Wall Street se prepara para uma semana repleta de dados à medida que eventos do Fed, PMI e 120 relatórios de lucros colidem

Wall Street não tem espaço para respirar esta semana enquanto agosto começa com uma enxurrada de dados econômicos, conversas de alto risco do Fed e relatórios de lucros de mais de cem empresas do S&P 500.

A agenda desta semana inclui impressões de PMI, leilão de títulos, figuras semanais de trabalho e discursos de cinco funcionários do Federal Reserve; todos empilhados no mesmo intervalo de quatro dias. E assim que os traders começam a desvendar isso, nomes como Pfizer, AMD, Disney e Eli Lilly estão programados para divulgar seus últimos números.

A loucura começa na segunda-feira com o PMI de Serviços S&P Global de julho, seguido pelo PMI Não-Manufatureiro do ISM na terça-feira. Esses relatórios darão uma visão em tempo real de se o lado de serviços da economia dos EUA ainda está aquecido.

Na quarta-feira, o Tesouro está leiloando notas de 10 anos, o que testará a demanda por dívida de longo prazo. A quinta-feira encerra o ciclo de dados macro com o relatório semanal de pedidos de seguro-desemprego, um sinal-chave de quão forte o mercado de trabalho ainda é.

Enquanto isso, funcionários do Fed falarão cinco vezes separadas esta semana. São cinco chances diferentes para eles ou acalmar ou assustar os investidores com comentários sobre inflação, cortes de juros ou qualquer outra coisa que os mercados não estejam preparados para ouvir.

Lucros de 120 empresas do S&P 500, incluindo Pfizer, AMD e Disney

Aproximadamente 120 empresas do S&P 500 publicarão seus lucros trimestrais nos próximos dias, com Pfizer, AMD, Disney, Super Micro Computer e Eli Lilly sendo as mais observadas. Isso ocorre após grandes nomes como Microsoft, Apple, Amazon e Meta terem divulgado seus relatorios na semana passada. Até agora, dois terços do índice já reportaram, com mais de 82% superando as expectativas, segundo dados da FactSet.

A Pfizer divulgará resultados antes do pregão de abertura da terça-feira, seguida por uma chamada de lucros às 10h. No último trimestre, a empresa superou as estimativas enquanto reduzia custos. Neste trimestre, analistas da LSEG esperam uma pequena queda no lucro ano a ano.

Os investidores estão observando como o esforço de Donald Trump para cortar os preços dos medicamentos pode pesar sobre os lucros futuros. Tim Anderson do Bank of America disse que a chamada provavelmente mencionará “RFK Jr e possíveis riscos às vacinas; [e] aspirações da franquia de obesidade e/ou outras oportunidades iniciais de pipeline como as vacinas PCV de próxima geração da PFE.”

Historicamente, a Pfizer superou as expectativas de lucros 87% das vezes, com base em dados da Bespoke Investment Group. A Advanced Micro Devices relata na terça-feira após o fechamento do mercado, com sua chamada agendada para 17h.

No último trimestre, a AMD apresentou lucros sólidos, mas alertou sobre uma perda de receita de US$ 1,5 bilhões vinculada às limitações dos EUA sobre a venda de chips para a China. Desta vez, os analistas da LSEG veem o lucro caindo quase 30% ano a ano, enquanto a receita pode subir mais de 25%.

A Super Micro Computer também relatará lucros após o fechamento da terça-feira, com uma conferência de imprensa agendada para 17h. No último trimestre, a empresa emitiu orientações fracas e apontou para incerteza econômica e riscos tarifários. Os dados da LSEG sugerem que este trimestre pode trazer uma queda acentuada nos lucros.

Samik Chatterjee, do JPMorgan, colocou a empresa em “watch de catalisador negativo”, citando margens apertadas e aumento da concorrência. Ele disse que esses dois fatores “impulsionam a baixa do múltiplo de valuation premium com o qual as ações SMCI estão sendo negociadas atualmente.” A Super Micro supera as estimativas apenas 64% das vezes, mas, em média, a ação ganha 2,3% quando divulga lucros.

Disney e Eli Lilly testarão os nervos dos investidores no meio da semana

A Disney está programada para relatar na manhã de quarta-feira com uma chamada de lucros às 8h30. No último trimestre, a empresa surpreendeu os analistas com um crescimento mais forte do que o esperado em seu negócio de streaming. A LSEG projeta um aumento de 7% ano a ano no lucro desta vez, mas as ações estão sob pressão.

A ação da Disney caiu mais de 5% no último mês, mesmo com o S&P 500 subindo ligeiramente. Dados da Bespoke mostram que a Disney superou as expectativas em sete de seus últimos oito trimestres.

A Eli Lilly publicará lucros na quinta-feira de manhã cedo, com uma chamada às 8h30. A empresa registrou um aumento de 45% nas vendas no último trimestre, impulsionado pela demanda por seu tratamento de obesidade Mounjaro. Analistas da LSEG esperam crescimento de 40% desta vez.

Os traders querem ouvir atualizações sobre o Mounjaro, especialmente depois que a Lilly disse que igualou os benefícios para a saúde cardíaca de seu medicamento para diabetes Trulicity em um recente teste direto. A Lilly geralmente supera as previsões 66% das vezes, mas sua ação raramente se beneficia no dia dos lucros. Em média, ela cai 0,2%.