6,6 триллиона долларов истекут на фондовом рынке США сегодня — что это сделает с крипто-рынком?

Фондовый рынок США сегодня достигнет безумной вехи: истечет срок действия опционных контрактов на сумму 6,6 триллиона долларов, что является крупнейшим показателем в истории, и это даже не близко. Для контекста: предыдущий рекорд от декабря 2020 года составлял 4,8 триллиона долларов.

Так что же произойдет, когда на кону окажется такая сумма денег? Волатильность и хаос, которые могут дестабилизировать крипто-рынки еще больше.

Nasdaq уже упал более чем на 6% всего за пять дней. Индекс волатильности, или $VIX, удвоился на этой неделе. Инвесторы готовятся к удару, поскольку фондовый рынок США достигает того, что называется «днем тройного ведьминского завершения».

Это когда опционы на акции, фьючерсы на фондовые индексы и другие деривативы истекают одновременно. Исторически эти дни не заканчиваются хорошо для акций. И отрицательная доходность была нормой за последнее десятилетие.

Акции дрожат под давлением

Dow barely managed a 0.04% gain yesterday, but the S&P 500 slipped 0.09%, and the Nasdaq took a bigger hit, down 0.47%. Tech stocks are dragging the market lower. And the Federal Reserve’s hawkish cut and sky-high inflation aren’t helping anyone sleep better.

Давайте поговорим о цифрах. Общая рыночная капитализация акций США достигла 59 триллионов долларов, что вдвое больше размера ВВП страны. Согласно согласно SpotGamma, колл-опционы давили пут-опционы вплоть до сегодняшнего дня.

На этой неделе соотношение колл-опционов к пут-опционам составляло 10 к 1. Даже с учетом того, что рынок получал удары в последние несколько дней, колл-опционы все еще доминируют. Этот дисбаланс? Это как легкое топливо для костра.

Крипто готовится к последствиям

Тем временем Биткоин уже испытывает трудности. Он рухнул до уровня около 95 000 долларов с исторического максимума в 108 000 долларов всего за два дня.

Эфириум? Упал на 7.5%. Солана? Резкое падение на 6.4%.

Вот в чем дело: повышенная волатильность на фондовом рынке часто приводит к турбулентности в крипто. Почему? Потому что инвесторы рассматривают крипто как актив с высоким риском. Если трейдеры на фондовом рынке панически продают, часть этого страха перетекает в Биткоин и альткоины. 

Ликвидность иссякает, а цены колеблются дико. И, как мы видели в этом году, корреляция между этими рынками стала еще выше.

Между декабрем 2023 года и январем 2024 года Биткоин консолидировался в диапазоне от 39 000 до 46 000 долларов, прежде чем взлететь до 66 000 долларов в марте. Сейчас он движется в диапазоне от 88 000 до 102 000 долларов. Аналитики внимательно следят за зоной 88 000–90 000 долларов.

Если Биткоин опустится ниже этого диапазона, возможно более глубокое коррекционное падение. И давайте не будем игнорировать медвежьи сигналы. На недельных графиках относительный индекс силы Биткоина (RSI) показывает более низкие максимумы, в то время как цена показывает более высокие максимумы.

Это классическое медвежье дивергенция, и это та же настройка, которую мы видели в 2021 году перед тем, как Биткоин рухнул с 69 000 до 15 000 долларов. Если история повторится, трейдеры крипто могут ожидать тяжелой поездки.

Уровни долгосрочной поддержки тоже выглядят не слишком горячо. Аналитики прицеливаются в 50-недельную экспоненциальную скользящую среднюю (EMA) около 66 600 долларов как следующую важную линию в песке. Если она не удержится, Биткоин может упасть до 57 000 долларов — уровня коррекции Фибоначчи 0,786.