Warren Buffett, que Google nomme le plus grand investisseur à vivre, n'a pas utilisé la baisse du premier trimestre pour faire du shopping. Il a déchargé plus que ce qu'il avait acheté, réduisant l'exposition de Berkshire Hathaway aux banques tout en gardant son cash intact.
Cela a été précisé dans un dossier réglementaire de formulaire 13F, qui a été rendu public après la fermeture du marché jeudi. Entre janvier et mars 2025, Berkshire a vendu environ 4,7 milliards de dollars d'actions et n'a acheté que 3,2 milliards de dollars.
La plupart de ces ventes ont atteint le secteur financier. Warren a réduit la Bank of America Holdings de 7,2%, a réduit le capital un de 4% et a complètement baissé Citigroup. Ces trois avaient déjà vu des réductions à la fin de 2024, mais le premier trimestre a rendu la sortie permanente.
Aucune nouvelle action n'a été ajoutée. Les seules augmentations sont allées aux positions : Constellation Brands, la société derrière Modelo et Corona aux États-Unis, et Pool Corp., qui fournit des équipements de piscine, tous deux ont fait doubler leurs actions.
Buffett a gardé Apple et a révélé son plan pour démissionner
Warren s'est tenu fort à Apple, qui est resté la plus grande position de Berkshire. Au 31 mars, la participation de la société dans Apple valait 66,6 milliards de dollars. Il ne l'a pas touché cette fois, après avoir précédemment vendu un morceau l'année dernière.
Lors de la réunion annuelle de Berkshire le 2 mai, tenue à Omaha, Warren a déclaré: "Tim Cook est l'un des meilleurs managers que j'ai jamais traité." Lors de la même réunion, Warren a abandonné une autre mise à jour majeure - il quitte le siège du PDG à la fin de 2025.
S'adressant au Wall Street Journal hier, il a expliqué pourquoi il avait pris cette décision en disant: «Je ressens enfin mon âge.» Il a 94 ans et a déclaré que le moment était venu de passer le bâton. Le conseil d'administration de Berkshire a approuvé Greg Abel, l'homme qui dirige les opérations de non-assurance de l'entreprise, pour prendre le relais en tant dent et PDG à partir du 1er janvier. Warren restera président du conseil d'administration.
Berkshire s'est retenu alors que le marché plongeait devant les tarifs de Trump
Le dossier 13F, qui trac Ks KS, de grands actions des investisseurs institutionnels, a montré les positions de Berkshire au 31 mars - avant que la présidente dent Trump ne secoue le marché avec de nouvelles annonces tarifaires Le S&P 500 a chuté de 12% sur seulement quatre séances de trading, puis a rebondi.
Mais cette baisse n'a pas convaincu Warren de sauter. On lui a demandé lors de la réunion annuelle s'il le voyait comme une opportunité d'achat. "Cela n'a pas été un marché d'ours dramatic ou quoi que ce soit du genre", a-t-il déclaré.
Alors que Berkshire s'est assis, son cash a continué de croître. À la fin du mois de mars, l'entreprise était assis sur 333 milliards de dollars en cash et en trésorerie, un sommet de tous les temps. Ce nombre comprend des fonds destinés à la dette gouvernementale américaine à court terme.
Les observateurs attendaient de voir si Warren fera enfin un grand pas avec cette montagne d' cash . Jusqu'à présent, rien. Même sans acheter, les actions de classe B de Berkshire ont augmenté de 12% cette année. Le S&P 500 plus large est à peine en hausse de 0,6% en comparaison.
Les investisseurs, à la fois au détail et institutionnels, gardent de près les dépôts de tracKing Warren. Certains copient ses pièces. D'autres recherchent juste des indices. Mais ce trimestre, le message était simple: il a vendu, il est resté silencieux et il se prépare à remettre les rênes.
La société que Warren a construite vaut désormais plus de 1,1 billion de dollars. L'investisseur légendaire a façonné Berkshire dans l'entreprise la plus regardée de la planète.
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