Warren Buffett, que Google désigne comme le plus grand investisseur de tous les temps, n'a pas profité de la baisse des marchés au premier trimestre pour faire des achats. Il a vendu plus d'actifs qu'il n'en a achetés, réduisant ainsi l'exposition de Berkshire Hathaway aux banques tout en conservant ses cash intactes.
Cela a été clairement indiqué dans un formulaire 13F déposé auprès des autorités réglementaires et rendu public après la fermeture des marchés jeudi. Entre janvier et mars 2025, Berkshire a vendu pour environ 4,7 milliards de dollars d'actions et n'en a acheté que pour 3,2 milliards.
La plupart de ces cessions ont concerné le secteur financier. Warren a réduit sa participation dans Bank of America de 7,2 %, celle de Capital One de 4 % et s'est complètement désengagé de Citigroup. Ces trois entreprises avaient déjà subi des réductions fin 2024, mais le premier trimestre a rendu ces sorties définitives.
Aucune nouvelle action n'a été ajoutée. Seules les participations : Constellation Brands, société mère des marques Modelo et Corona aux États-Unis, et Pool Corp., fournisseur d'équipements de piscine, ont vu leur participation doubler.
Buffett a conservé Apple et a révélé son intention de se retirer
Warren a conservé ses parts dans Apple, qui demeuraient la plus importante participation de Berkshire. Au 31 mars, la participation de la société dans Apple était évaluée à 66,6 milliards de dollars. Il n'y a pas touché cette fois-ci, après en avoir cédé une partie l'année précédente.
Lors de l'assemblée générale annuelle de Berkshire, qui s'est tenue le 2 mai à Omaha, Warren a déclaré : « Tim Cook est l'un des meilleurs gestionnaires avec lesquels j'ai jamais travaillé. » Au cours de cette même assemblée, Warren a également fait une autre annonce importante : il quittera son poste de PDG à la fin de 2025.
S'adressant hier au Wall Street Journal , il a expliqué les raisons de sa décision : « Je commence enfin à ressentir le poids des années. » Âgé de 94 ans, il a déclaré que le moment était venu de passer le relais. Le conseil d'administration de Berkshire a approuvé la nomination de Greg Abel, responsable des activités non liées à l'assurance de la société, au poste de président dent directeur général à compter du 1er janvier. Warren conservera son poste de président du conseil d'administration.
Berkshire a maintenu ses positions alors que le marché s'effondrait avant l'annonce des droits de douane de Trump
Le formulaire 13F, qui trac les participations en actions des grands investisseurs institutionnels, indiquait les positions de Berkshire au 31 mars, juste avant que le président dent ne vienne perturber les marchés avec ses annonces de nouveaux droits de douane . L'indice S&P 500 a chuté de 12 % en seulement quatre séances, avant de se redresser.
Mais cette baisse n'a pas convaincu Warren d'investir. Lors de l'assemblée générale annuelle, on lui a demandé s'il y voyait une opportunité d'achat. « Il ne s'agit pas d'un marché baissiermatic , ni de quoi que ce soit de ce genre », a-t-il répondu.
Pendant que Berkshire restait à l'écart, ses cash ont continué de croître. Fin mars, la société détenait 333 milliards de dollars en cash et en bons du Trésor, un record historique. Ce montant inclut les fonds destinés au remboursement de la dette publique américaine à court terme.
Les observateurs attendaient de voir si Warren Buffett allait enfin investir massivement dans l'entreprise cash Pour l'instant, rien. Même sans achat, les actions de classe B de Berkshire Hathaway ont progressé de 12 % cette année. À titre de comparaison, l'indice S&P 500, plus large, n'a progressé que de 0,6 %.
Les investisseurs, particuliers comme institutionnels, tracde près les déclarations de Warren Buffett. Certains imitent ses stratégies, d'autres cherchent simplement des indices. Mais ce trimestre, le message était clair : il a vendu, il est resté discret et il se prépare à passer le relais.
L'entreprise fondée par Warren Buffett vaut aujourd'hui plus de 1 100 milliards de dollars. Cet investisseur légendaire a fait de Berkshire Hathaway l'entreprise la plus scrutée au monde.
