تراجعت الأسهم الآسيوية متأثرة بالبيانات الأمريكيةtronالتي أثرت سلباً على معنويات المستثمرين

شهدت أسواق الأسهم الآسيوية عطلة نهاية أسبوع مثيرة للاهتمام. اليوم، ارتفع الدولار إلى أعلى مستوى له في عامين مقابل العملات الرئيسية، مدعومًا بتقرير الوظائف الذي صدر يوم الجمعة. وكشف التقرير عن إضافة 256 ألف وظيفة في ديسمبر. ونتيجة لذلك، شهدت أسواق الأسهم في الصين والهند وكوريا الجنوبية انخفاضًا.

بحسب التقارير، انخفض مؤشر كوسبي الكوري الجنوبي بنسبة 1.1%، وتراجع مؤشر سينسيكس الهندي بنسبة 0.8%، بينما أغلقت الأسواق اليابانية اليوم. كما شهد مؤشر هانغ سينغ في هونغ كونغ انخفاضاً بنسبة 1.2%، في حين انخفض مؤشر سي إس آي 300 في الصين بنسبة 0.5%.

قال جيسون لوي، رئيس استراتيجية الأسهم والمشتقات في منطقة آسيا والمحيط الهادئ في بنك بي إن بي باريبا: "الناس مندهشون من القوة الاقتصادية في الولايات المتحدة [...] مع ارتفاع أسعار الفائدة الأمريكية إلى هذا الحد، سيكون هناك استنزاف للسيولة في آسيا، حيث تتدفق رؤوس الأموال إلى الولايات المتحدة أو تبقى هناك".

تجدر الإشارة إلى أن مؤشر الدولار tracقيمة العملة الأمريكية مقابل الين واليورو والعملات الرئيسية الأخرى. وقد بلغ أعلى مستوى له منذ نوفمبر 2022. بالإضافة إلى ذلك، تجاوز تقرير ديسمبر التوقعات بشكل كبير، مما أثار مخاوف من أنtronالاقتصاد قد تُبطئ وتيرة خفض أسعار الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي.

ارتفعت الوظائف الأمريكية في ديسمبر بمقدار 256 ألف وظيفة (مقارنةً بتوقعات ارتفاعها بمقدار 165 ألف وظيفة)، وانخفضت البطالة بنسبة 0.1% لتصل إلى 4.1%، بينما كان نمو الأجور أقل بقليل من المتوقع عند 0.3% شهريًا و3.9% سنويًا.
بيانات الوظائف متقلبة، ولكن من المرجح أن تكونtronبالنسبة للاحتياطي الفيدرالي، مما يعزز احتمالية "التريث في التقييم". مع توقف مؤقت في يناير وخفض محتمل في مارس، فإن الاحتمالات متساوية الآن
(وفقًا لرسوم بيانية من EvercoreISI). pic.twitter.com/j5wg763hHu

— شين أوليفر (@ShaneOliverAMP) ١٠ يناير ٢٠٢٥

أصبحت الأسواق أكثر فأكثر تقلباً، ولكن هناك شيء واحد مؤكد: لقد كان للاقتصاد الأمريكي تأثير كبير على الأسواق العالمية. 

ما هي الخطوة التالية للأسواق الآسيوية؟

قال سونيل تيرومالاي، رئيس استراتيجية الأسهم الآسيوية في بنك يو بي إس: "عادةً ما يكون أداء أسهم الأسواق الناشئة أفضل عندما تكون أسعار الفائدة الأمريكية منخفضة [...] وعدم قيام الاحتياطي الفيدرالي بخفض أسعار الفائدة وضعف العملات يعنيان مجالاً أقل لخفض أسعار الفائدة الآسيوية".

والجدير بالذكر أن أسهم البر الرئيسي الصيني شهدت انخفاضاً ثابتاً بنسبة 17٪ منذ ذروتها في 8 أكتوبر 2018. ويعود ذلك إلى تزايد قلق السوق بشأن التداعيات الاقتصادية لولاية دونالد ترامب الثانية ، وتضاؤل ​​التوقعات بحزمة تحفيزية ضخمة من بكين.

وفي السياق نفسه، يُقرّ سونيل تيرومالاي بأن الصين لا تزال في مرحلة ركود اقتصادي. ويقول: "كانت بعض إجراءات التحفيز بمثابة مفاجأة إيجابية [...] فعلى سبيل المثال، جاء توسيع نطاق برنامج الاستبدال ليشمل مجموعة أوسع من السلع الاستهلاكية أبكر مما كنا نتوقع".

ومع ذلك، أوضح جيسون لوي أن المستثمرين في البر الرئيسي الصيني يواصلون تحويل الأموال من حسابات التوفير ذات العائد المنخفض إلى سوق الأسهم. وصرح قائلاً: "لا يزال السوق المحلي [الصيني] أكثر مرونةً مقارنةً بالتقلبات الخارجية".

في غضون ذلك، ارتفعت أسعار النفط إلى أعلى مستوى لها في أربعة أشهر يوم الجمعة، مع فرض الولايات المتحدة عقوبات جديدة واسعة النطاق على النفط الروسي. كما ارتفع سعر خام برنت، المعيار الدولي، بنسبة 1.6% ليصل إلى 81 دولارًا للبرميل، بينما ارتفع سعر خام غرب تكساس الوسيط الأمريكي بنسبة 1.7% ليصل إلى 77.90 دولارًا للبرميل.

تراجعت الأسهم الأسترالية

الأسهم الأسترالية إلى أدنى مستوى لها في أسبوعين، مدفوعةً بعمليات بيع مكثفة في أسهم شركات التكنولوجيا والبنوك. كما ساهم في هذا التراجع ارتفاع مفاجئ في بيانات التوظيف الأمريكية.

يبدو أن مؤشر S&P/ASX 200 أغلق عند 8191.20 نقطة، بانخفاض قدره 102.2 نقطة، أو 1.2%. ويأتي هذا الانخفاض استجابةً لعمليات بيع مكثفة في وول ستريت. وسجلت تسع من أصل إحدى عشرة مجموعة صناعية انخفاضًا. كما شهد مؤشر All Ordinaries انخفاضًا بنسبة 1.3%.

بالإضافة إلى ذلك، شهد بنك الكومنولث انخفاضًا بنسبة 2.1% إلى 152.76 دولارًا، بينما شهد بنك NAB انخفاضًا بنسبة 1.9% إلى 37.22 دولارًا، وشهد بنك Westpac انخفاضًا بنسبة 2.2% إلى 31.87 دولارًا، وشهد بنك ANZ انخفاضًا بنسبة 1.3% إلى 28.90 دولارًا.

شركات التكنولوجيا أسهم الحساسة لأسعار الفائدة خسائر فادحة. فقد انخفض سهم شركة البرمجيات WiseTech بنسبة 3.6% ليصل إلى 121.02 دولارًا، بينما انخفض سهم شركة NextDC بنسبة 4% ليصل إلى 14.79 دولارًا.

قال أديتيا بهافي، نائب كبير الاقتصاديين الأمريكيين في بنك أوف أمريكا، إنه ينبغي أيضًا النظر في احتمال رفع أسعار الفائدة. وأوضح قائلاً: "نتوقع في السيناريو الأساسي أن يُبقي الاحتياطي الفيدرالي على أسعار الفائدة دون تغيير لفترة طويلة [...] لكننا نعتقد أن المخاطر ترجح رفعها في الخطوة التالية. ويُعدّ هذا الاحتمال كبيرًا نظرًا لأن الاحتياطي الفيدرالي لا يزال يرى أن أسعار الفائدة مُقيّدة. لكن من المرجح أن تُرفع أسعار الفائدة إذا تجاوز التضخم الأساسي السنوي 3%، أو إذا أصبحت توقعات التضخم على المدى الطويل غير مستقرة."

في غضون ذلك، ومع الدولار الأمريكي ، تم تداول العملة المتضررة عند 61.34 دولارًا. ويُعد هذا المستوى أدنى من أدنى مستوى له منذ ما يقرب من خمس سنوات. ووفقًا لمحللين في بنك أستراليا الوطني، فإن هذا الانخفاض الحالي قد يُفاقم الضغوط التضخمية على المدى القصير.