Warren Buffett, che Google definisce il più grande investitore di sempre, non ha sfruttato il calo del primo trimestre per fare shopping. Ha venduto più di quanto abbia comprato, riducendo l'esposizione di Berkshire Hathaway alle banche, mantenendo intatta la propria cash .
Ciò è stato chiarito in un documento di regolamentazione, il Modulo 13F, reso pubblico dopo la chiusura del mercato giovedì. Tra gennaio e marzo 2025, Berkshire ha venduto azioni per un valore di circa 4,7 miliardi di dollari e ne ha acquistate solo 3,2 miliardi.
La maggior parte di queste vendite ha interessato il settore finanziario. Warren ha ridotto le partecipazioni in Bank of America del 7,2%, ha ridotto Capital One del 4% e ha abbandonato completamente Citigroup. Queste tre società avevano già subito riduzioni alla fine del 2024, ma il primo trimestre ha reso l'uscita definitiva.
Non sono state aggiunte nuove azioni. Gli unici aumenti hanno riguardato posizioni : Constellation Brands, la società che gestisce Modelo e Corona negli Stati Uniti, e Pool Corp., fornitore di attrezzature per piscine, hanno entrambe raddoppiato le loro azioni.
Buffett ha mantenuto Apple e ha rivelato il piano di dimettersi
Warren ha mantenuto saldamente Apple, che rimaneva la posizione più importante di Berkshire. Al 31 marzo, la partecipazione dell'azienda in Apple valeva 66,6 miliardi di dollari. Questa volta non l'ha toccata, dopo averne già ceduto una quota l'anno scorso.
Durante l'assemblea annuale della Berkshire tenutasi il 2 maggio a Omaha, Warren ha dichiarato: "Tim Cook è uno dei migliori manager con cui abbia mai avuto a che fare". Nello stesso incontro, Warren ha rilasciato un altro importante aggiornamento: lascerà la carica di CEO alla fine del 2025.
Parlando al Wall Street Journal proprio ieri, ha spiegato perché ha preso questa decisione, dicendo: "Finalmente sento la mia età". Ha 94 anni e ha detto che è giunto il momento di passare il testimone. Il consiglio di amministrazione di Berkshire ha approvato Greg Abel, l'uomo che gestisce le attività non assicurative dell'azienda, per assumere la carica di presidente dent CEO a partire dal 1° gennaio. Warren manterrà la carica di presidente del consiglio di amministrazione.
Berkshire si è trattenuta mentre il mercato crollava prima dei dazi di Trump
Il documento 13F, che trac delle partecipazioni azionarie dei grandi investitori istituzionali, mostrava le posizioni di Berkshire al 31 marzo, poco prima che il presidente dent scuotesse il mercato con i nuovi sui dazi . L'S&P 500 è sceso del 12% in sole quattro sedute di negoziazione, per poi riprendersi.
Ma quel calo non convinse Warren a lanciarsi. Durante l'assemblea annuale gli fu chiesto se lo vedesse come un'opportunità di acquisto. "Non è stato un mercato ribassistamatic o qualcosa del genere", rispose.
Mentre Berkshire rimaneva fuori, la sua cash continuava a crescere. Alla fine di marzo, l'azienda disponeva di 333 miliardi di dollari in cash e buoni del Tesoro, un massimo storico. Questa cifra include i fondi destinati al debito pubblico statunitense a breve termine.
Gli osservatori hanno atteso di vedere se Warren avrebbe finalmente fatto una mossa importante con quella montagna di cash . Finora, niente. Anche senza acquisti, le azioni di Classe B di Berkshire sono aumentate del 12% quest'anno. L'indice S&P 500, più ampio, è salito di appena lo 0,6% in confronto.
Gli investitori, sia al dettaglio che istituzionali, tracattentamente i documenti di Warren. Alcuni copiano le sue azioni. Altri cercano solo indizi. Ma in questo trimestre il messaggio è stato semplice: ha venduto, è rimasto in silenzio e si sta preparando a cedere il testimone.
L'azienda fondata da Warren vale ora oltre 1,1 trilioni di dollari. Il leggendario investitore ha trasformato Berkshire Hathaway nell'azienda più seguita al mondo.
