Warren Buffett vendió acciones del banco Berkshire y no realizó compras durante la caída del mercado en el primer trimestre

Warren Buffett, a quien Google considera el mejor inversor de todos los tiempos, no aprovechó la caída del primer trimestre para ir de compras. Se deshizo de más de lo que compró, reduciendo drásticamente la exposición de Berkshire Hathaway a los bancos, pero manteniendo su cash intacto.

Esto quedó claro en una presentación regulatoria del Formulario 13F, que se hizo pública tras el cierre del mercado el jueves. Entre enero y marzo de 2025, Berkshire vendió acciones por un valor aproximado de 4.700 millones de dólares y solo compró 3.200 millones.

La mayoría de esas ventas afectaron al sector financiero. Warren redujo su participación en Bank of America un 7,2%, recortó su participación en Capital One un 4% y abandonó por completo Citigroup. Estas tres empresas ya habían sufrido recortes a finales de 2024, pero el primer trimestre hizo que la salida fuera definitiva.

No se incorporaron nuevas acciones. Los únicos aumentos se debieron a las posiciones: Constellation Brands, la empresa detrás de Modelo y Corona en EE. UU., y Pool Corp., proveedora de equipos para piscinas, duplicaron el valor de sus acciones.

Buffett mantuvo Apple y reveló su plan de dimitir

Warren se mantuvo firme en Apple, que seguía siendo la mayor posición de Berkshire. Al 31 de marzo, la participación de la compañía en Apple ascendía a 66.600 millones de dólares. Esta vez no la tocó, tras haber vendido una parte el año pasado.

Durante la reunión anual de Berkshire del 2 de mayo, celebrada en Omaha, Warren afirmó: «Tim Cook es uno de los mejores gestores con los que he tratado». En la misma reunión, Warren anunció otra novedad importante: dejará el cargo de director ejecutivo a finales de 2025.

En declaraciones a The Wall Street Journal ayer mismo, explicó el motivo de su decisión: « Por fin empiezo a notar el peso de la edad». Tiene 94 años y afirmó que ha llegado el momento de ceder el testigo. El consejo de administración de Berkshire aprobó que Greg Abel, responsable de las operaciones no relacionadas con seguros de la compañía, asuma la presidenciadent la dirección general a partir del 1 de enero. Warren seguirá siendo presidente del consejo.

Berkshire se frenó mientras el mercado se desplomaba antes de los aranceles de Trump

El formulario 13F, que traclas tenencias de acciones de los grandes inversores institucionales, mostraba las posiciones de Berkshire al 31 de marzo, justo antes de que el presidentedent sacudiera el mercado con nuevos arancelarios . El S&P 500 cayó un 12% en tan solo cuatro sesiones bursátiles, para luego recuperarse.

Pero esa caída no convenció a Warren de invertir. En la reunión anual le preguntaron si lo veía como una oportunidad de compra. «Este no ha sido un mercado bajistamatic ni nada por el estilo», dijo.

Mientras Berkshire se mantuvo al margen, su cash siguió creciendo. A finales de marzo, la firma contaba con 333.000 millones de dólares en cash y letras del Tesoro, un máximo histórico. Esta cifra incluye fondos destinados a la deuda pública estadounidense a corto plazo.

Los observadores han estado esperando a ver si Warren finalmente hará una gran inversión con esa enorme cantidad de cash. Hasta ahora, nada. Incluso sin realizar compras, las acciones de clase B de Berkshire han subido un 12% este año. El índice S&P 500, más amplio, apenas ha subido un 0,6% en comparación.

Los inversores, tanto minoristas como institucionales, tracde cerca las presentaciones de Warren. Algunos copian sus estrategias. Otros solo buscan pistas. Pero este trimestre, el mensaje fue simple: vendió, guardó silencio y se prepara para entregar las riendas.

La empresa que Warren fundó ahora vale más de 1,1 billones de dólares. El legendario inversor convirtió a Berkshire Hathaway en la empresa más vigilada del planeta.