Артур Хейс говорит, что пока существует фиат, ваши криптоинвестиции в безопасности

Артур Хейс, основатель BitMEX и Maelstrom, считает, что ваши криптоинвестиции в безопасности, пока продолжается приток фиатных денег.

Логика проста. Больше напечатанных денег означает, что больше людей обращаются к крипто как к буквальному клапану сброса для всего этого фиата.

Прогнозы Хейса не имеют значения

Артур Хейс известен своими рыночными прогнозами. Но не все из них сбылись, что заставило его решить, что они даже не имеют значения.

В ноябре 2023 года он предсказал, что министр финансов Джанет Йеллен увеличит предложение казначейских векселей, чтобы вывести средства из программы обратного репо Федеральной резервной системы. 

Он был прав. Баланс RRP упал на 59%, Bitcoin вырос на 77%, а S&P 500 поднялся на 21%. Одно очко в пользу Хейса.

К марту 2024 года Хейс предсказал, что Программа финансирования банковских терминов не будет продлена. Он ошибся в этом прогнозе, потеряв деньги на некоторых пут-опционах на Bitcoin. Рынок не отреагировал так, как он ожидал. 

В апреле он предупредил, что налоговый сезон оттянет ликвидность из системы, и цены на крипто упадут. Bitcoin упал на 9%, S&P 500 упал на 1%, а золото упало на 3%. Он снова оказался прав.

Затем наступило лето, и он думал, что Bitcoin будет колебаться между 60 000 и 70 000 долларов. Он упал до 54 000 долларов. Он добавил некоторые альткоины в свой портфель, которые показали себя хуже, чем он надеялся. 

К июню и июлю, когда пятый по величине банк Японии признал убытки по иностранным облигациям, Хейс ошибся в прогнозе реакции Банка Японии. Они повысили ставки, чего он не ожидал.

Август не стал лучше. Он прогнозировал, что чистая эмиссия казначейских векселей обеспечит ликвидность, но после того как Пауэлл намекнул на снижение ставок, произошло обратное. 

Доходность казначейских векселей упала, а баланс RRP вырос. Хейс этого не предвидел.

В сентябре он предсказал негативную реакцию на снижение ставки ФРС из-за сужения разницы процентных ставок между долларом и иеной. Вместо этого иена ослабла, а рынки рискованных активов показали хорошую динамику. Еще один проигрыш для Хейса. Его статистика прогнозов составляет 2 победы и 6 поражений. 

Не самый лучший результат, но он все равно зарабатывает деньги. Почему? Потому что общий тренд благоприятствует криптовалютам, пока продолжается приток фиатных денег.

Машина по печати фиатных денег

С 1971 года, когда США отказались от золотого стандарта, центральные банки устроили печатный станок для поддержания экономической стабильности. Каждый раз, когда возникает кризис, решением становится печать новых денег.

Это подавляет волатильность, но также означает, что система работает на заимствованном времени. Чем глубже они вдавливают мяч под воду, тем больше энергии требуется, чтобы удерживать его там.

И когда они больше не смогут удерживать его, он выстрелит вверх с огромной силой.

Индекс MOVE, отслеживающий волатильность на рынке облигаций, показывает хрупкость ситуации. Каждый раз, когда ФРС пытается повысить ставки, волатильность резко возрастает, и им приходится отступать.

В 2000 году они лопнули пузырь доткомов. В 2008 году это был кризис субстандартной ипотеки. Затем последовал COVID, который привел к беспрецедентным уровням печати денег.

Теперь мы находимся в новом цикле смягчения, при этом волатильность на рынке облигаций почти вдвое превышает «нормальные» уровни, наблюдавшиеся между 2008 и 2020 годами.

Хейс считает, что мы находимся на грани масштабного сброса. Объем напечатанных денег с этого момента до сброса будет больше, чем все деньги, напечатанные с 1971 года. 

Система настолько перегружена долгами, что единственное, что удерживает ее вместе, — это дополнительные деньги.

Биткоин как предохранительный клапан

Биткоин, по словам Хейса, является ответом на это безумие. По мере того как фиатные деньги становятся все более обесцененными, стоимость Биткоина растет. Это самый технически обоснованный способ выйти из ловушки фиатных денег.

Хейс говорит: «На каждое действие есть реакция». Реакцией на бесконечную печать денег является бегство людей в Биткоин.

Хейс советует всем всеми возможными способами обзавестись Биткоином. Будь то оценка вашей работы в Биткоине, майнинг или просто покупка его за фиатные деньги, цель — получить как можно больше. 

Не усложняйте ситуацию с кредитным плечом, говорит он. Просто покупайте и держите. Даже если вы не угадаете каждый раз, пока ваш портфель состоит из криптовалют, в долгосрочной перспективе вы выиграете.

Однако он предупреждает о рисках. Спекуляции на краткосрочных движениях могут привести к краху. Спросите Су Чжу и Кайла Дэвиса из Three Arrows Capital.

Они думали, что смогут пережить это с помощью кредитного плеча, и в итоге обанкротились. Совет Хейса ?Не злоупотребляйте фиатным кредитным плечом.

Настоящий риск возникает, когда элиты больше не могут подавлять волатильность, и система сбрасывается. Когда это произойдет, все рухнет. 

Но Биткоин упадет меньше, и именно там вам и нужно быть.