Warren Buffett vendeu as ações bancárias da Berkshire e não fez compras durante a queda do mercado no Q1

Warren Buffett, a quem o Google nomeia como o maior investidor de todos os tempos, não usou a queda do primeiro trimestre para fazer compras. Ele vendeu mais do que comprou, reduzindo a exposição da Berkshire Hathaway aos bancos enquanto mantinha seu caixa intacto.

Isso ficou claro em um relatório regulatório Form 13F, que foi tornado público após o fechamento do mercado na quinta-feira. Entre janeiro e março de 2025, a Berkshire vendeu cerca de US$ 4,7 bilhões em ações e comprou apenas US$ 3,2 bilhões.

A maioria dessas vendas atingiu o setor financeiro. Warren reduziu as participações no Bank of America em 7,2%, diminuiu a Capital One em 4% e eliminou completamente a Citigroup. Esses três já haviam visto reduções no final de 2024, mas o primeiro trimestre tornou a saída permanente.

Nenhuma nova ação foi adicionada. Os únicos aumentos foram para posições: A Constellation Brands, a empresa por trás da Modelo e Corona nos EUA, e a Pool Corp., que fornece equipamentos para piscinas, ambas tiveram suas ações duplicadas.

Buffett manteve a Apple e revelou plano para se aposentar

Warren manteve-se firme na Apple, que permaneceu a maior posição da Berkshire. Em 31 de março, a participação da empresa na Apple valia US$ 66,6 bilhões. Ele não tocou nisso desta vez, após ter vendido anteriormente uma parte no ano passado.

Durante a reunião anual da Berkshire em 2 de maio, realizada em Omaha, Warren disse: “Tim Cook é um dos melhores gerentes com quem já liderei”. Na mesma reunião, Warren anunciou outra grande novidade: ele deixará o cargo de CEO no final de 2025.

Falando para O Wall Street Journal apenas ontem, ele explicou por que tomou essa decisão, dizendo, “Finalmente estou sentindo minha idade.” Ele tem 94 anos e disse que chegou a hora de passar o bastão. O conselho da Berkshire aprovou Greg Abel, que comanda as operações não seguradoras da empresa, para assumir como presidente e CEO a partir de janeiro. Warren permanecerá como presidente do conselho.

A Berkshire manteve-se à espera enquanto o mercado despencou antes das tarifas de Trump

O relatório 13F, que rastreia as posições de ações de grandes investidores institucionais, mostrou as posições da Berkshire em 31 de março — logo antes do presidente Trump agitar o mercado com novos tarifas anúncios. O S&P 500 caiu 12% em apenas quatro sessões de negociação, antes de se recuperar.

Mas essa queda não convenceu Warren a entrar no mercado. Ele foi perguntado na reunião anual se via isso como uma oportunidade de compra. “Este não foi um mercado de baixa dramático ou algo do gênero”, disse ele.

Enquanto a Berkshire ficou de fora, seu caixa continuou a crescer. Até o final de março, a empresa tinha US$ 333 bilhões em caixa e títulos do Tesouro dos EUA, um recorde histórico. Esse número inclui fundos destinados a dívida pública de curto prazo dos EUA.

Os observadores esperavam ver se Warren por fim faria um grande movimento com essa montanha de dinheiro. Até agora, nada. Mesmo sem comprar, as ações da Classe B da Berkshire subiram 12% este ano. O S&P 500 geral mal registrou alta de 0,6% em comparação.

Investidores, tanto varejistas quanto institucionais, continuam acompanhando de perto os relatórios de Warren. Alguns copiam suas jogadas. Outros apenas buscam pistas. Mas, neste trimestre, a mensagem foi clara: ele vendeu, manteve-se em silêncio e está se preparando para passar o bastão.

A empresa construída por Warren agora vale mais de US$ 1,1 trilhão. O lendário investidor moldou a Berkshire Hathaway no negócio mais observado do planeta.