Le azioni asiatiche scendono poiché i forti dati USA pesano sul sentiment

Le azioni asiatiche hanno avuto un weekend piuttosto interessante. Oggi, il dollaro è salito a un picco di due anni contro le valute principali, sostenuto da un rapporto sui posti di lavoro rilasciato venerdì. Il rapporto ha rivelato un'aggiunta di 256.000 posti di lavoro a dicembre. Di conseguenza, i mercati azionari di Cina, India e Corea del Sud hanno registrato un calo.

Secondo rapporti, Il Kospi della Corea del Sud è sceso dell'1,1%, il Sensex dell'India è sceso dello 0,8% e i mercati giapponesi sono stati chiusi oggi. Inoltre, l'indice Hang Seng di Hong Kong ha registrato un calo dell'1,2%, mentre il CSI 300 nella Cina continentale ha registrato un calo dello 0,5%.

Jason Lui, capo della strategia azionaria e dei derivati Asia-Pacifico presso BNP Paribas, ha dichiarato: “Le persone sono sorprese dalla forza economica negli Stati Uniti […] Con i tassi di interesse statunitensi così alti, ci sarà un drenaggio di liquidità in Asia, con i capitali che fluiscono verso gli Stati Uniti o vi rimangono.”

Nota, l'indice del dollaro traccia la valuta USA contro lo yen, l'euro e altre valute principali. Ha raggiunto il suo livello più alto da novembre 2022. Inoltre, il rapporto di dicembre ha superato le stime del consenso e ha sollevato preoccupazioni che un'economia forte potrebbe rallentare il ritmo dei tagli ai tassi della Fed.

Occupazione USA dic +256k (prev +165k) e disoccupazione scesa -0,1% al 4,1%, ma la crescita dei salari leggermente inferiore alla previsione al +0,3%m/3,9%yoy.
I dati sui posti di lavoro sono rumorosi, ma probabilmente troppo forti per la Fed, aggiungendo al caso di “prendere tempo per valutare” con una pausa a gennaio e un taglio a marzo ora è 50/50
(Grafici EvercoreISI) pic.twitter.com/j5wg763hHu

— Shane Oliver (@ShaneOliverAMP) gennaio 10, 2025

I mercati stanno diventando sempre più imprevedibili, ma una cosa è certa: l'economia USA ha avuto un effetto significativo sui mercati globali. 

Cosa succederà per i mercati asiatici?

Sunil Tirumalai, capo della strategia azionaria asiatica presso UBS, ha dichiarato: “Le azioni dei mercati emergenti tradizionalmente performano meglio quando i tassi di interesse USA sono più bassi […] La Fed che non taglia e le valute deboli significano meno spazio per i tagli ai tassi in Asia.”

Nota, le azioni cinesi continentali hanno registrato un calo costante del 17% dal loro picco dell'8 ottobre 2018. Questo perché il mercato è diventato sempre più preoccupato per le ripercussioni economiche di il secondo mandato di Donald Trump e poiché le aspettative per uno stimolo di tipo bazooka da Pechino sono diminuite.

Nello stesso spirito, Sunil Tirumalai riconosce anche che la Cina è ancora in un mercato ribassista. “Alcune misure di stimolo sono state una sorpresa positiva […] L'estensione del programma di rinnovo a una gamma più ampia di beni di consumo, ad esempio, è arrivata prima del previsto.”

Tuttavia, Jason Lui ha spiegato che gli investitori continentali continuavano a trasferire fondi dai conti di risparmio a basso rendimento al mercato azionario. Ha dichiarato: “Il mercato onshore [cinese] è ancora più resiliente rispetto al rumore esterno.”

Nel frattempo, i prezzi del petrolio sono saliti a un massimo di quattro mesi venerdì quando gli Stati Uniti hanno imposto nuove ampie sanzioni contro il petrolio russo. Inoltre, il greggio Brent, il benchmark internazionale, è salito dell'1,6% a $81 al barile, mentre il benchmark USA West Texas Intermediate è salito dell'1,7% a $77,90 al barile.

Le azioni australiane scendono

Il australiano le azioni sono scese a un minimo di due settimane, con un disinvestimento nelle aziende tecnologiche e bancarie che ha guidato la strada. Questo calo è stato anche innescato da un aumento sorprendente dei dati sull'occupazione negli USA.

Apparentemente, l'indice S&P/ASX 200 ha chiuso a 8.191,20, una diminuzione di 102,2 punti, ovvero l'1,2 percento. Questo è in risposta a un disinvestimento a Wall Street. Nove dei 11 gruppi industriali hanno chiuso in rosso. L'indice All Ordinaries ha registrato un calo del 1,3%.

Inoltre, Commonwealth Bank ha registrato un calo del 2,1% a $152,76, mentre NAB ha registrato un calo del 1,9% a $37,22, Westpac ha registrato un calo del 2,2% a $31,87 e ANZ ha registrato un calo del 1,3% a $28,90.

Tecnologia azioni sensibili ai tassi di interesse hanno anche subito grandi perdite. WiseTech, un'azienda software, ha registrato un calo del 3,6% a $121,02, mentre NextDC ha registrato un calo del 4% a $14,79.

Il vice economista capo degli Stati Uniti della Bank of America, Aditya Bhave, ha affermato che dovrebbe essere presa in considerazione anche la possibilità di un aumento dei tassi di interesse. Ha spiegato, “Il nostro caso di base prevede un prolungato periodo di attesa da parte della Fed […] Ma riteniamo che i rischi per la prossima mossa siano sbilanciati verso un aumento. La soglia è alta poiché la Fed ritiene ancora che i tassi siano restrittivi. Tuttavia, gli aumenti saranno probabilmente in gioco se l’inflazione di fondo anno su anno supera il 3%, o se le aspettative di inflazione a lungo termine diventano disancorate.”

Nel frattempo, mentre il Dollaro USA si è rafforzato, la valuta indebolita è stata scambiata a 61,34 dollari. Questo livello era quasi cinque anni al di sotto del suo minimo precedente. Secondo gli analisti della National Australia Bank, il calo attuale ha il potenziale per esacerbare le pressioni inflazionistiche a breve termine.