الموجة الثانية من الذكاء الاصطناعي: فرص تتجاوز العمالقة

في عالم التكنولوجيا سريع التطور، لم يكن ظهور الذكاء الاصطناعي (AI) أقل من ثورة. ومع استمرار تقدم الذكاء الاصطناعي، لا يقدم فقط اضطرابات وفرصاً بل يجلب أيضاً مخاطر للمستثمرين. سلط خبراء Morningstar Investment Management (MIM) الضوء على منظور مثير للاهتمام لعام 2024—النظر إلى ما وراء اللاعبين الكبار في الذكاء الاصطناعي والتركيز على ما يسمونه "المشتقات الثانوية". يوفر هذا النهج فرصة فريدة للمستثمرين للاستفادة من موضوع الذكاء الاصطناعي دون مخاطر التقييم المرتبطة بالشركات الكبيرة في مجال الذكاء الاصطناعي مثل Nvidia.

سباق الذهب في الذكاء الاصطناعي

كان اهتمام المستثمرين بالذكاء الاصطناعي مذهلاً، كما يتضح من التدفقات الكبيرة الصافية إلى صناديق المواضيع المتعلقة بالذكاء الاصطناعي والبيانات الضخمة على نطاق عالمي، وكذلك ارتفاع أسعار الأسهم للاعبين الرئيسيين في مجال الذكاء الاصطناعي. ومع ذلك، تقترح MIM أن يفكر المستثمرون في استكشاف الإمكانات غير المستغلة للمشتقات الثانوية في مجال الذكاء الاصطناعي بدلاً من اتباع الحشود.

ما هي المشتقات الثانوية؟

المشتقات الثانوية ليست مصنعي الرقائق التقليديين أو مقدمي واجهات التكنولوجيا. بدلاً من ذلك، هي كيانات يمكنها دمج الذكاء الاصطناعي بشكل فعال في عملياتها، مما يدفع فرص نمو الإيرادات الجديدة من خلال الاستفادة من تأثيرات الذكاء الاصطناعي.

أمثلة على المشتقات الثانوية

• شركات استشارات تكنولوجيا المعلومات: العديد منها يفتقر إلى الخبرة والموارد المالية لتطوير وصيانة منصات الذكاء الاصطناعي الخاصة بها. يمكن لشركات استشارات تكنولوجيا المعلومات ذات القدرات التقنية في خدمات الذكاء الاصطناعي أن تتدخل لتلبية هذا الطلب.

• مقدمو خدمات إدارة البيانات: استضافة البيانات المؤسسية المستخدمة لنمذجة الذكاء الاصطناعي أمر بالغ الأهمية. يمثل مقدمو خدمات إدارة البيانات الذين يقدمون خدمات استضافة آمنة وفعالة للبيانات لتطبيقات الذكاء الاصطناعي فرصة استثمارية ذات مشتق ثانوي كبير.

• مقدمو خدمات الشبكات عالية السرعة: يتطلب الذكاء الاصطناعي معالجة بيانات سريعة البرق لتدريب نماذه بشكل فعال. يمكن للشركات ذات أعلى سرعات الشبكة الاستفادة من زيادة الطلب على الخدمات الناتج عن الاستثمارات في الذكاء الاصطناعي التوليدي.
• مراكز البيانات: سيؤدي نمو الذكاء الاصطناعي إلى انفجار في الطلب على قوة الحوسبة وتخزين البيانات. مراكز البيانات مستعدة لتجربة زيادة كبيرة ومستدامة في الأعمال مع توسع تطبيقات الذكاء الاصطناعي.

بينما لا يمكن إنكار الحماس المحيط بالذكاء الاصطناعي، يجب على المستثمرين ممارسة الحذر والنظر في الاستدامة طويلة المدى لاستثماراتهم. بدلاً من مطابقة الفائزين على المدى القصير خلال فترات الهype، قد يكون من الحكمة أكثر التركيز على الشركات ذات "الخنادق الاقتصادية".

ما هي الخنادق الاقتصادية؟

الخنادق الاقتصادية هي مزايا تنافسية تحمي الشركة من أن تتجاوزها بسهولة من قبل المنافسين. يوصي خبراء MIM بالبحث عن الشركات ذات الخنادق الاقتصادية، لأنها قد تكون أقل عرضة للاضطراب من الذكاء الاصطناعي. يمكن أن تستند هذه الخنادق إلى:

• تكاليف تبديل العملاء: الشركات ذات تكاليف تبديل العملاء العالية، مما يجعل من الصعب على العملاء التبديل إلى المنافسين، محمية بشكل جيد.
• مجموعات البيانات الفريدة: تتمتع الشركات التي لديها وصول إلى مجموعات بيانات خاصة وقيمة بميزة تنافسية، حيث يمكن الاستفادة من هذه البيانات للحصول على رؤى وابتكارات مدفوعة بالذكاء الاصطناعي.
• العلامات التجارية القوية: يمكن للعلامة التجارية الراسخة أن توفر الثقة والاعتراف الذي يصعب على المبتدئين تكراره، مما يعمل كخندق واقي.

قيمة التغيير الدائم

يجب على المستثمرين أيضاً أن يكونوا يقظين في تحديد التغييرات الدائمة في هياكل الصناعة وتفضيلات العملاء. ومع استمرار الذكاء الاصطناعي في إعادة تشكيل الصناعات وسلوك المستهلكين، تستفيد الشركات التي تتكيف وتبتكر بشكل أكبر.

يتطور مشهد الذكاء الاصطناعي باستمرار، مما يوفر العديد من الفرص بما يتجاوز العمالقة المعروفين في هذا المجال. يجب على المستثمرين المهتمين بالذكاء الاصطناعي النظر في مفهوم المشتقات الثانوية، والتي تشمل الشركات التي تدمج الذكاء الاصطناعي بشكل فعال في عملياتها لدفع النمو. بالإضافة إلى ذلك، يمكن أن يوفر التركيز على الأعمال ذات الخنادق الاقتصادية درجة من الحماية ضد الاضطرابات المدفوعة بالذكاء الاصطناعي. مع اقتراب عام 2024، من الواضح أن الموجة الثانية من الذكاء الاصطناعي ستجلب تحديات وفائزين لأولئك الذين يتنقلون في المشهد بحكمة.