US$ 6,6 trilhões para expirar no mercado de ações dos EUA hoje – O que isso fará com o mercado de cripto?

O mercado de ações dos Estados Unidos está prestes a atingir uma marca insana hoje: US$ 6,6 trilhões em contratos de opções expirarão, o maior da história, e nem chega perto. Para contexto, o recorde anterior de dezembro de 2020 foi de US$ 4,8 trilhões.

Então, o que acontece quando tanto dinheiro está em jogo? Volatilidade e caos que podem desestabilizar ainda mais os mercados de cripto.

O Nasdaq já caiu mais de 6% em apenas cinco dias. O Índice de Volatilidade, ou $VIX, dobrou esta semana. Os investidores estão se preparando para o impacto enquanto o mercado de ações dos EUA atinge o que é chamado de “triple witching day” (dia das bruxas triplas).

É quando as opções de ações, futuros de índices de ações e outros derivativos expiram todos ao mesmo tempo. Historicamente, esses dias não terminam bem para as ações. E retornos negativos têm sido a norma na última década.

As ações estão tremendo sob pressão

O Dow mal conseguiu um ganho de 0,04% ontem, mas o S&P 500 recuou 0,09%, e o Nasdaq sofreu uma queda maior, caindo 0,47%. As ações de tecnologia estão arrastando o mercado para baixo. E o corte hawkish do Federal Reserve e a inflação recordemente alta não estão ajudando ninguém a dormir melhor.

Vamos falar de números. A capitalização total de mercado das ações dos EUA atingiu US$ 59 trilhões, o dobro do tamanho do PIB do país. De acordo para a SpotGamma, as calls têm superado as puts levando até hoje.

No início desta semana, a relação call-to-put era de 10 para 1. Mesmo com o mercado sendo castigado nos últimos dias, as calls ainda dominam. Esse desequilíbrio? É como fluido de isca em uma fogueira.

Cripto se prepara para as consequências

Enquanto isso, o Bitcoin já está tendo um momento difícil. Ele despencou para cerca de US$ 95.000 de um máximo histórico de US$ 108.000 em apenas dois dias.

Ethereum? Caiu 7.5%. Solana? Uma queda feia de 6.4%.

Aqui está o detalhe: a volatilidade elevada nas ações frequentemente leva à turbulência no cripto. Por quê? Porque os investidores tratam o cripto como um ativo de risco. Se os traders de ações venderem em pânico, parte desse medo flui para o Bitcoin e altcoins. 

A liquidez seca, e os preços oscilam selvagemente. E, como vimos este ano, a correlação entre esses mercados cresceu ainda mais.

Entre dezembro de 2023 e janeiro de 2024, o Bitcoin consolidou-se entre US$ 39.000 e US$ 46.000 antes de explodir para US$ 66.000 em março. Agora, está se movendo entre US$ 88.000 e US$ 102.000. Os analistas estão observando de perto a zona de US$ 88.000–US$ 90.000.

Se o Bitcoin cair abaixo dessa faixa, uma correção mais acentuada pode estar nos cartões. E não ignoremos os sinais de baixa. Nos gráficos semanais, o índice de força relativa (RSI) do Bitcoin está mostrando máximas mais baixas enquanto o preço mostra máximas mais altas.

Essa é uma divergência de baixa clássica, e é a mesma configuração que vimos em 2021 antes do Bitcoin despencar de US$ 69.000 para US$ 15.000. Se a história se repetir, os traders de cripto podem estar em uma montanha-russa difícil.

Os níveis de suporte de longo prazo também não estão muito promissores. Os analistas estão olhando para a média móvel exponencial (EMA) de 50 semanas em torno de US$ 66.600 como a próxima grande linha na areia. Se isso não segurar, o Bitcoin pode deslizar para US$ 57.000 – o nível de retração Fibonacci de 0,786.