Артур Хейс утверждает, что пока существует фиатная валюта, ваши инвестиции в криптовалюту в безопасности

Артур Хейз, основатель BitMEX и Maelstrom, считает, что ваши криптовалютные инвестиции в безопасности, пока продолжается приток фиатных денег.

Логика проста. Больше напечатанных денег означает, что больше людей будут обращаться к криптовалюте как к своего рода сбросному клапану для всех этих фиатных денег.

Прогнозы Хейса не имеют значения

Артур Хейз известен своими прогнозами рынка. Но не все из них оказывались верными, и он решил, что они вообще не имеют значения.

В ноябре 2023 года он предсказал, что министр финансов Джанет Йеллен увеличит объем казначейских векселей, чтобы перенаправить средства из программы обратного репо Федеральной резервной системы. 

Он был прав. Баланс RRP снизился на 59%, Bitcoin вырос на 77%, а S&P 500 поднялся на 21%. Один балл в пользу Хейса.

Хейз предсказал, что к марту 2024 года программа банковского срочного финансирования не будет продлена. Он ошибся, потеряв деньги на нескольких опционах пут на Bitcoin . Рынок отреагировал не так, как он ожидал. 

В апреле он предупреждал, что налоговый сезон отвлечет ликвидность из системы, и цены на криптовалюты упадут. Bitcoin упал на 9%, индекс S&P 500 снизился на 1%, а золото — на 3%. И он снова оказался прав.

Затем наступило лето, и он думал, что Bitcoin будет колебаться между 60 000 и 70 000 долларов. Он упал до 54 000 долларов. Он добавил в свой портфель несколько альткоинов, которые показали себя не так хорошо, как он надеялся. 

В июне и июле, когда пятый по величине банк Японии признал убытки по иностранным облигациям, Хейс допустил ошибку в оценке реакции Банка Японии. Банк повысил процентные ставки, чего он не ожидал.

Август оказался немногим лучше. Он рассчитывал, что чистый выпуск казначейских векселей обеспечит приток ликвидности, но после того, как Пауэлл намекнул на снижение ставки, произошло обратное. 

Доходность казначейских векселей снизилась, а баланс программы реструктуризации долга увеличился. Хейз этого не ожидал.

В сентябре он предсказал негативную реакцию на снижение ставки ФРС из-за сужения разницы между процентными ставками доллара и иены. Вместо этого иена ослабла, а рисковые рынки показали хорошие результаты. Это еще одна неудача для Хейса. Его статистика в прогнозах составляет 2 выигрыша и 6 поражений. 

Результаты не самые впечатляющие, но он всё ещё зарабатывает деньги. Почему? Потому что общая тенденция благоприятствует криптовалютам, пока продолжается приток фиатных денег.

Машина для фиатных денег

Начиная с 1971 года, когда США отказались от золотого стандарта, центральные банки занимаются масштабной печатью денег для поддержания экономической стабильности. Каждый раз, когда возникает кризис, решение заключается в печатании новых денег.

Это снижает волатильность, но также означает, что система работает на пределе своих возможностей. Чем глубже они заталкивают мяч под воду, тем больше энергии требуется, чтобы удержать его там.

А когда они больше не смогут это сдерживать, оно резко вырвется наружу.

Индекс MOVE, tracволатильность рынка облигаций, показывает, насколько хрупка ситуация. Каждый раз, когда ФРС пытается повысить ставки, волатильность резко возрастает, и ей приходится снижатьtrac.

В 2000 году лопнул пузырь доткомов. В 2008 году случился кризис ипотечного кредитования. Затем пришел COVID, который привел кdentмасштабам печатания денег.

Сейчас мы находимся в очередном цикле смягчения денежно-кредитной политики, при этом волатильность на рынке облигаций почти вдвое превышает «нормальный» уровень, наблюдавшийся в период с 2008 по 2020 год.

Хейз считает, что мы стоим на пороге масштабной перезагрузки. Объем денег, напечатанных с настоящего момента до этой перезагрузки, превысит весь объем денег, напечатанных с 1971 года. 

Система настолько перегружена долгами, что единственное, что её удерживает на плаву, — это дополнительные деньги.

Bitcoin как предохранительный клапан

По мнению Хейса, Bitcoin— это ответ на это безумие. По мере того, как фиатные деньги становятся все более и более бесполезными, стоимость Bitcoinрастет. Это наиболее технически обоснованный способ вырваться из ловушки фиатных денег.

Хейз говорит: «На каждое действие есть противодействие». Реакцией на бесконечную печать денег является бегство людей к Bitcoin.

Хейз советует всем получить доступ к Bitcoin любым возможным способом. Будь то оценка вашей работы в Bitcoin, майнинг или просто покупка за фиатные деньги, цель — получить как можно больше. 

«Не стоит усложнять себе жизнь с кредитным плечом», — говорит он. «Просто покупайте и держите. Даже если вы не всегда будете правы, пока ваш портфель состоит из криптовалют, в долгосрочной перспективе вы выиграете».

Однако он предупреждает о рисках. Спекуляции на краткосрочных колебаниях могут привести к разорению. Достаточно спросить Су Чжу и Кайла Дэвиса из Three Arrows Capital.

Они думали, что смогут пережить это с помощью заемных средств, но в итоге обанкротились. Совет? Не злоупотребляйте фиатными деньгами.

Реальная опасность возникает, когда элиты больше не могут сдерживать волатильность, и система перезагружается. Когда это произойдёт, всё рухнет. 

Но Bitcoin будет падать меньше, и именно этого вы и хотите.