Vínculos de US$ 6,6 trilhões no mercado de ações dos EUA expiram hoje – Qual será o impacto disso no mercado de criptomoedas?

O mercado de ações dos EUA está prestes a atingir um marco impressionante hoje: US$ 6,6 trilhões emtracde opções expirarão, o maior valor da história, e com folga. Para contextualizar, o recorde anterior, de dezembro de 2020, era de US$ 4,8 trilhões.

Então, o que acontece quando tanto dinheiro está em jogo? Volatilidade e caos que podem desestabilizar ainda mais os mercados de criptomoedas.

O Nasdaq já caiu mais de 6% em apenas cinco dias. O Índice de Volatilidade (VIX) dobrou esta semana. Os investidores se preparam para o impacto, já que o mercado de ações dos EUA chega ao que é chamado de "dia da tripla bruxaria"

É nesse momento que as opções de ações, os futuros de índices de ações e outros derivativos expiram simultaneamente. Historicamente, esses dias não costumam terminar bem para as ações. E os retornos negativos têm sido a norma na última década.

As ações estão tremendo sob pressão

O Dow Jones mal conseguiu um ganho de 0,04% ontem, mas o S&P 500 caiu 0,09% e o Nasdaq sofreu um baque ainda maior, com queda de 0,47%. As ações de tecnologia estão puxando o mercado para baixo. E o corte drástico nas taxas de juros pelo Federal Reserve e a inflação altíssima não estão ajudando ninguém a dormir melhor.

Vamos falar de números. A capitalização total do mercado de ações dos EUA atingiu US$ 59 trilhões, o dobro do tamanho do PIB do país. De acordo com a SpotGamma, as opções de compra (calls) têm superado as opções de venda (puts) até hoje.

No início desta semana, a relação entre opções de compra e opções de venda era de 10 para 1. Mesmo com o mercado sofrendo uma forte queda nos últimos dias, as opções de compra ainda dominam. Esse desequilíbrio? É como jogar gasolina em uma fogueira.

Crypto se prepara para as consequências

Entretanto, Bitcoin já está passando por um momento difícil. Seu valor despencou de uma alta histórica de US$ 108.000 para cerca de US$ 95.000 em apenas dois dias.

Ethereum? Queda de 7,5%. Solana? Uma queda acentuada de 6,4%.

A questão é a seguinte: a volatilidade acentuada nas ações geralmente leva à turbulência no mercado de criptomoedas. Por quê? Porque os investidores tratam as criptomoedas como um ativo de risco. Se os investidores em ações entram em pânico e vendem, parte desse medo se transfere para Bitcoin e as altcoins. 

A liquidez seca e os preços oscilam drasticamente. E, como vimos este ano, a correlação entre esses mercados aumentou ainda mais.

Entre dezembro de 2023 e janeiro de 2024, Bitcoin consolidou-se entre US$ 39.000 e US$ 46.000 antes de disparar para US$ 66.000 em março. Atualmente, está oscilando entre US$ 88.000 e US$ 102.000. Analistas estão acompanhando de perto a faixa de US$ 88.000 a US$ 90.000.

Se Bitcoin cair abaixo desse patamar, uma correção mais acentuada poderá ocorrer. E não podemos ignorar os sinais de baixa. Nos gráficos semanais, o índice de força relativa (RSI) do Bitcoinestá mostrando máximas mais baixas, enquanto o preço mostra máximas mais altas.

Isso é uma divergência baixista classic , e é a mesma configuração que vimos em 2021 antes Bitcoin despencar de US$ 69.000 para US$ 15.000. Se a história se repetir, os investidores em criptomoedas podem enfrentar tempos difíceis.

Os níveis de suporte de longo prazo também não parecem muito promissores. Os analistas estão de olho na média móvel exponencial (EMA) de 50 semanas, em torno de US$ 66.600, como a próxima grande resistência. Se esse nível não se mantiver, Bitcoin poderá cair para US$ 57.000 — o nível detracde Fibonacci de 0,786.