아서 헤이즈는 법정화폐가 존재하는 한 암호화폐 투자는 안전하다고 말합니다

BitMEX와 Maelstrom의 창립자인 아서 헤이즈는 법정화폐의 유통이 지속되는 한 암호화폐 투자는 안전하다고 믿습니다.

논리는 간단합니다. 화폐 발행량이 많아질수록 더 많은 사람들이 법정화폐를 해소하기 위한 수단으로 암호화폐를 찾게 된다는 것입니다.

헤이즈의 예측은 중요하지 않다

아서 헤이즈는 시장 예측으로 유명하지만, 그의 예측이 모두 적중한 것은 아니었기에 결국 예측 자체가 무의미하다고 결론지었습니다.

2023년 11월, 그는 재닛 옐런 재무장관이 연준의 역환매조건부채권 프로그램에서 자금을 빼내기 위해 국채 발행량을 늘릴 것이라고 예측했다. 

그의 예측이 맞았다. RRP 잔액은 59% 감소했고, Bitcoin 77% 급등했으며, S&P 500 지수는 21% 상승했다. 헤이즈의 예측이 적중했다.

헤이즈는 2024년 3월까지 은행 장기 자금 조달 프로그램이 갱신되지 않을 것이라고 예측했습니다. 하지만 그의 예측은 빗나갔고, Bitcoin ​​풋옵션 거래에서 손실을 봤습니다. 시장은 그의 예상대로 반응하지 않았습니다. 

4월에 그는 세금 신고 시즌이 되면 시스템에서 유동성이 빠져나가 암호화폐 가격이 하락할 것이라고 경고했습니다. Bitcoin 9%, S&P 500은 1%, 금은 3% 하락했습니다. 그의 예측은 또다시 정확했습니다.

그러다 여름이 왔고, 그는 Bitcoin 6만 달러에서 7만 달러 사이를 오갈 거라고 생각했다. 하지만 가격은 5만 4천 달러까지 떨어졌다. 그는 포트폴리오에 알트코인을 추가했지만, 기대만큼의 성과를 내지 못했다. 

6월과 7월, 일본 5대 은행이 해외 채권 투자 손실을 인정했을 때, 헤이즈는 일본은행의 대응에 대해 잘못된 판단을 내렸습니다. 일본은행은 금리를 인상했는데, 이는 그가 예상하지 못했던 일이었습니다.

8월 상황도 크게 나아지지 않았다. 그는 국채 순발행이 유동성을 공급할 것으로 예상했지만, 파월 의장이 금리 인하 가능성을 시사하자 정반대의 결과가 나타났다. 

국채 수익률은 하락했고, RRP 잔액은 증가했다. 헤이즈는 이를 예상하지 못했다.

지난 9월, 그는 달러-엔 금리 차이가 좁아지면서 연준의 금리 인하에 대한 시장 반응이 부정적일 것이라고 예측했습니다. 그러나 엔화는 약세를 보였고, 위험자산 시장은 호조를 보였습니다. 이로써 헤이즈는 또 한 번의 예측 실패를 기록했습니다. 그의 예측 적중률은 2승 6패입니다. 

훌륭한 실적은 아니지만, 그는 여전히 돈을 벌고 있습니다. 왜냐하면 법정화폐 유통이 지속되는 한 전반적인 추세는 암호화폐에 유리하기 때문입니다.

법정화폐 발행 기계

미국이 금본위제를 폐지한 1971년 이후, 중앙은행들은 경제 안정 유지를 위해 대규모 화폐 발행을 지속해 왔습니다. 위기가 닥칠 때마다 해결책은 더 많은 돈을 찍어내는 것이었습니다.

이는 변동성을 억제하지만, 동시에 시스템의 수명이 다했음을 의미합니다. 공을 물속 깊이 밀어 넣을수록, 그 상태를 유지하는 데 더 많은 에너지가 필요하게 됩니다.

그리고 더 이상 억누를 수 없게 되면, 그것은 격렬하게 솟구쳐 오를 것입니다.

채권 시장 변동성을 tracMOVE 지수는 상황이 얼마나 불안정한지를 보여줍니다. 연준이 금리를 인상하려고 할 때마다 변동성이 급등하고, 결국 금리를trac해야 합니다.

2000년에는 닷컴 버블이 터졌고, 2008년에는 서브프라임 모기지 사태가 발생했습니다. 그리고 코로나19가 닥치면서 전례dent규모의 통화 발행이 이루어졌습니다.

현재 우리는 또 다른 완화 사이클에 진입했으며, 채권 시장 변동성은 2008년에서 2020년 사이에 나타났던 "정상" 수준의 거의 두 배에 달합니다.

헤이즈는 우리가 대규모 재편의 문턱에 서 있다고 믿습니다. 지금부터 그 재편이 일어날 때까지 발행될 돈의 양은 1971년 이후 발행된 모든 돈의 양보다 많을 것입니다. 

이 시스템은 과도한 부채에 시달리고 있어서, 시스템을 지탱하는 유일한 요소는 더 많은 자금뿐입니다.

Bitcoin 안전판 역할을 한다

헤이즈에 따르면 Bitcoin이러한 혼란에 대한 해답입니다. 법정화폐의 가치가 점점 떨어질수록 Bitcoin의 가치는 상승합니다. 이는 법정화폐의 함정에서 벗어나는 가장 기술적으로 확실한 방법입니다.

헤이즈는 "모든 작용에는 반작용이 있다"고 말합니다. 끝없는 화폐 발행에 대한 반작용은 사람들이 Bitcoin으로 몰려드는 것입니다.

헤이즈는 모든 사람에게 가능한 모든 방법을 동원해 Bitcoin 확보하라고 조언합니다. Bitcoin으로 작업 비용을 책정하든, 채굴하든, 아니면 법정화폐로 구매하든, 목표는 최대한 많은 비트코인을 얻는 것입니다. 

레버리지를 이용한 복잡한 투자 전략은 피하라고 그는 말합니다. 그냥 매수 후 보유하세요. 모든 예측이 정확하지 않더라도, 포트폴리오가 암호화폐에 투자되어 있다면 장기적으로는 수익을 낼 수 있을 겁니다.

하지만 그는 위험성을 경고하기도 합니다. 단기적인 주가 변동에 투기하다 보면 큰 손실을 볼 수 있다는 것입니다. 쓰리 애로 우즈 캐피털의 수.

그들은 레버리지를 이용해 버틸 수 있을 거라고 생각했지만 결국 파산했습니다. 헤이즈의 조언은? 명목 화폐를 레버리지로 남용하지 말라는 것입니다.

진정한 위험은 엘리트들이 더 이상 변동성을 억제할 수 없게 되고 시스템이 재설정될 때 발생합니다. 그런 일이 발생하면 모든 것이 무너질 것입니다. 

하지만 Bitcoin 하락폭이 적을 것이고, 바로 그 점이 우리가 바라는 바입니다.