Вторая волна ИИ: возможности за пределами гигантов

В быстро меняющемся мире технологий появление искусственного интеллекта (ИИ) стало поистине революционным. По мере дальнейшего развития ИИ он не только создает возможности и риски, но и представляет угрозы для инвесторов. Эксперты Morningstar Investment Management (MIM) выделили интригующую перспективу на 2024 год — выход за рамки значимых игроков ИИ и фокус на том, что они называют «вторичными производными возможностями» (Second Derivative Plays). Этот подход предоставляет уникальную возможность инвесторам воспользоваться темой ИИ без высоких рисков оценки, связанных с крупными компаниями ИИ, такими как Nvidia.

Золотая лихорадка ИИ

Интерес инвесторов к ИИ был ошеломляющим, что подтверждается значительными притоками средств в тематические фонды ИИ и больших данных в глобальном масштабе, а также взлетом цен акций основных игроков ИИ. Однако MIM предлагает инвесторам рассмотреть возможность изучения неиспользованного потенциала вторичных производных возможностей в сфере ИИ вместо того, чтобы следовать за толпой.

Что такое вторичные производные возможности?

Производные возможности — это не традиционные производители чипов или поставщики технологических интерфейсов. Вместо этого это организации, которые могут эффективно интегрировать ИИ в свою деятельность, стимулируя новые возможности роста доходов за счет использования эффектов распространения ИИ.

Примеры вторичных производных возможностей

• Компании ИТ-консалтинга: Многие из них не обладают необходимой экспертизой и финансовыми ресурсами для разработки и поддержки своих ИИ-платформ. ИТ-консалтинговые компании с техническими возможностями в сфере услуг искусственного интеллекта могут прийти на помощь, чтобы удовлетворить этот спрос.

• Поставщики управления данными: Хостинг корпоративных данных, используемых для моделирования ИИ, имеет решающее значение. Поставщики услуг управления данными, предлагающие безопасный и эффективный хостинг для ИИ-приложений, представляют собой значительную «вторичную производную возможность» (Second Derivative Play).

• Поставщики высокоскоростных сетей: ИИ требует молниеносной обработки данных для эффективного обучения своих моделей. Компании с наивысшими скоростями сетевого подключения могут извлечь выгоду из возросшего спроса на услуги, вызванного инвестициями в генеративный ИИ.
• Дата-центры: Рост ИИ приведет к взрывному росту спроса на вычислительные мощности и хранилище данных. Дата-центры готовы к существенному и устойчивому увеличению бизнеса по мере расширения применения ИИ.

Несмотря на очевидное волнение вокруг ИИ, инвесторам следует проявлять осторожность и учитывать долгосрочную устойчивость своих инвестиций. Вместо того чтобы гнаться за краткосрочными победителями в периоды ажиотажа, может быть более целесообразно сосредоточиться на компаниях с «экономическими рвами».

Что такое экономические рвы?

Экономические рвы — это конкурентные преимущества, которые защищают компанию от легкого обгона конкурентами. Эксперты MIM рекомендуют искать компании с экономическими рвами, так как они могут быть менее восприимчивы к разрушительному воздействию ИИ. Эти рвы могут основываться на:

• Высокие затраты на переключение клиентов: Компании с высокими затратами на переключение клиентов, затрудняющими переход клиентов к конкурентам, находятся в надежной защите.
• Уникальные наборы данных: Компании, имеющие доступ к проприетарным и ценным наборам данных, обладают конкурентным преимуществом, поскольку эти данные можно использовать для получения инсайтов и инноваций на основе ИИ.
• Сильные бренды: Хорошо зарекомендовавший себя бренд может обеспечить доверие и узнаваемость, которые трудно воспроизвести новичкам, служа защитным рвом.

Ценность постоянных изменений

Инвесторы также должны быть бдительны в выявлении постоянных изменений в структуре отраслей и предпочтениях клиентов. По мере того как ИИ продолжает трансформировать отрасли и потребительское поведение, компании, которые адаптируются и внедряют инновации, получают наибольшую выгоду.

Ландшафт ИИ постоянно развивается, предлагая множество возможностей за пределами хорошо известных гигантов в этой области. Инвесторам, заинтересованным в ИИ, следует рассмотреть концепцию вторичных производных возможностей, которая охватывает компании, эффективно интегрирующие ИИ в свою деятельность для стимулирования роста. Кроме того, фокус на бизнесе с экономическими рвами может обеспечить определенную защиту от разрушительного воздействия ИИ. По мере приближения 2024 года становится ясно, что вторая волна ИИ принесет как вызовы, так и победителей для тех, кто мудро ориентируется в этом ландшафте.