Las bolsas asiáticas caen mientras lostrondatos estadounidenses pesan sobre la confianza

Las bolsas asiáticas han tenido un fin de semana bastante interesante. Hoy, el dólar se disparó hasta alcanzar su máximo en dos años frente a las principales divisas, impulsado por el informe de nóminas publicado el viernes. El informe reveló la creación de 256.000 puestos de trabajo en diciembre. Como resultado, los mercados bursátiles de China, India y Corea del Sur experimentaron una caída.

Según los informes, el índice Kospi de Corea del Sur cayó un 1,1%, el Sensex de la India un 0,8%, y los mercados japoneses permanecieron cerrados hoy. Además, el índice Hang Seng de Hong Kong registró un descenso del 1,2%, mientras que el CSI 300 de China continental bajó un 0,5%.

Jason Lui, jefe de estrategia de renta variable y derivados para Asia-Pacífico en BNP Paribas, dijo: “La gente está sorprendida por la fortaleza económica de EE. UU. […] Con las tasas de interés estadounidenses tan altas, habrá una fuga de liquidez en Asia, con capital fluyendo hacia EE. UU. o permaneciendo allí”.

Cabe destacar que el índice del dólar tracla evolución de la moneda estadounidense frente al yen, el euro y otras divisas importantes. Alcanzó su nivel más alto desde noviembre de 2022. Además, el informe de diciembre superó con creces las estimaciones de consenso y generó preocupación ante la posibilidad de que, con una economíatron, la Fed desacelere el ritmo de recortes de tipos.

Las nóminas de diciembre en EE. UU. aumentaron en 256.000 (frente a las expectativas de +165.000) y el desempleo cayó un -0,1% hasta el 4,1%, pero el crecimiento salarial fue ligeramente inferior a lo esperado, situándose en +0,3% mensual/3,9% interanual.
Los datos de empleo son volátiles, pero probablemente demasiadotronpara la Reserva Federal, lo que refuerza la idea de "tomarse su tiempo para evaluar" la situación. Una pausa en enero y un recorte en marzo ahora tienen un 50/50 de probabilidades
(gráficos de EvercoreISI). pic.twitter.com/j5wg763hHu

— Shane Oliver (@ShaneOliverAMP) 10 de enero de 2025

Los mercados se están volviendo cada vez más impredecibles, pero una cosa es segura: la economía estadounidense ha tenido un efecto significativo en los mercados globales. 

¿Qué será lo próximo para los mercados asiáticos?

Sunil Tirumalai, jefe de estrategia de renta variable asiática en UBS, afirmó: «Tradicionalmente, las acciones de los mercados emergentes obtienen mejores resultados cuando los tipos de interés estadounidenses son más bajos [...] El hecho de que la Reserva Federal no recorte los tipos y la debilidad de las monedas implican menos margen para recortes de tipos en Asia».

Cabe destacar que las acciones de China continental han experimentado un descenso constante del 17% desde su máximo alcanzado el 8 de octubre de 2018. Esto se debe a que el mercado se mostró cada vez más preocupado por las repercusiones económicas del segundo mandato de Donald Trump y a que disminuyeron las expectativas de un paquete de estímulo económico masivo por parte de Pekín.

En ese mismo sentido, Sunil Tirumalai también reconoce que China aún se encuentra en un mercado bajista. «Algunas medidas de estímulo han sido una grata sorpresa […] La ampliación del programa de canje a una gama más amplia de bienes de consumo, por ejemplo, se produjo antes de lo previsto».

Sin embargo, Jason Lui explicó que los inversores continentales seguían transfiriendo fondos de cuentas de ahorro de bajo rendimiento al mercado de valores. Afirmó: «El mercado chino sigue siendo más resistente a las fluctuaciones externas».

Mientras tanto, los precios del petróleo alcanzaron su máximo en cuatro meses el viernes, tras la imposición de nuevas y amplias sanciones por parte de Estados Unidos contra el petróleo ruso. Además, el crudo Brent, de referencia internacional, subió un 1,6%, hasta los 81 dólares por barril, mientras que el West Texas Intermediate, de referencia en EE. UU., subió un 1,7%, hasta los 77,90 dólares por barril.

Las acciones australianas caen

Las australianas cayeron a su mínimo en dos semanas, lideradas por una ola de ventas en empresas tecnológicas y bancos. Esta caída también se vio impulsada por un aumento inesperado en los datos de empleo en EE. UU.

Al parecer, el índice S&P/ASX 200 cerró en 8.191,20, una disminución de 102,2 puntos (1,2 %). Esto se debe a una ola de ventas en Wall Street. Nueve de los 11 grupos industriales cerraron en números rojos. El índice All Ordinaries experimentó una caída del 1,3 %.

Además, Commonwealth Bank experimentó una caída del 2,1% a $152,76, mientras que NAB experimentó una caída del 1,9% a $37,22, Westpac experimentó una caída del 2,2% a $31,87 y ANZ experimentó una caída del 1,3% a $28,90.

tecnológicas Las acciones sensibles a los tipos de interés también experimentaron fuertes pérdidas. WiseTech, empresa de software, registró una caída del 3,6%, hasta los 121,02 dólares, mientras que NextDC registró una caída del 4%, hasta los 14,79 dólares.

Aditya Bhave, economista jefe adjunto de Bank of America en Estados Unidos, afirmó que también debería considerarse la posibilidad de una subida de tipos. Explicó: «Nuestro escenario base prevé que la Reserva Federal mantenga los tipos sin cambios durante un periodo prolongado […] Pero creemos que los riesgos para el próximo movimiento apuntan a una subida. El listón está alto, ya que la Reserva Federal sigue considerando que los tipos son restrictivos. Sin embargo, es probable que se produzcan subidas si la inflación subyacente interanual supera el 3% o si las expectativas de inflación a largo plazo se desestabilizan».

Mientras tanto, a medida que el dólar estadounidense se fortalecía, la moneda, debilitada, se negociaba a 61,34 dólares. Este nivel se situaba casi cinco años por debajo de su mínimo anterior. Según analistas del Banco Nacional de Australia, la caída actual podría exacerbar las presiones inflacionarias a corto plazo.