Die Wall Street bereitet sich auf eine datenreiche Woche vor, in der Fed-Veranstaltungen, der Einkaufsmanagerindex und 120 Unternehmensberichte aufeinandertreffen

Die Wall Street hat diese Woche keine Verschnaufpause, denn der August beginnt mit einer Flut von Wirtschaftsdaten, brisanten Diskussionen um die US-Notenbank und Gewinnberichten von mehr als hundert Unternehmen aus dem S&P 500.

Diese Woche stehen unter anderem die Veröffentlichung des Einkaufsmanagerindex (PMI), eine Anleiheauktion, die wöchentlichen Arbeitsmarktdaten und Reden von fünf Vertretern der US-Notenbank auf dem Programm – alles innerhalb von nur vier Tagen. Und gerade als die Händler diese Zahlen analysieren, veröffentlichen Unternehmen wie Pfizer, AMD, Disney und Eli Lilly ihre neuesten Geschäftszahlen.

Der Wahnsinn beginnt am Montag mit dem S&P Global Services PMI für Juli, gefolgt vom ISM-PMI für den Dienstleistungssektor am Dienstag. Diese Berichte geben einen Echtzeit-Einblick, ob der Dienstleistungssektor der US-Wirtschaft weiterhin so stark boomt.

Am Mittwoch versteigert das US-Finanzministerium zehnjährige Staatsanleihen, um die Nachfrage nach langfristigen Schuldtiteln zu testen. Der Donnerstag schließt den Zyklus der makroökonomischen Daten mit dem wöchentlichen Bericht zu den Erstanträgen auf Arbeitslosenhilfe ab – ein wichtiger Indikator für dietrondes Arbeitsmarktes.

Unterdessen werden Vertreter der US-Notenbank diese Woche fünfmal sprechen. Das sind fünf verschiedene Gelegenheiten für sie, die Anleger entweder zu beruhigen oder zu verunsichern – mit Kommentaren zu Inflation, Zinssenkungen oder anderen Themen, auf die die Märkte nicht vorbereitet sind.

Gewinne von 120 S&P-500-Unternehmen, darunter Pfizer, AMD und Disney

Rund 120 Unternehmen des S&P 500 veröffentlichen in den kommenden Tagen ihre Quartalszahlen. Besonders im Fokus stehen dabei Pfizer, AMD, Disney, SuperMicrocomputer und Eli Lilly. Zuvor hatten bereits Branchengrößen wie Microsoft, Apple, Amazon und Meta ihre Berichte veröffentlicht. Laut Daten von FactSet haben bisher zwei Drittel der Indexunternehmen ihre Zahlen präsentiert, wobei über 82 % die Erwartungen übertroffen haben.

Pfizer veröffentlicht seine Ergebnisse vor Börsenbeginn am Dienstag, gefolgt von einer Telefonkonferenz um 10 Uhr. Im letzten Quartal übertraf das Unternehmen die Erwartungen und senkte gleichzeitig die Kosten. Analysten der LSEG erwarten für dieses Quartal einen leichten Gewinnrückgang im Vergleich zum Vorjahr.

Investoren beobachten genau, wie sich Donald Trumps Bemühungen zur Senkung der Arzneimittelpreise auf künftige Gewinne auswirken könnten. Tim Anderson von der Bank of America sagte, dass in der Telefonkonferenz voraussichtlich „RFK Jr. und mögliche Risiken für Impfstoffe; [sowie] die Ambitionen im Bereich der Adipositas-Therapie und/oder andere vielversprechende Projekte in der frühen Entwicklungspipeline, wie beispielsweise die PCV-Impfstoffe der nächsten Generation von PFE“, zur Sprache kommen werden.

Pfizer hat laut Daten der Bespoke Investment Group in der Vergangenheit in 87 % der Fälle die Gewinnerwartungen übertroffen. Advanced Micro Devices veröffentlicht seine Zahlen am Dienstag nach Börsenschluss; die Telefonkonferenz beginnt um 17:00 Uhr.

Im letzten Quartal erzielte AMD solide Ergebnisse, warnte aber vor einem Umsatzrückgang von 1,5 Milliarden US-Dollar aufgrund von US-Beschränkungen für Chipverkäufe nach China. Diesmal erwarten die Analysten von LSEG einen Gewinnrückgang von fast 30 % im Vergleich zum Vorjahr, während der Umsatz um über 25 % steigen könnte.

Super Micro Computer wird seine Geschäftszahlen ebenfalls nach Börsenschluss am Dienstag veröffentlichen. Die Telefonkonferenz ist für 17:00 Uhr angesetzt. Im letzten Quartal gab das Unternehmen eine schwache Prognose ab und verwies auf wirtschaftliche Unsicherheit und Zollrisiken. Daten der LSEG deuten darauf hin, dass das Ergebnis in diesem Quartal deutlich sinken könnte.

JPMorgan-Analyst Samik Chatterjee stufte das Unternehmen aufgrund geringer Margen und zunehmenden Wettbewerbs auf „negative Katalysatoren“ ein. Er erklärte, diese beiden Faktoren würden „den aktuellen hohen Bewertungsindex der SMCI-Aktie nach unten drücken“. Super Micro übertrifft die Gewinnschätzungen nur in 64 % der Fälle, verzeichnet aber im Durchschnitt einen Kursanstieg von 2,3 % nach Veröffentlichung der Quartalszahlen.

Disney und Eli Lilly werden Mitte der Woche die Nerven der Anleger auf die Probe stellen

Disney veröffentlicht seine Geschäftszahlen am Mittwochmorgen um 8:30 Uhr in einer Telefonkonferenz. Im letzten Quartal überraschte das Unternehmen Analysten mit einemtronals erwarteten Wachstum im Streaming-Geschäft. LSEG prognostiziert diesmal einen Gewinnanstieg von 7 % im Vergleich zum Vorjahr, doch die Aktien stehen unter Druck.

Die Disney-Aktie ist im vergangenen Monat um mehr als 5 % gefallen, obwohl der S&P 500 leicht gestiegen ist. Eigene Daten zeigen, dass Disney in sieben der letzten acht Quartale die Erwartungen übertroffen hat.

Eli Lilly veröffentlicht seine Geschäftszahlen am frühen Donnerstagmorgen; die Telefonkonferenz beginnt um 8:30 Uhr. Das Unternehmen verzeichnete im letzten Quartal einen Umsatzanstieg von 45 %, angetrieben durch die hohe Nachfrage nach seinem Medikament Mounjaro zur Behandlung von Adipositas. Analysten der LSEG erwarten diesmal ein Wachstum von 40 %.

Händler werden gespannt auf Neuigkeiten zu Mounjaro warten, insbesondere nachdem Lilly bekannt gab, dass das Medikament in einer kürzlich durchgeführten Vergleichsstudie die gleichen positiven Auswirkungen auf die Herzgesundheit wie sein Diabetesmedikament Trulicity gezeigt hat. Lilly übertrifft die Prognosen in der Regel (66 %), doch profitiert die Aktie selten am Tag der Veröffentlichung der Quartalszahlen. Im Durchschnitt fällt sie um 0,2 %.