恒大の清算に注目が集まる ― 中国と米国の経済は危機に瀕している

香港の裁判所は中国恒大集団に清算命令を出し、世界第2位の経済大国を揺るがしている不動産危機の最大の犠牲者を解体する困難なプロセスを開始した。.

2022年6月、住宅建設会社のオンライン販売プラットフォームへの戦略的投資企業であるIntershore Consult (Samoa) Ltd.傘下のTop Shine Global Limitedが、清算申立てを提出しました。本日の決定は、規制当局が深刻化する危機の抑制に努める中、崩壊しつつある中国の金融市場に衝撃波を走らせると予想されます。. 

エバーグランデの清算により市場は赤字に転落

リンダ・チャン判事は、 債務不履行から2年以上が経過し、数々の裁判を経てもなお、エバーグランデが具体的な再建計画を提示できないことを指摘し、総負債額が3000億ドルを超える世界で最も負債の多い不動産開発会社である同社の清算を決定した。

「裁判所がもう十分だと言うべき時が来た」 と、月曜日に自身の主張を説明する予定のチャン氏は述べた。月曜日に取引が停止された時点で、恒大集団の時価総額はわずか2億7500万ドルで、ピーク時から99％以上下落していた。

2021年に危機が始まって以来、香港の裁判所は他の中国の不動産開発会社に対して少なくとも3件の清算命令を出しているが、複雑さ、資産規模、株主数の点でエバーグランデに匹敵するものはない。. 

また、比較的小規模な嘉源国際集団と楊子集団傘下の楊子正義国際有限公司が清算手続きで大きな進展を見せていることを示す証拠はほとんどない。.

恒大集団の邵紹最高経営責任者（CEO）は、清算命令にもかかわらず、住宅建設プロジェクトの提供を継続すると中国メディアに保証した。また、今回の判決は恒大集団の国内および海外事業に何ら影響を与えないと述べた。.

関係当局の数を考えると、今回の決定は政治的な影響を及ぼす可能性のある、長く複雑なプロセスを招くことになる。海外投資家は、企業が破綻した場合、中国当局が外国債権者をどのように扱うかに注目するだろう。.

危機が続く中、香港と米国の破産処理方法の違いを指摘する声もある。Xのユーザーの中には、次のように述べている人もいる。

ジン・クレイマーは、これはマイナスではなくプラスだと主張する。.

エバーグランデの清算が世界市場に与える影響

この清算は、習近平国家dent が中国共産党による経済統制を強化する中で外国資本にとって不公平な競争条件が生まれることを懸念し、中国本土から数十億ドルを引き上げてきた世界の投資家たちの追随をまもなく得ることになるだろう。. 

政策立案者は、投資家の信頼を回復することと、未完成の住宅が確実に建設され、不動産業界の問題に直面しても金融システムが強靭性を維持することの間で妥協しなければならないかもしれない。.

審理開始前、恒大集団の株価は最大20%下落していた。判決を受け、中国恒大集団とその上場企業である中国恒大新能源汽車集団および恒大不動産サービスの取引は停止された。.

ハンセン指数は125ポイント以上上昇し、インドのセンセックス指数は1,000ポイント近く上昇しました。恒大集団が3,000億ドル規模の清算を行ったにもかかわらず、中国およびアジア地域の株式市場は月曜日に反発しました。アジア市場の急速な回復を考えると、恒大集団の清算は米国株式市場への影響は小さい可能性があります。.

ダウ工業株30種平均は金曜日に約61ポイント上昇して取引を終え、今週はさらに上昇すると予想されています。米国株式市場は、2023年に主要アナリストや国際機関による景気後退予測など、様々な困難を乗り越えました。.

中国では、裁判所が管轄区域内で管財人を任命できるため、香港の破産手続きは限定的にしか尊重されない。このため、提案されている再建計画の対象となる170億ドル相当の恒大のドル建て債券の保有者が利用できる債権の問題が浮上する。.

こうした伝統的な金融不安の中、 暗号資産 と主張している Bitcoin は清算不可能だ

同社は戦わずして負けるつもりはない。弁護士が再建案について「一定の進展」を示したことを受け、恒大集団は月曜日に再度の延期を要請した。最新の提案では、恒大集団は債権者に対し、昨年12月の前回審理前に保有していた子会社株式の約30%ではなく、香港子会社2社の全株式を債務と交換することを提案した。.

恒大集団の弁護士は、清算により不動産管理や電気自動車部門を含む同社の事業に影響が及び、グループの債権者への返済能力が低下すると述べた。.