される可能性があります。」
一方、 米ドル が強化されたため、傷ついた通貨は61.34ドルで取引されました。この水準は過去の安値をほぼ5年ぶりに下回りました。オーストラリア国立銀行（NAB）の分析家によると、現在の下落は短期的なインフレ圧力を悪化させる可能性があります。
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Florence Muchai
フローレンスは過去6年間、暗号資産、ゲーム、テクノロジー、AIに関するニュースを報道してきました。メルウ科学技術大学でのコンピュータ学およびMMUSTでの災害管理と国際外交の学習により、言語能力、観察力、技術スキルを十分に備えています。フローレンスはVAPグループで勤務し、複数の暗号資産メディアハウスで編集者として活躍しました。
