워런 버핏, 버크셔 해서웨이 은행주 청산 및 Q1 시장 침체기 매수 없음

구글이 역사상 가장 위대한 투자자로 지명한 워런 버핏은 1분기의 하락장을 쇼핑 기회로 활용하지 않았습니다. 그는 구매한 것보다 더 많이 매도하여 버크셔 해서웨이(Berkshire Hathaway)의 은행 부문 노출을 줄이면서 현금 보유는 그대로 유지했습니다.

이는 목요일 장 마감 후 공개된 13F 규제 제출 서류를 통해 명확해졌습니다. 2025년 1월부터 3월까지 버크셔는 약 47억 달러 상당의 주식을 매도한 반면, 매수액은 32억 달러에 그쳤습니다.

매도 대부분은 금융 부문에 집중되었습니다. 워런은 뱅크오브아메리카 지분을 7.2% 축소하고, 캐피털 원(Capital One)을 4% 줄였으며, 시티그룹(Citigroup) 지분을 완전히 청산했습니다. 이 세 종목은 이미 2024년 말에 감축되었지만, 1분기의 매도는 퇴출을 확정지었습니다.

새로운 주식은 추가되지 않았습니다. 유일한 증가는 기존 포지션: 미국에서 모데로와 코로나의 모기업인 콘스텔레이션 브랜즈(Constellation Brands)와 수영장 장비 공급업체 풀 코orp(Pool Corp.)의 지분이 두 배로 늘어났습니다.

버핏, 애플 보유 유지 및 사임 계획 발표

워런은 버크셔의 최대 포지션인 애플을 단단히 보유하고 있습니다. 3월 31일 기준 애플에 대한 버크셔의 지분 가치는 666억 달러였습니다. 그는 지난 해 일부 매도한 후에도 이번에는 손대지 않았습니다.

5월 2일 오마하에서 열린 버크셔의 연례 회의에서 워런은 “팀 쿡은 제가 만난 최고의 관리자 중 한 명입니다”라고 말했습니다. 같은 회의에서 워런은 또 다른 주요 업데이트를 발표했습니다. 그는 2025년 말까지 CEO 직위에서 물러날 것이라고 밝혔습니다.

Fortune의 Ben Weiss에게 월스트리트 저널 어제 그는 그 결정을 내린 이유를 설명하며 말했습니다. “드디어 제 나이를 실감합니다.”라고 말했습니다. 94세인 그는 바통을 넘길 때가 되었다고 말했습니다. 버크셔 이사회는 회사의 비보험 사업을 운영하는 그레그 아벨(Greg Abel)을 1월 1일부터 부사장과 CEO로 승진시키기로 승인했습니다. 워런은 이사회 의장직은 계속 유지합니다.

버크셔, 트럼프 관세 발표 전 시장 급락에 대응

대형 기관 투자자의 주식 보유량을 추적하는 13F 서류는 3월 31일 기준 버크셔의 포지션을 보여주었습니다. 이는 트럼프 대통령이 새로운 관세 발표로 시장을 요동치게 만들기 직전의 시점입니다. S&P 500은 단 4거래일 만에 12% 하락했다가 반등했습니다.

하지만 그 하락장이 워런을 매수에 나서게 하지는 않았습니다. 그는 연례 회의에서 이를 매수 기회로 보았는지 질문받았을 때 “이는 극적인 약세장이나 그런 종류의 것이 아니었습니다”라고 말했습니다.

버크셔가 매수에 나서는 동안 현금 보유량은 계속 증가했습니다. 3월 말 기준 해당 기업은 현금과 미국 국채 만기 3개월 이하 단기 국채(T-bills)를 합쳐 3330억 달러를 보유하고 있었는데, 이는 역대 최고 수준입니다. 이 금액에는 단기 미국 정부 부채에 할당된 자금이 포함됩니다.

관측자들은 워런 이 산더미 같은 현금으로 마침내 큰 움직임을 보일지 지켜보고 있습니다. 지금까지 아무런 움직임도 없습니다. 매수 없이도 버크셔 B종 주식은 올해 12% 상승했습니다. 반면 광범위한 S&P 500은 겨우 0.6% 상승하는 데 그쳤습니다.

소매 및 기관 투자자들은 워런의 제출 서류를 꾸준히 주시해 왔습니다. 일부는 그의 매매를 복사하고, 다른 이들은 단서를 찾고자 합니다. 하지만 이번 분기의 메시지는 단순했습니다. 그는 매도했고, 침묵을 지켰으며, 권력을 이양할 준비를 하고 있습니다.

워런이 구축한 회사는 이제 1조 1000억 달러 이상의 가치를 지닙니다. 전설적인 투자자는 버크셔 해서웨이를 세상에서 가장 주목받는 기업으로 만들었습니다.