Dans un monde technologique en constante évolution, l'avènement de l'intelligence artificielle (IA) a été une véritable révolution. À mesure que l'IA progresse, elle engendre des ruptures et des opportunités, mais aussi des risques pour les investisseurs. Les experts de Morningstar Investment Management (MIM) ont mis en lumière une perspective intéressante pour 2024 : s'intéresser aux produits dérivés de second ordre, au-delà des grands acteurs du secteur. Cette approche offre aux investisseurs une occasion unique de profiter de l'essor de l'IA sans les risques de valorisation élevés associés aux géants du secteur comme Nvidia.
La ruée vers l'or de l'IA
L'intérêt des investisseurs pour l'IA est stupéfiant, comme en témoignent les importants afflux de capitaux vers les fondsmatic IA et Big Data à l'échelle mondiale, ainsi que la flambée des cours des actions des principaux acteurs du secteur. Cependant, MIM suggère aux investisseurs d'explorer le potentiel inexploité des produits dérivés de second ordre dans le domaine de l'IA plutôt que de suivre la tendance générale.
Que sont les jeux de dérivée seconde ?
Les acteurs des technologies dérivées ne sont pas les fabricants de puces traditionnels ni les fournisseurs d'interfaces technologiques. Ce sont plutôt des entités capables d'intégrer efficacement l'IA à leurs opérations, générant ainsi de nouvelles opportunités de croissance des revenus en tirant parti des ripple de l'IA.
Exemples de jeux de dérivée seconde
- Sociétés de conseil en informatique : Nombre d’entre elles manquent d’expertise et de ressources financières pour développer et maintenir leurs plateformes d’IA. Les sociétés de conseil en informatique possédant des compétences techniques en intelligence artificielle peuvent répondre à cette demande.
- Fournisseurs de gestion de données : L’hébergement des données d’entreprise utilisées pour la modélisation par IA est crucial. Les fournisseurs de gestion de données proposant des services d’hébergement sécurisés et performants pour les applications d’IA représentent un enjeu majeur.
- Fournisseurs de réseaux à haut débit : L’IA exige un traitement des données ultrarapide pour entraîner efficacement ses modèles. Les entreprises disposant des débits réseau les plus élevés peuvent tirer profit de la demande accrue de services générée par les investissements dans l’IA générative.
- Centres de données : L’essor de l’IA entraînera une explosion de la demande en puissance de calcul et en stockage de données. Les centres de données sont sur le point de connaître une croissance substantielle et durable de leur activité à mesure que les applications d’IA se développent.
L’engouement suscité par l’IA est indéniable, mais les investisseurs doivent faire preuve de prudence et considérer la viabilité à long terme de leurs investissements. Plutôt que de miser sur les entreprises à succès éphémères en période de forte médiatisation, il serait plusdent de privilégier celles qui disposent d’avantages concurrentiels durables
Que sont les barrières économiques ?
Les barrières à l'entrée sont des avantages concurrentiels qui protègent une entreprise contre le risque d'être facilement dépassée par ses concurrents. Les experts en gestion de l'information recommandent de privilégier les entreprises dotées de telles barrières, car elles sont potentiellement moins vulnérables aux perturbations induites par l'IA. Ces barrières peuvent reposer sur :
- Coûts de changement de fournisseur pour les clients : Les entreprises dont les coûts de changement de fournisseur sont élevés, ce qui rend difficile pour les clients de passer à la concurrence, sont bien protégées.
- Ensembles de données uniques : les entreprises ayant accès à des ensembles de données exclusifs et précieux bénéficient d’un avantage concurrentiel, car ces données peuvent être exploitées pour des analyses et des innovations basées sur l’IA.
- fortestron: confiance et une reconnaissance difficiles à reproduire pour les nouveaux venus, constituant ainsi un rempart protecteur.
La valeur du changement permanent
Les investisseurs doivent également rester vigilantsdentaux changements structurels et aux nouvelles préférences des consommateurs. Alors que l'IA continue de transformer les secteurs et les comportements des consommateurs, ce sont les entreprises qui s'adaptent et innovent qui en tirent le plus grand profit.
Le paysage de l'IA est en constante évolution, offrant de nombreuses opportunités au-delà des géants du secteur. Les investisseurs intéressés par l'IA devraient considérer le concept de « seconde stratégie », qui désigne les entreprises intégrant efficacement l'IA à leurs opérations pour stimuler leur croissance. Par ailleurs, privilégier les entreprises dotées d'avantages concurrentiels durables peut offrir une certaine protection contre les perturbations induites par l'IA. À l'approche de 2024, il est clair que la deuxième vague de l'IA engendrera des défis et des gagnants pour ceux qui sauront s'adapter avec clairvoyance.
