Le azioni asiatiche calano mentre itrondati statunitensi pesano sul sentiment

Le azioni asiatiche hanno avuto un fine settimana piuttosto interessante. Oggi, il dollaro ha raggiunto il massimo biennale contro le principali valute, supportato da un rapporto sull'occupazione pubblicato venerdì. Il rapporto ha rivelato un aumento di 256.000 posti di lavoro a dicembre. Di conseguenza, i mercati azionari di Cina, India e Corea del Sud hanno registrato una flessione.

Secondo quanto riportato, il Kospi sudcoreano ha perso l'1,1%, il Sensex indiano lo 0,8%, mentre i mercati giapponesi sono rimasti chiusi oggi. Inoltre, l'indice Hang Seng di Hong Kong ha registrato un calo dell'1,2%, mentre il CSI 300 della Cina continentale ha subito una flessione dello 0,5%.

Jason Lui, responsabile della strategia azionaria e dei derivati ​​per l'Asia-Pacifico presso BNP Paribas, ha dichiarato: "Le persone sono sorprese dalla solidità economica degli Stati Uniti [...] Con i tassi di interesse statunitensi così elevati, si assisterà a un deflusso di liquidità in Asia, con capitali che affluiranno negli Stati Uniti o vi rimarranno".

In particolare, l'indice del dollaro tracla valuta statunitense rispetto allo yen, all'euro e alle altre principali valute. Ha raggiunto il livello più alto da novembre 2022. Inoltre, il rapporto di dicembre ha superato le stime di consenso e ha sollevato preoccupazioni sul fatto che un'economiatronpossa rallentare il ritmo dei tagli dei tassi da parte della Fed.

Negli Stati Uniti, a dicembre i posti di lavoro sono aumentati di 256.000 unità (contro le aspettative di +165.000) e la disoccupazione è scesa dello 0,1% al 4,1%, ma la crescita dei salari è leggermente inferiore alle aspettative, attestandosi allo 0,3% su base mensile e al 3,9% su base annua.
I dati sull'occupazione sono rumorosi, ma probabilmente troppotronper la Fed, il che rafforza l'ipotesi di "prendersi del tempo per valutare" una pausa a gennaio e un taglio a marzo, ora con una probabilità del 50/50
(grafici EvercoreISI). pic.twitter.com/j5wg763hHu

— Shane Oliver (@ShaneOliverAMP) 10 gennaio 2025

I mercati stanno diventando sempre più imprevedibili, ma una cosa è certa: l'economia statunitense ha avuto un impatto significativo sui mercati globali. 

Quale futuro per i mercati asiatici?

Sunil Tirumalai, responsabile della strategia azionaria asiatica di UBS, ha affermato: "Tradizionalmente, le azioni dei mercati emergenti registrano performance migliori quando i tassi di interesse statunitensi sono più bassi [...] Il fatto che la Fed non abbia tagliato i tassi e la debolezza delle valute significano meno margine per ulteriori tagli dei tassi in Asia".

In particolare, le azioni della Cina continentale hanno subito un calo costante del 17% dal loro picco dell'8 ottobre 2018. Ciò è dovuto al crescente timore del mercato riguardo alle ripercussioni economiche di un secondo mandato di Donald Trump e al calo delle aspettative di un massiccio piano di stimolo da parte di Pechino.

Allo stesso modo, Sunil Tirumalai riconosce che la Cina si trova ancora in un mercato ribassista. "Alcune misure di stimolo si sono rivelate una piacevole sorpresa [...] L'estensione del programma di permuta a una gamma più ampia di beni di consumo, ad esempio, è arrivata prima del previsto."

Tuttavia, Jason Lui ha spiegato che gli investitori della Cina continentale continuavano a trasferire fondi dai conti di risparmio a basso rendimento al mercato azionario. Ha affermato: "Il mercato onshore [cinese] è ancora più resiliente rispetto alle fluttuazioni esterne".

Nel frattempo, venerdì i prezzi del petrolio hanno raggiunto il massimo degli ultimi quattro mesi, con gli Stati Uniti che hanno imposto nuove e consistenti sanzioni al petrolio russo. Inoltre, il greggio Brent, il benchmark internazionale, è salito dell'1,6% a 81 dollari al barile, mentre il benchmark statunitense West Texas Intermediate è salito dell'1,7% a 77,90 dollari al barile.

Le azioni australiane calano

Le australiane sono scese ai minimi delle ultime due settimane, trainate dalle vendite di aziende tecnologiche e banche. Questo calo è stato anche accelerato da un sorprendente aumento dei dati sull'occupazione negli Stati Uniti.

A quanto pare, l'indice S&P/ASX 200 ha chiuso a 8.191,20, con un calo di 102,2 punti, pari all'1,2%. Questo è dovuto alla forte flessione di Wall Street. Nove degli 11 gruppi industriali hanno chiuso in rosso. L'indice All Ordinaries ha registrato un calo dell'1,3%.

Inoltre, la Commonwealth Bank ha registrato un calo del 2,1% a 152,76 $, mentre la NAB ha registrato un calo dell'1,9% a 37,22 $, la Westpac ha registrato un calo del 2,2% a 31,87 $ e la ANZ ha registrato un calo dell'1,3% a 28,90 $.

tecnologici i titoli sensibili ai tassi di interesse hanno subito forti perdite. WiseTech, una società di software, ha registrato un calo del 3,6% a 121,02 dollari, mentre NextDC ha registrato un calo del 4% a 14,79 dollari.

Aditya Bhave, vice capo economista per gli Stati Uniti di Bank of America, ha affermato che si dovrebbe considerare anche la possibilità di un aumento dei tassi di interesse. Ha spiegato: "Il nostro scenario di base prevede che la Fed mantenga i tassi invariati per un periodo prolungato [...] Ma riteniamo che i rischi per la prossima mossa siano orientati verso un aumento. L'asticella è alta, dato che la Fed ritiene ancora che i tassi siano restrittivi. Tuttavia, è probabile che si verifichino aumenti se l'inflazione di base su base annua supererà il 3% o se le aspettative di inflazione a lungo termine perderanno il loro ancoraggio."

Nel frattempo, con il rafforzamento del dollaro statunitense , la valuta danneggiata veniva scambiata a 61,34 dollari. Questo livello era quasi cinque anni al di sotto del minimo precedente. Secondo gli analisti della National Australia Bank, l'attuale calo potrebbe esacerbare le pressioni inflazionistiche a breve termine.