Arthur Hayes는 파화가 존재하는 한 암호화폐 투자가 안전하다고 말합니다

BitMEX와 Maelstrom의 창립자 Arthur Hayes는 파화 통화가 계속 유입되는 한 암호화폐 투자가 안전하다고 믿습니다.

논리는 간단합니다. 더 많이 인쇄된 돈은 더 많은 사람들이 파화의 모든 것에 대한 실제 방출 밸브로서 암호화폐로 향하게 만듭니다.

Hayes의 예측은 중요하지 않습니다

Arthur Hayes는 그의 시장 예측으로 유명합니다. 하지만 모든 예측이 적중한 것은 아니며, 이로 인해 그는 예측이 중요하지 않다고 결정했습니다.

2023년 11월, 그는 재무부 장관 Janet Yellen이 연방 준비금 역레포 프로그램에서 자금을 흡수하기 위해 국채 공급량을 늘릴 것이라고 예측했습니다. 

그는 맞았습니다. RRP 잔액은 59% 감소했고, 비트코인은 77% 상승했으며, S&P 500은 21% 상승했습니다. Hayes에게 한 점입니다.

2024년 3월까지 Hayes는 은행 기간 자금 프로그램이 갱신되지 않을 것이라고 예측했습니다. 그는 이를 잘못 예측하여 일부 비트코인 풋 옵션에서 손실을 보았습니다. 시장은 그가 예상한 대로 반응하지 않았습니다. 

4월, 그는 세금 시즌이 시스템에서 유동성을 끌어내고 암호화폐 가격이 하락할 것이라고 경고했습니다. 비트코인은 9% 하락했고, S&P 500은 1% 하락했으며, 금은 3% 하락했습니다. 그는 다시 맞았습니다.

그런데 여름이 왔고, 그는 비트코인이 60,000달러에서 70,000달러 사이에서 등락할 것이라고 생각했습니다. 비트코인은 54,000달러로 하락했습니다. 그는 포트폴리오에 일부 알트코인을 추가했지만, 기대만큼 잘 수행되지 않았습니다. 

6월과 7월까지, 일본의 5대 은행이 외채 손실을 인정했을 때, Hayes는 일본은행의 대응에 대해 잘못된 판단을 내렸습니다. 그들은 이자율을 인상했는데, 이는 그가 예상하지 못한 것이었습니다.

8월도 그리 좋지는 않았습니다. 그는 국채의 순 발행이 유동성을 주입할 것이라고 예상했지만, Powell이 금리 인하를 시사한 후 반대 현상이 발생했습니다. 

국채 수익률은 하락했고, RRP 잔액은 증가했습니다. Hayes는 이를 예상하지 못했습니다.

9월, 그는 달러- Yen 금리 차익이 축소됨에 따라 연준 금리 인하에 부정적인 반응이 있을 것이라고 예측했습니다. 대신, 엔화가 약세로 전환되고 위험 시장이 잘 수행되었습니다. Hayes에게 또 다른 패배입니다. 그의 예측 성적은 2승 6패입니다. 

정말 좋은 기록은 아니지만, 그는 여전히 돈을 벌고 있습니다. 이유는 무엇일까요? 파화가 계속 유입되는 한 전체 추세가 암호화폐에 유리하기 때문입니다.

파화 기계

1971년 미국이 금본위제를 포기한 이후, 중앙은행들은 경제 안정을 유지하기 위해 인쇄 기계에 돌입했습니다. 위기가 발생할 때마다 해결책은 더 많은 돈을 인쇄하는 것이었습니다.

이는 변동성을 억제하지만, 시스템이 빌린 시간 위에 있다는 의미이기도 합니다. 그들이 공을 물속으로 더 깊이 밀어넣을수록, 그곳에 유지하는 데 더 많은 에너지가 필요합니다.

그리고 더 이상 내려눌 수 없을 때, 그것은 격렬하게 솟구칠 것입니다.

채권 시장 변동성을 추적하는 MOVE 지수는 상황이 얼마나 취약한지를 보여줍니다. 연준이 금리를 인상하려고 할 때마다 변동성이 급증하고, 그들은 후퇴해야 합니다.

2000년, 그들은 닷컴 버블을 터뜨렸습니다. 2008년에는 서브프라임 모기지 위기가 있었습니다. 그 후 COVID가 왔고, 이는 전례 없는 수준의 돈 인쇄로 이어졌습니다.

이제 우리는 또 다른 완화 주기에 있으며, 채권 시장 변동성은 2008년부터 2020년 사이 '정상' 수준의 거의 두 배입니다.

Hayes는 우리가 거대한 리셋의 가장자리에 있다고 믿습니다. 리셋까지 인쇄될 돈의 양은 1971년 이후 인쇄된 모든 돈보다 많을 것입니다. 

시스템은 너무 과레버리지되어 있어, 그것을 유지하는 유일한 것은 더 많은 돈입니다.

비트코인은 안전 밸브입니다

Hayes에 따르면 비트코인은 이 광기에 대한 답입니다. 파화가 점점 더 무가치해짐에 따라 비트코인의 가치는 상승합니다. 그것은 파화 함정에서 탈출하는 가장 기술적으로 타당한 방법입니다.

Hayes는 말합니다. “모든 행동에는 반응이 있다.” 끝없는 돈 인쇄에 대한 반응은 사람들이 비트코인으로 도망치는 것입니다.

Hayes는 모든 사람이 가능한 한 비트코인을 확보할 것을 조언합니다. 당신의 일을 비트코인으로 가격 책정하거나, 채굴하거나, 단순히 파화로 구매하는 것이든, 목표는 최대한 많이 얻는 것입니다. 

그는 레버리지를 복잡하게 사용하지 말라고 말합니다. 그냥 사고 보유하세요. 모든 호출을 정확히 맞추지 못하더라도, 포트폴리오가 암호화폐에 있다면 장기적으로 승리할 것입니다.

그는 위험에 대해 경고합니다. 단기 변동성에 대한 투자는 당신을 망칠 수 있습니다. Three Arrows Capital의 Su Zhu와 Kyle Davies에게 물어보세요. Three Arrows Capital.

그들은 레버리지로 이를 견뎌낼 수 있다고 생각했고 파산했습니다. Hayes의 조언? 파화 레버리지를 남용하지 마세요.

실제 위험은 엘리트들이 변동성을 더 이상 억제할 수 없을 때 시스템이 리셋될 때 발생합니다. 그 일이 발생하면 모든 것이 무너질 것입니다. 

하지만 비트코인은 덜 하락할 것이며, 그것이 당신이 있어야 할 위치입니다.