Warren Buffett vendió las acciones bancarias de Berkshire y no realizó compras durante la caída del mercado del Q1

Warren Buffett, a quien Google nombra como el mejor inversor de todos los tiempos, no aprovechó la caída del primer trimestre para ir de compras. Vendió más de lo que compró, reduciendo la exposición de Berkshire Hathaway a los bancos mientras mantenía su efectivo intacto.

Esto quedó claro en un informe regulatorio Form 13F, que se hizo público después del cierre del mercado el jueves. Entre enero y marzo de 2025, Berkshire vendió acciones por valor de unos 4.700 millones de dólares y solo compró 3.200 millones de dólares.

La mayoría de esas ventas afectaron al sector financiero. Warren redujo sus tenencias en Bank of America en un 7,2%, recortó Capital One en un 4% y eliminó completamente Citigroup. Estos tres ya habían visto reducciones a finales de 2024, pero el primer trimestre hizo que la salida fuera permanente.

No se añadieron nuevas acciones. Los únicos aumentos fueron para posiciones: Constellation Brands, la empresa detrás de Modelo y Corona en EE. UU., y Pool Corp., que suministra equipos para piscinas, ambas duplicaron sus acciones.

Buffett mantuvo Apple y reveló su plan de dimitir

Warren mantuvo su posición en Apple, que siguió siendo la mayor posición de Berkshire. A 31 de marzo, la participación de la empresa en Apple valía 66.600 millones de dólares. No la tocó esta vez, después de haber vendido una parte el año pasado.

Durante la reunión anual de Berkshire el 2 de mayo, celebrada en Omaha, Warren dijo: “Tim Cook es uno de los mejores gestores con los que he tratado”. En la misma reunión, Warren dio otra actualización importante: dejará el puesto de CEO a finales de 2025.

Al hablar con The Wall Street Journal ayer mismo, explicó por qué tomó esa decisión, diciendo, “Finalmente estoy sintiendo mi edad”. Tiene 94 años y dijo que ha llegado el momento de pasar el testón. La junta directiva de Berkshire aprobó a Greg Abel, el hombre que dirige las operaciones no aseguradoras de la empresa, para que asuma el cargo de presidente y CEO a partir del 1 de enero. Warren se mantendrá como presidente de la junta directiva.

Berkshire se mantuvo al margen mientras el mercado se desplomaba antes de los aranceles de Trump

El informe 13F, que rastrea las tenencias de acciones de grandes inversores institucionales, mostró las posiciones de Berkshire a 31 de marzo, justo antes de que el presidente Trump sacudiera el mercado con nuevos reducción anuncios. El S&P 500 cayó un 12% en solo cuatro sesiones de negociación, luego se recuperó.

Pero esa caída no convenció a Warren para entrar en el mercado. Se le preguntó en la reunión anual si lo veía como una oportunidad de compra. “Esto no ha sido un mercado bajista dramático ni nada por el estilo”, dijo.

Mientras Berkshire se mantuvo al margen, su efectivo siguió creciendo. A finales de marzo, la empresa tenía 333.000 millones de dólares en efectivo y bonos del Tesoro, un máximo histórico. Esa cifra incluye fondos destinados a deuda a corto plazo del gobierno de EE. UU.

Los observadores han estado esperando ver si Warren finalmente hará un gran movimiento con esa montaña de efectivo. Hasta ahora, nada. Incluso sin comprar, las acciones de Clase B de Berkshire han subido un 12% este año. El S&P 500 general apenas ha subido un 0,6% en comparación.

Los inversores, tanto minoristas como institucionales, siguen de cerca los informes de Warren. Algunos copian sus jugadas. Otros solo buscan pistas. Pero este trimestre, el mensaje fue claro: vendió, se mantuvo en silencio y se está preparando para ceder el control.

La empresa que Warren construyó ahora vale más de 1,1 billones de dólares. El legendario inversor transformó Berkshire Hathaway en el negocio más vigilado del planeta.