오늘 미국 증시에서 6조 6천억 달러 규모의 자산이 만료됩니다. 이는 암호화폐 시장에 어떤 영향을 미칠까요?

오늘 미국 증시는 엄청난 기록을 경신할 예정입니다. 6조 6천억 달러 규모의 옵션trac이 만료되는데, 이는 역사상 최대 규모이며, 앞으로 그 기록에 근접하는 규모는 없을 것으로 보입니다. 참고로 이전 최고 기록은 2020년 12월의 4조 8천억 달러였습니다.

이렇게 막대한 자금이 얽히면 어떤 일이 벌어질까요? 암호화폐 시장을 더욱 불안정하게 만들 수 있는 변동성과 혼란이 발생할 수 있습니다.

나스닥 지수는 불과 5일 만에 6% 이상 하락했습니다. 변동성 지수(VIX)는 이번 주에 두 배로 올랐습니다. 투자자들은 미국 증시가 이른바 '트리플 위칭 데이'를 맞이하면서 발생할 수 있는 충격에 대비하고 있습니다

주식 옵션, 주가지수 선물, 기타 파생상품들이 모두 동시에 만기되는 시점이 바로 이때입니다. 역사적으로 이러한 시기는 주식 시장에 좋은 결과로 이어지지 않는 경우가 많았으며, 지난 10년간 마이너스 수익률이 일반적이었습니다.

주가가 압박감에 떨고 있다

어제 다우존스 지수는 0.04% 소폭 상승했지만, S&P 500 지수는 0.09% 하락했고, 나스닥 지수는 더 큰 폭인 0.47% 하락했습니다. 기술주들이 시장 하락을 주도하고 있습니다. 연준의 매파적인 금리 인하와 높은 인플레이션은 투자자들의 불안감을 더욱 가중시키고 있습니다.

숫자에 대해 이야기해 봅시다. 미국 주식 시장의 총 시가총액이 59조 달러에 달했는데, 이는 미국의 GDP 규모의 두 배에 해당합니다. 따르면 , 오늘을 앞두고 콜옵션이 풋옵션을 압도적으로 앞질렀습니다.

이번 주 초 콜옵션과 풋옵션의 비율은 10대 1이었습니다. 최근 며칠간 시장이 큰 폭으로 하락했음에도 불구하고 콜옵션이 여전히 우세합니다. 이러한 불균형은 마치 불길에 기름을 붓는 것과 같습니다.

암호화폐 업계, 여파에 대비

한편 Bitcoin 이미 어려운 시기를 겪고 있습니다. 불과 이틀 만에 사상 최고치인 10만 8천 달러에서 약 9만 5천 달러까지 폭락했습니다.

Ethereum7.5% 하락했고, Solana무려 6.4%나 급락했습니다.

핵심은 이렇습니다. 주식 시장의 변동성이 커지면 암호화폐 시장에도 변동성이 커지는 경우가 많습니다. 왜냐하면 투자자들이 암호화폐를 위험 자산으로 인식하기 때문입니다. 주식 투자자들이 공황 매도를 하면 그 공포감이 Bitcoin 과 알트코인으로 흘러들어가는 것이죠. 

유동성이 고갈되고 가격 변동성이 극심해집니다. 그리고 올해 우리가 목격했듯이, 이러한 시장 간의 상관관계는 더욱 높아졌습니다.

2023년 12월부터 2024년 1월까지 Bitcoin 3만 9천 달러에서 4만 6천 달러 사이에서 횡보세를 보이다가 3월에 6만 6천 달러까지 급등했습니다. 현재 비트코인 ​​가격은 8만 8천 달러에서 10만 2천 달러 사이에서 움직이고 있으며, 분석가들은 8만 8천 달러에서 9만 달러 사이의 구간을 예의주시하고 있습니다.

Bitcoin 해당 범위 아래로 떨어지면 더 큰 폭의 조정이 발생할 수 있습니다. 또한 하락 신호를 무시해서는 안 됩니다. 주간 차트에서 Bitcoin의 상대강도지수(RSI)는 가격이 고점을 높이는 반면 저점은 낮아지고 있습니다.

이는 classic 약세 다이버전스이며, Bitcoin 6만 9천 달러에서 1만 5천 달러로 폭락하기 전인 2021년에도 똑같은 상황이 벌어졌습니다. 역사가 반복된다면 암호화폐 투자자들은 힘든 시기를 맞이할 수 있습니다.

장기 지지선 역시 그다지 좋아 보이지 않습니다. 분석가들은 다음 주요 저항선으로 66,600달러 부근의 50주 지수 이동평균(EMA)을 주목하고 있습니다. 이 수준마저 무너지면 Bitcoin 0.786 피보나치trac수준인 57,000달러까지 하락할 수 있습니다.