Сегодня на фондовом рынке США истекает срок действия облигаций на сумму 6,6 триллиона долларов — как это повлияет на криптовалютный рынок?

Сегодня американский фондовый рынок вот-вот достигнет невероятной отметки: истекут сроки действия опционныхtracна сумму 6,6 триллиона долларов, что является крупнейшим показателем в истории, и это еще не предел. Для сравнения, предыдущий рекорд, установленный в декабре 2020 года, составлял 4,8 триллиона долларов.

Что же происходит, когда на кону такие огромные деньги? Волатильность и хаос, которые могут еще больше дестабилизировать криптовалютные рынки.

Индекс Nasdaq упал более чем на 6% всего за пять дней. Индекс волатильности (VIX) за эту неделю вырос вдвое. Инвесторы готовятся к потрясениям, поскольку американский фондовый рынок переживает так называемый «день тройного колдовства»

В такие моменты одновременно истекают сроки действия опционов на акции, фьючерсов на фондовые индексы и других производных финансовых инструментов. Исторически сложилось так, что подобные ситуации для акций заканчиваются плохо. И отрицательная доходность была нормой в течение последнего десятилетия.

Фондовый рынок находится под давлением

Вчера индекс Доу-Джонса едва смог вырасти на 0,04%, но S&P 500 снизился на 0,09%, а Nasdaq пострадал сильнее, упав на 0,47%. Акции технологических компаний тянут рынок вниз. А жесткая политика Федеральной резервной системы и заоблачная инфляция никому не способствуют спокойному сну.

Давайте поговорим о цифрах. Общая рыночная капитализация американских акций достигла 59 триллионов долларов, что вдвое превышает ВВП страны. По данным SpotGamma, до сегодняшнего дня опционы колл значительно превосходили по доходности опционы пут.

В начале этой недели соотношение колл-опционов к пут-опционам составляло 10 к 1. Даже несмотря на то, что рынок сильно пострадал за последние несколько дней, колл-опционы по-прежнему доминируют. Этот дисбаланс? Это как жидкость для розжига, подливающая масла в огонь.

Криптовалюта готовится к последствиям

Между тем, Bitcoin и без того переживает непростые времена. За два дня его цена упала примерно до 95 000 долларов с исторического максимума в 108 000 долларов.

Ethereum? Падение на 7,5%. Solana? Неприятное падение на 6,4%.

Суть в следующем: повышенная волатильность на фондовом рынке часто приводит к турбулентности на криптовалютном рынке. Почему? Потому что инвесторы рассматривают криптовалюту как рисковый актив. Если трейдеры начинают панически продавать акции, часть этого страха передается Bitcoin и альткоинам. 

Ликвидность иссякает, и цены резко колеблются. И, как мы видели в этом году, корреляция между этими рынками еще больше возросла.

В период с декабря 2023 года по январь 2024 года Bitcoin консолидировался в диапазоне от 39 000 до 46 000 долларов, прежде чем в марте взлететь до 66 000 долларов. Сейчас он колеблется между 88 000 и 102 000 долларами. Аналитики внимательно следят за зоной 88 000–90 000 долларов.

Если Bitcoin опустится ниже этого диапазона, возможна более резкая коррекция. И не будем игнорировать медвежьи сигналы. На недельных графиках индекс относительной силы (RSI) Bitcoinпоказывает более низкие максимумы, в то время как цена демонстрирует более высокие максимумы.

Это classic медвежья дивергенция, и это та же самая ситуация, которую мы наблюдали в 2021 году, прежде чем Bitcoin рухнул с 69 000 до 15 000 долларов. Если история повторится, криптотрейдеров может ждать непростой период.

Долгосрочные уровни поддержки тоже выглядят не слишком привлекательно. Аналитики рассматривают 50-недельную экспоненциальную скользящую среднюю (EMA) в районе 66 600 долларов как следующую важную линию. Если она не удержится, Bitcoin может упасть до 57 000 долларов — уровняtracФибоначчи 0,786.