Все внимание приковано к ликвидации Evergrande – экономика Китая и США находится в бе1де

Суд Гонконга выдал постановление о ликвидации China Evergrande Group, положив начало сложному процессу ликвидации компании, которая стала крупнейшей жертвой кризиса недвижимости, потрясшего вторую по величине экономику мира.

В июне 2022 года компания Top Shine Global Limited, принадлежащая Intershore Consult (Samoa) Ltd., стратегическому инвестору платформы онлайн-продаж для застройщика жилья, подала ходатайство о ликвидации. Ожидается, что сегодняшнее решение вызовет шок на падающих финансовых рынках Китая, поскольку регуляторы пытаются сдержать усугубляющийся кризис. 

Ликвидация Evergrande отправляет рынок в КРАСНЫЙ

Судья Линда Чан приняла решение о ликвидации крупнейшего в мире застройщика с общей задолженностью более 300 миллиардов долларов, отметив неспособность Evergrande представить конкретный план реструктуризации спустя более двух лет после невыполнения обязательств по погашению облигаций и многочисленных судебных разбирательств.

«Пришло время суду сказать: хватит», — заявила Чан, которая изложит свою аргументацию позже в понедельник. В понедельник, когда торги были приостановлены, стоимость Evergrande составляла всего 275 миллионов долларов, что более чем на 99% ниже пикового значения.

Хотя с начала кризиса в 2021 году суды Гонконга выдали по меньшей мере 3 распоряжения о ликвидации других китайских застройщиков, ни одно из них не сравнится с Evergrande по сложности, размеру активов и количеству заинтересованных сторон. 

Также имеются скудные свидетельства того, что более мелкие компании Jiayuan International Group и Yango Justice International Ltd., подразделение Yango Group Co., добиваются значительного прогресса в процессе своей ликвидации.

Генеральный директор Evergrande Сиу Шон заверил китайские СМИ, что компания продолжит реализацию проектов по строительству жилья, несмотря на постановление о ликвидации. Он отметил, что это решение никак не повлияет на деятельность Evergrande на суше и на море.

Учитывая количество задействованных органов, это решение открывает путь к длительному и сложному процессу с возможными политическими последствиями. Оффшорные инвесторы будут следить за тем, как китайские власти относятся к иностранным кредиторам в случае банкротства компании.

В условиях продолжающегося кризиса некоторые отмечают различия в подходах к банкротству в Гонконге и США. Один из пользователей X пишет:

Джин Крамер утверждает, что это позитивный, а не негативный момент.

Влияние ликвидации Evergrande на мировые рынки

За ликвидацией будут внимательно следить мировые инвесторы, которые вывели миллиарды долларов из материкового Китая, ссылаясь на опасения по поводу неравных условий для иностранного капитала, посколькуdent Си Цзиньпин усиливает контроль Коммунистической партии над экономикой. 

Политикам, возможно, придется найти компромисс между восстановлением доверия инвесторов и обеспечением строительства недостроенных домов, а также сохранением устойчивости финансовой системы перед лицом проблем в секторе недвижимости.

До слушания акции Evergrande упали на 20%. После вынесения решения торги акциями China Evergrande и её зарегистрированных на бирже компаний China Evergrande New Energy Vehicle Group и Evergrande Property Services были приостановлены.

Индекс Hang Seng вырос более чем на 125 пунктов, а индийский индекс Sensex — почти на 1000 пунктов. Несмотря на ликвидацию Evergrande на сумму 300 миллиардов долларов, китайский и азиатский фондовые рынки в понедельник восстановились. В результате ликвидация Evergrande может оказать незначительное влияние на фондовый рынок США, учитывая быстрое восстановление азиатских рынков.

Индекс Dow Jones Industrial Average закрылся в пятницу ростом примерно на 61 пункт и, как ожидается, продолжит расти на этой неделе. В 2023 году американский фондовый рынок пережил ряд трудностей, включая прогнозы рецессии от ведущих аналитиков и мировых институтов.

Процедуры банкротства в Гонконге пользуются ограниченным уважением в Китае, где суды могут назначать управляющих в своих юрисдикциях. Это поднимает вопрос о претензиях, доступных держателям долларовых облигаций Evergrande на сумму 17 миллиардов долларов, которые попадают под предлагаемый план реструктуризации.

На фоне этих традиционных финансовых проблем криптоинвесторы утверждают, что Bitcoin невозможно ликвидировать. Один из инвесторов утверждает, что:

Компания не сдастся без боя. В понедельник Evergrande запросила очередную отсрочку после того, как её юрист заявил, что компания достигла «определённого прогресса» в отношении предложения о реструктуризации. В последнем предложении застройщик рекомендовал кредиторам обменять свои долги на все акции, принадлежащие компании в двух её подразделениях в Гонконге, в отличие от долей в размере около 30% в дочерних компаниях, которые были у неё до последнего слушания в декабре.

Адвокат Evergrande заявил, что ликвидация повлияет на деятельность компании, в том числе на ее подразделения по управлению имуществом и производству электромобилей, что снизит способность группы погасить задолженность перед всеми кредиторами.