Nel mondo della tecnologia in rapida evoluzione, l'avvento dell'intelligenza artificiale (IA) è stato a dir poco rivoluzionario. Con il suo continuo progresso, l'IA non solo presenta innovazioni e opportunità, ma comporta anche rischi per gli investitori. Gli esperti di Morningstar Investment Management (MIM) hanno evidenziato una prospettiva interessante per il 2024: guardare oltre i principali attori dell'IA e concentrarsi su quelli che chiamano "Second Derivative Plays". Questo approccio offre agli investitori un'opportunità unica di investire nel tema dell'IA senza gli elevati rischi di valutazione associati a grandi aziende di IA come Nvidia.
La corsa all'oro dell'intelligenza artificiale
L'interesse degli investitori per l'intelligenza artificiale è stato sorprendente, come dimostrano i significativi afflussi nei fondimatic a intelligenza artificiale e Big Data su scala globale, nonché l'impennata dei prezzi delle azioni dei principali operatori del settore. Tuttavia, MIM suggerisce agli investitori di valutare l'opportunità di esplorare il potenziale inesplorato dei Second Derivative Plays nel settore dell'intelligenza artificiale, anziché seguire la massa.
Quali sono i giochi di derivata seconda?
Le società derivate non sono i tradizionali produttori di chip o fornitori di interfacce tecnologiche. Sono piuttosto entità in grado di integrare efficacemente l'intelligenza artificiale nelle proprie attività, generando nuove opportunità di crescita dei ricavi sfruttando gli effetti ripple dell'intelligenza artificiale.
Esempi di opere derivate seconde
- Società di consulenza IT: molte non dispongono delle competenze e delle risorse finanziarie necessarie per sviluppare e gestire le proprie piattaforme di intelligenza artificiale. Le società di consulenza IT con competenze tecniche nei servizi di intelligenza artificiale possono intervenire per soddisfare questa domanda.
- Fornitori di servizi di gestione dati: l'hosting dei dati aziendali utilizzati per la modellazione dell'intelligenza artificiale è fondamentale. I fornitori di servizi di gestione dati che offrono servizi di hosting sicuri ed efficienti per applicazioni di intelligenza artificiale rappresentano un significativo secondo derivato.
- Fornitori di reti ad alta velocità: l'intelligenza artificiale richiede un'elaborazione dei dati estremamente rapida per addestrare i propri modelli in modo efficace. Le aziende con le velocità di rete più elevate possono trarre vantaggio dalla crescente domanda di servizi derivante dagli investimenti nell'intelligenza artificiale generativa.
- Data center: la crescita dell'intelligenza artificiale porterà a un'esplosione della domanda di potenza di calcolo e di archiviazione dati. I data center sono destinati a registrare un aumento sostanziale e duraturo del business con l'espansione delle applicazioni di intelligenza artificiale.
Sebbene l'entusiasmo che circonda l'intelligenza artificiale sia innegabile, gli investitori dovrebbero essere cauti e considerare la sostenibilità a lungo termine dei propri investimenti. Invece di inseguire i vincitori a breve termine durante i periodi di hype, potrebbe essere piùdent concentrarsi su aziende con "fossati economici".
Cosa sono i fossati economici?
I fossati economici sono vantaggi competitivi che proteggono un'azienda da un facile superamento da parte dei concorrenti. Gli esperti di MIM raccomandano di cercare aziende dotate di fossati economici, in quanto potrebbero essere meno suscettibili alle innovazioni dell'IA. Questi fossati possono essere basati su:
- Costi di cambio cliente: le aziende con elevati costi di cambio cliente, che rendono difficile per i clienti passare alla concorrenza, sono ben protette.
- Set di dati unici: le aziende che hanno accesso a set di dati proprietari e preziosi hanno un vantaggio competitivo, poiché questi dati possono essere sfruttati per ottenere informazioni e innovazioni basate sull'intelligenza artificiale.
- :tronun marchio consolidato può offrire fiducia e riconoscimento difficili da replicare per i nuovi arrivati, fungendo da fossato protettivo.
Il valore del cambiamento permanente
Gli investitori dovrebbero inoltre essere attenti adentcambiamenti permanenti nelle strutture del settore e nelle preferenze dei clienti. Poiché l'intelligenza artificiale continua a rimodellare i settori e il comportamento dei consumatori, le aziende che si adattano e innovano ne traggono i maggiori benefici.
Il panorama dell'IA è in continua evoluzione, offrendo numerose opportunità che vanno oltre i colossi più noti del settore. Gli investitori interessati all'IA dovrebbero considerare il concetto di Second Derivative Plays, che comprende le aziende che integrano efficacemente l'IA nelle loro attività per stimolare la crescita. Inoltre, concentrarsi su aziende con un fossato economico può fornire un certo grado di protezione dalle disruption guidate dall'IA. Con l'avvicinarsi del 2024, è chiaro che la seconda ondata dell'IA porterà sfide e vincitori per coloro che sapranno muoversi con saggezza in questo panorama.
