Warren Buffett, quien Google nombra como el mejor inversor que jamás haya vivido, no usó la caída del primer cuarto para ir de compras. Descargó más de lo que compró, cortando la exposición de Berkshire Hathaway a los bancos mientras mantenía su cash intacto.
Esto se dejó claro en una presentación regulatoria del Formulario 13F, que se hizo pública después de que el mercado cerró el jueves. Entre enero y marzo de 2025, Berkshire vendió alrededor de $ 4.7 mil millones en acciones y solo compró $ 3.2 mil millones.
La mayoría de esas ventas alcanzan el sector financiero. Warren redujo el Bank of America Holdings en un 7,2%, recortó Capital One en un 4%y cayó por completo a Citigroup. Esos tres ya habían visto reducciones a fines de 2024, pero el primer cuarto hizo que la salida fuera permanente.
No se agregaron nuevas acciones. Los únicos aumentos fueron a las posiciones : Constellation Brands, la compañía detrás de Modelo y Corona en los EE. UU., Y Pool Corp., que suministra equipos de piscina, ambos duplicaban sus acciones.
Buffett mantuvo a Apple y reveló un plan para renunciar
Warren se mantuvo firme a Apple, que seguía siendo la posición más grande de Berkshire. Al 31 de marzo, la participación de la compañía en Apple valía $ 66.6 mil millones. Esta vez no lo tocó, después de vender anteriormente un trozo el año pasado.
Durante la reunión anual de Berkshire el 2 de mayo, celebrada en Omaha, Warren dijo: "Tim Cook es uno de los mejores gerentes con los que he tratado". En la misma reunión, Warren lanzó otra actualización importante: está dejando el asiento del CEO a fines de 2025.
Hablando con el Wall Street Journal ayer, explicó por qué tomó esa decisión, diciendo: "Finalmente estoy sintiendo mi edad". Tiene 94 años y dijo que ha llegado el momento de pasar el bastón. La junta de Berkshire aprobó a Greg Abel, el hombre que dirige las operaciones de no aseguramiento de la compañía, para asumir como Presi dent y CEO a partir del 1 de enero. Warren se mantendrá como presidente de la junta.
Berkshire se retrasó mientras el mercado se hundió antes de las tarifas de Trump
La presentación 13F, que trac KS Boat Institutional Investors Holdings, mostró las posiciones de Berkshire al 31 de marzo, bien antes de que el presupuesto dent sacara el mercado con nuevos arancelarios . El S&P 500 cayó un 12% en solo cuatro sesiones de negociación, luego se recuperó.
Pero esa caída no convenció a Warren para que saltara. Se le preguntó en la reunión anual si la veía como una oportunidad de compra. "Este no ha sido un mercado de Bearmatic ni nada por el estilo", dijo.
Mientras Berkshire se sentó, su cash seguía creciendo. A finales de marzo, la empresa estaba sentada en $ 333 mil millones en cash y facturas del tesoro, un máximo histórico. Ese número incluye fondos destinados a la deuda del gobierno de EE. UU. A corto plazo.
Los observadores han estado esperando para ver si Warren finalmente hará un gran movimiento con esa montaña de cash . Hasta ahora, nada. Incluso sin comprar, las acciones de Clase B de Berkshire han aumentado el 12% este año. El S&P 500 más amplio está apenas un 0.6% en comparación.
Los inversores, tanto minoristas como institucionales, mantienen de cerca las presentaciones de tracKing Warren. Algunos copian sus obras. Otros solo están buscando pistas. Pero este trimestre, el mensaje era simple: vendió, se quedó callado y se está preparando para entregar las riendas.
La compañía Warren Built ahora vale más de $ 1.1 billones. El legendario inversor dio forma a Berkshire Hathaway en el negocio más visto del planeta.
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