- アーサー・ヘイズ氏によると、中央銀行が法定通貨の発行を続ける限り、暗号資産投資は安全であり、無限のマネーサプライに対するヘッジとなります。
- ヘイズ氏の市場予測は的中よりも外れの方が多かったものの、彼は法定通貨制度の欠陥がビットコインにとって利益をもたらすと確信しています。
- 彼は暗号資産投資家に対し、法定通貨でのレバレッジをかけずにビットコインを積み増すよう助言しました。真のリスクは、ボラティリティを制御できなくなった時点でシステムが最終的に崩壊することにあるからです。
BitMEXおよびMaelstromの創設者であるArthur Hayes氏は、法定通貨の流れが続く限り、暗号資産投資は安全であると信じています。
その論理は単純です。より多くの通貨印刷は、人々がその法定通貨に対する literal な解放弁として暗号資産に注目することを意味します。
Hayes氏の予測は重要ではない
Arthur Hayes氏は市場予測で知られています。しかし、すべての予測が的中したわけではなく、それらは重要でないと彼自身が判断するに至りました。
2023年11月、彼は財務長官Janet Yellen氏が連邦準備制度の逆レポプログラムから資金を流出させるために国債の供給を増やすと予測しました。
彼は正しかったです。RRP残高は59%減少し、ビットコインは77%上昇し、S&P 500は21%上昇しました。Hayes氏に1ポイント。
2024年3月までに、Hayes氏は銀行期限付資金プログラムが更新されないことを予測しました。彼はこれを間違え、いくつかのビットコイン・プットで損失を出しました。市場は彼の期待通りに反応しませんでした。
4月、彼は納税シーズンがシステムから流動性を引き出し、暗号資産価格が下落すると警告しました。ビットコインは9%下落し、S&P 500は1%下落し、金は3%下落しました。彼は再び正しかったです。
その後夏が訪れ、彼はビットコインが6万ドルから7万ドルの間で推移すると考えました。しかし、5万4千ドルまで下落しました。彼はポートフォリオにいくつかのアルトコインを追加しましたが、期待ほど良いパフォーマンスではありませんでした。
6月と7月、日本の第五位の銀行が外国債券での損失を認めたとき、Hayes氏は日銀の対応について誤った判断をしました。日銀は金利を引き上げましたが、これは彼の予想外でした。
8月もそれほど良いものではありませんでした。彼は国債の純発行が流動性を注入すると予想しましたが、パウエル氏が金利引き下げを示唆した後、逆のことが起こりました。
国債利回りは下落し、RRP残高は増加しました。Hayes氏はこれを予見していませんでした。
9月、彼はドル・円金利差の縮小により、FRBの金利引き下げに対して負の反応があると予測しました。 代わりに、円は弱含み、リスク市場は好調でした。これはHayes氏にとってもう一つの負けです。彼の予測の勝率は2勝6敗です。
決して素晴らしい記録ではありませんが、彼はまだ稼いでいます。なぜか？法定通貨の流れが続く限り、全体的なトレンドは暗号資産に有利だからです。
法定通貨の機械
1971年に米国が金本位制を離れて以来、中央銀行は経済の安定を維持するために印刷ラッシュを続けてきました。危機が起きるたびに、解決策はより多くの通貨を印刷することです。
これはボラティリティを抑制しますが、同時にシステムは借りた時間の上にあることを意味します。ボールを水中に押し込むほど深く、それをそこに保つために必要なエネルギーは大きくなります。
そして、彼らがそれ以上押さえ込めなくなったとき、それは激しく跳ね上がります。
債券市場のボラティリティを追跡するMOVE指数は、状況がいかに脆弱であるかを示しています。FRBが金利を引き上げようとするたびに、ボラティリティが急騰し、彼らは後退せざるを得なくなります。
2000年にはドットコムバブルが弾け、2008年にはサブプライム住宅ローン危機が起きました。その後、COVIDが到来し、前例のないレベルの通貨印刷につながりました。
現在、私たちは別の緩和サイクルにあり、債券市場のボラティリティは2008年から2020年にかけて見られた「通常」レベルのほぼ2倍に達しています。
Hayes氏は、私たちは大規模なリセットの瀬戸際にいると信じています。このリセットまで印刷される通貨の量は、1971年以来印刷されたすべての通貨の量を超えます。
システムは過度にレバレッジがかかっており、それを結びつけているのは通貨だけです。
安全弁としてのビットコイン
Hayes氏によると、ビットコインはこの狂気に対する答えです。法定通貨がますます価値を失うにつれて、ビットコインの価値は上昇します。それは法定通貨の罠から逃れるための最も技術的に健全な方法です。
Hayes氏は、「すべての作用には反作用がある」と述べています。無限の通貨印刷に対する反作用は、人々がビットコインに逃げることです。
Hayes氏は、誰もが可能な限りビットコインを入手するよう助言しています。仕事の見積もりをビットコインで行う、マイニングする、または法定通貨で購入するなど、手段は問いません。目標はできるだけ多くを得ることです。
レバレッジを使って複雑なことをするな、と彼は言います。ただ買って持ちましょう。すべての予測が当たらなくても、ポートフォリオが暗号資産にある限り、長期的には勝つことができます。
彼はリスクについても警告しています。短期的な動きへの投機は破滅を招く可能性があります。 Three Arrows Capital.
Su ZhuとKyle Daviesに聞いてください。 彼らはレバレッジで乗り切れると思い、破産しました。Hayes氏の助言
？法定通貨のレバレッジを誤用しないでください。
真のリスクは、エリートたちがボラティリティを抑えられなくなり、システムがリセットされる際に訪れます。そのとき、すべてが崩れ落ちます。
暗号通貨のニュースを読むだけでなく、それを理解しましょう。ニュースレターに登録してください。無料です。
免責事項。 ここに提供される情報は取引助言ではありません。 Cryptopolitan.com 当社は、このページに提供される情報に基づいて行われたいかなる投資に対しても責任を負いません。いかなる投資判断を下す前に、独立した調査および/または資格を有する専門家への相談を強く推奨します。
Jai Hamid
ジャイ・ハミドは、過去6年間、暗号通貨、株式市場、テクノロジー、世界経済、そして市場に影響を与える地政学的イベントを報道してきました。彼女は、AMB Crypto、Coin Edition、CryptoTaleなどのブロックチェーン専門出版物で、市場分析、大手企業、規制、マクロ経済動向に関する記事を担当してきました。ロンドン・スクール・オブ・ジャーナリズムを卒業し、アフリカ有数のテレビネットワークで3回にわたり暗号通貨市場の洞察を提供しています。
