6 600 milliards de dollars arrivent à échéance aujourd’hui sur le marché boursier américain : quel impact cela aura-t-il sur le marché des cryptomonnaies ?

Le marché boursier américain s'apprête à franchir un cap historique aujourd'hui : 6 600 milliards de dollars detracd'options arrivent à échéance, un montant sans précédent. À titre de comparaison, le précédent record, datant de décembre 2020, s'élevait à 4 800 milliards de dollars.

Que se passe-t-il lorsque de telles sommes d'argent sont en jeu ? Une volatilité et un chaos susceptibles de déstabiliser davantage les marchés des cryptomonnaies.

Le Nasdaq a déjà chuté de plus de 6 % en seulement cinq jours. L'indice de volatilité, ou VIX, a doublé cette semaine. Les investisseurs se préparent à un fort impact, alors que la bourse américaine s'apprête à connaître ce que l'on appelle un « triple jour de crise »

C'est à ce moment-là que les options sur actions, les contrats à terme sur indices boursiers et autres produits dérivés arrivent à échéance simultanément. Historiquement, ces journées sont généralement défavorables aux actions. De plus, les rendements négatifs ont été la norme au cours de la dernière décennie.

Les actions tremblent sous la pression

Le Dow Jones a péniblement progressé de 0,04 % hier, tandis que le S&P 500 a reculé de 0,09 % et le Nasdaq a subi une baisse plus marquée de 0,47 %. Les valeurs technologiques pèsent sur le marché. Par ailleurs, la politique monétaire restrictive de la Réserve fédérale et l'inflation galopante ne sont guère rassurantes.

Parlons chiffres. La capitalisation boursière totale des actions américaines a atteint 59 000 milliards de dollars, soit le double du PIB du pays. Selon SpotGamma, les options d'achat ont largement dominé les options de vente jusqu'à aujourd'hui.

En début de semaine, le ratio options d'achat/options de vente était de 10 pour 1. Malgré la forte baisse des marchés ces derniers jours, les options d'achat restent dominantes. Ce déséquilibre est tel qu'il attise les braises.

Crypto se prépare aux conséquences

Parallèlement, Bitcoin traverse déjà une période difficile. En seulement deux jours, il a chuté à environ 95 000 $ après avoir atteint un sommet historique de 108 000 $.

Ethereum? En baisse de 7,5 %. Solana? Forte chute de 6,4 %.

Voici l'explication : une forte volatilité des marchés boursiers entraîne souvent des turbulences sur le marché des cryptomonnaies. Pourquoi ? Parce que les investisseurs considèrent les cryptomonnaies comme des actifs risqués. Si les investisseurs en actions vendent en panique, une partie de cette peur se répercute sur Bitcoin et les altcoins. 

La liquidité se raréfie et les prix fluctuent violemment. Et comme nous l'avons constaté cette année, la corrélation entre ces marchés s'est encore accentuée.

Entre décembre 2023 et janvier 2024, Bitcoin s'est consolidé entre 39 000 $ et 46 000 $ avant d'atteindre 66 000 $ en mars. Actuellement, il oscille entre 88 000 $ et 102 000 $. Les analystes surveillent de près la zone des 88 000 $ à 90 000 $.

Si Bitcoin chute sous ce seuil, une correction plus marquée est envisageable. N'oublions pas non plus les signaux baissiers. Sur les graphiques hebdomadaires, l'indice de force relative (RSI) du Bitcoinaffiche des sommets de plus en plus bas, tandis que son prix affiche des sommets de plus en plus hauts.

Il s'agit d'une divergence baissière classic , la même configuration qu'en 2021 avant que Bitcoin ne s'effondre de 69 000 $ à 15 000 $. Si l'histoire se répète, les traders de cryptomonnaies pourraient traverser une période difficile.

Les niveaux de support à long terme ne sont guère encourageants. Les analystes surveillent la moyenne mobile exponentielle (MME) à 50 semaines, autour de 66 600 $, comme le prochain seuil critique. Si ce niveau ne tient pas, Bitcoin pourrait chuter jusqu'à 57 000 $, soit le niveau detracde Fibonacci de 0,786.