Азиатские центральные банки воздерживаются от валютных интервенций, США усиливают мониторинг

Раджив Де Мелло, портфельный менеджер из GAMA Asset Management SA со штаб-квартирой в Женеве, заявил, что некоторые крупнейшие центральные банки Азии сокращают масштабные валютные интервенции на местных рынках. Он объяснил, что эти центральные банки опасались быть обвиненными в валютных манипуляциях со стороны США во время переговоров по тарифам.

Заявления Де Мелло прозвучали на фоне меняющегося подхода центральных банков Азии к защите своих валют, который, как сообщается, подчеркнул претерпел масштабные изменения на глобальных рынках после избрания Трампа. Президент угрозы тарифов «взволновал» цены на активы и поднял ранее немыслимые вопросы о месте доллара в глобальной торговой системе.

В прошлом месяце Корея подтвердила, что проводила валютные переговоры с США, что привело к росту вона на фоне слухов о том, что Трамп хотел более слабого доллара. Однако главный экономист Белого дома Стивен Мирен опроверг, что Вашингтон работает над секретными сделками по обесцениванию зеленой бумажки, заявив, что США продолжают придерживаться политики сильного доллара.

Калани говорит, что сокращение интервенций ускорит укрепление некоторых валют 

Готама Калани, портфельный менеджер по фиксированному доходу и развивающимся рынкам в BlueBay в RBC Global Asset Management, заявил заявил, что трейдеры пытаются «проанализировать», какие валюты могут больше всего выиграть от периода сокращения интервенций.

Корейский вон и малайзийский ринггит оказались очевидными кандидатами, поскольку обе страны имели большие профициты торгового баланса. Он добавил, что сокращение интервенций ускорит укрепление этих валют.

Центральные банки Индии и Малайзии сократили объем некоторых позиций по деривативам, которые они использовали для ослабления своих валют. Тайвань также позволил своей валюте резко вырасти по отношению к доллару в последние недели и дал понять, что будет доволен дальнейшим ростом, если эти движения будут «упорядоченными». Сообщается, что гигантский национальный пенсионный фонд Южной Кореи прекратил свою пятимесячную поддержку вона.

Однако, хотя тайваньский доллар, как сообщается, также высоко оценивается стратегами в плане укрепления, центральный банк Тайваня, вероятно, все еще будет использовать интервенции для контроля за волатильностью. Большинство участников рынка считают, что он позволит местной валюте укрепиться дальше, даже после достижения многолетних максимумов. Японский Валюта выросла на 10% по отношению к зеленой бумажке в этом году, став лучшим показателем в регионе. Корейский вон вырос примерно на 6%, а малайзийский ринггит — более чем на 4%.

Банк Индонезии провел интервенцию сегодня, когда рупия упала до минимума за месяц на фоне напряженности на Ближнем Востоке, повлиявшей на валюты развивающихся рынков. Центральный банк Филиппин также отправил смешанные сигналы, назвав интервенцию бесполезной, но также заявив, что ему, возможно, придется делать это «более серьезно», если текущее падение песо продолжится. Народный банк Китая продолжал держать свою валюту на коротком поводке.

Казначейство США воздерживается от присвоения какой-либо стране статуса валютного манипулятора 

Министерство финансов США воздержалось от присвоения какой-либо стране статуса валютного манипулятора в своем июньском отчете по иностранному обмену. Однако оно заявило, что Китай, Япония, Южная Корея, Тайвань, Сингапур и Вьетнам соответствуют двум из трех его критериев. 

Казначейство также заявило, что будет усиливать анализ валютно-обменных политик торговых партнеров в будущем. Оно вынесло предупреждение против попыток заниматься «нечестными» валютными практиками. Один из сотрудников ведомства отметил, что США могут в будущем обнаружить доказательства того, что Китай манипулирует своей валютой, и примут решение осенью относительно того, манипулировал ли Китай юанем (ренминби).

Министр финансов Скотт Бессент заявил, что США уведомили своих торговых партнеров о том, что макроэкономическая политика, стимулирующая несбалансированные торговые отношения с США, не будет терпима. Он добавил, что в будущем США будут использовать все доступные инструменты для противодействия нечестным валютным практикам.

Зеленая бумажка обвалилась по отношению к основным валютам в этом году, потеряв около 10% по отношению к евро и швейцарскому франку. Доллар, как сообщается, также упал более чем на 7% в этом году, облегчив давление на валюты развивающихся рынков.