A BingX Research viu as finanças tradicionais e os ativos digitais se unirem muito mais rápido ao longo do último ano. O que antes era apenas conversa sobre conectar dois sistemas separados agora é claro nos fluxos de fundos, sistemas de pagamento, colateral e na forma como as pessoas acessam ativos privados. A principal questão agora não é se a cripto permanecerá separada das finanças tradicionais, mas quão rapidamente os sistemas de ativos digitais se tornarão parte do mercado geral.
Existem agora três sinais principais dessa mudança. Os ETFs de bitcoin à vista facilitaram a adição de ativos digitais às carteiras dos investidores. Os produtos de títulos do Tesouro tokenizados passaram de serem apenas ideias para serem usados como colateral pelas instituições. As grandes empresas de pagamentos estão comprando, atualizando e construindo sistemas de stablecoin. Tudo isso mostra que os ativos tradicionais e digitais estão começando a trabalhar juntos, permitindo que cada lado mantenha seus próprios sistemas enquanto ainda se conectam.
O Sinal Institucional: Fluxos de ETF
O sinal mais forte das instituições ainda é o mercado de ETFs spot de bitcoin dos EUA. O ETF iShares Bitcoin Trust da BlackRock, IBIT, começou em janeiro de 2024 e atingiu US$ 63,5 bilhões em ativos líquidos até 1º de maio de 2026, de acordo com a página do fundo iShares (iShares). Isso é importante porque o IBIT não é apenas para especialistas em criptomoedas. Ele oferece exposição a ativos digitais em um formato que os investidores tradicionais já conhecem.
Os fluxos reforçam o mesmo ponto. O IBIT atraiu mais de US$ 25 bilhões em entradas líquidas em 2025, após aproximadamente US$ 37 bilhões em 2024, elevando as entradas líquidas cumulativas para cerca de US$ 62,5 bilhões desde o início, com o total atribuído à Farside Investors em relatórios de mercado (Yahoo Finance). A BlackRock também incluiu o IBIT entre seus principais temas de investimento de 2025, ao lado de títulos do Tesouro de curto prazo e exposição a grandes empresas de tecnologia dos EUA, de acordo com o mesmo relatório (Yahoo Finance).
Este agrupamento é importante porque move a exposição a ativos digitais de ser um investimento de nicho para uma parte normal da construção de uma carteira. Quando um grande gestor de ativos coloca um fundo de bitcoin ao lado de títulos do Tesouro e das principais ações de tecnologia dos EUA, a conversa muda de se pertence a quanto incluir, como gerenciar o risco e como se encaixar. As instituições ainda podem debater coisas como volatilidade e timing, mas os ativos digitais agora fazem parte do mainstream.
O Sinal de Infraestrutura: Tokenização
O próximo grande sinal é a tokenização, especialmente com títulos do Tesouro dos EUA tokenizados. O USD Institutional Digital Liquidity Fund da BlackRock, BUIDL, foi lançado em março de 2024 como seu primeiro fundo tokenizado em uma blockchain pública. Ele atingiu US$ 1 bilhão em ativos em março de 2025 (PR Newswire). Este fundo dá aos investidores qualificados acesso on-chain a rendimentos em dólares americanos, dividendos diários e transferências quase instantâneas entre pares, de acordo com a Securitize (PR Newswire).
Em maio de 2026, a RWA.xyz relatou que o mercado de títulos do Tesouro dos EUA tokenizados valia US$ 15,20 bilhões, com o BUIDL representando cerca de US$ 2,58 bilhões disso (RWA.xyz). Embora isso ainda seja pequeno em comparação com todo o mercado de títulos, é grande o suficiente para ser importante. Os títulos tokenizados agora são mais do que apenas uma história sobre liquidações mais rápidas. Eles estão sendo usados como colateral programável, ferramentas de caixa on-chain e reservas para outros produtos financeiros.
Os usos do BUIDL mostram quão rápido a tokenização pode ir do lançamento ao uso no mundo real. A Securitize disse que o BUIDL ajudou na gestão de tesouraria, suporte a stablecoins, acesso a DeFi e colateral de negociação quando ultrapassou US$ 1 bilhão em ativos (PR Newswire). Mais tarde, em 2025, a Securitize disse que o BUIDL seria aceito como colateral fora da bolsa para negociação em uma grande plataforma de ativos digitais (PR Newswire). O ponto principal é que a dívida governamental tokenizada agora está sendo usada para tornar os mercados de ativos digitais mais eficientes.
O Sinal de Pagamentos: Infraestrutura de Stablecoin
O terceiro sinal está nos pagamentos. A Stripe comprou a Bridge em 4 de fevereiro de 2025, por US$ 1,1 bilhão, para focar em sistemas de stablecoin (CNBC). A Bridge ajuda as empresas a lidar com pagamentos em stablecoin e transferências transfronteiriças sem precisar lidar com todos os detalhes técnicos dos tokens digitais, de acordo com a CNBC (CNBC).
Este acordo não foi apenas um caso isolado. As stablecoins processaram US$ 15,6 trilhões em transações em 2024, o que é aproximadamente o mesmo que a Visa, de acordo com a análise de fintech da a16z (Andreessen Horowitz). Neste nível, as stablecoins são mais do que apenas uma maneira de liquidar negociações de cripto. Elas agora estão sendo consideradas para pagamentos globais, movimentação de dinheiro entre tesourarias e liquidações programáveis.
O próximo movimento da Stripe mostrou para onde as coisas estão indo. No final de setembro de 2025, a Stripe lançou o Open Issuance da Bridge, uma plataforma que permite que as empresas criem e gerenciem suas próprias stablecoins (Stripe). As empresas podem escolher quais blockchains usar, configurar contratos inteligentes e decidir como lastrear suas moedas, tudo enquanto se conectam a uma rede de liquidez compartilhada, de acordo com a Stripe (Stripe). Isso marca uma mudança de apenas aceitar stablecoins como pagamento para tornar a criação de stablecoins parte da infraestrutura de negócios.
A Próxima Fronteira: Acesso ao Varejo aos Mercados Privados
A próxima etapa dessa tendência provavelmente irá além dos ativos públicos e produtos semelhantes a dinheiro. Os mercados privados geralmente foram limitados a investidores ricos, mínimos altos de fundos e mercados secundários difíceis de negociar. Para os investidores comuns, isso significou perder oportunidades: muitas empresas de rápido crescimento só se tornam amplamente disponíveis após irem a público, momento em que grande parte do valor já foi criada.
Isso está começando a mudar. A Morningstar relatou em abril de 2026 que os investidores de varejo poderiam obter exposição pré-IPO à OpenAI por meio dos ETFs da ARK Invest como parte da rodada de financiamento da OpenAI. O relatório também mencionou que os investidores públicos agora têm mais maneiras de acessar empresas privadas como Databricks, Stripe e ElevenLabs por meio de fundos listados (Morningstar). Ele apontou que empresas como SpaceX e OpenAI enfrentaram críticas por permanecerem privadas por mais tempo, o que impediu os investidores de varejo de compartilhar dos grandes ganhos do mercado privado (Morningstar).
As estruturas perpétuas tokenizadas são outra parte dessa mudança. Elas não dão propriedade acionária direta e vêm com riscos como precificação, liquidez e questões de contraparte. Ainda assim, elas mostram que agora é possível obter exposição antes que uma empresa vá a público. Em 2026, esse acesso pré-IPO é uma área importante onde as criptomoedas e os mercados tradicionais estão se unindo.
A Camada Operacional: IA na Negociação de Varejo
À medida que mais ativos se tornam disponíveis, as coisas ficam mais complicadas. Em breve, os investidores de varejo podem ter acesso a ações, índices, commodities, forex, cripto, perpétuos, títulos do Tesouro tokenizados e produtos de mercado privado tudo em um só lugar. Mas apenas ter acesso não é suficiente se os usuários não puderem comparar seus investimentos ou entender como eles se comportam em mercados difíceis.
É aqui que a IA se torna a camada operacional. A Bloomberg relatou em junho de 2025 que ferramentas de negociação de IA capazes de analisar grandes conjuntos de dados e construir carteiras estavam passando da Wall Street para casos de uso de investidores de varejo (Bloomberg). O mesmo relatório observou que os investidores de varejo possuem aproximadamente 25% do mercado de ações dos EUA diretamente e mais de 60% indiretamente por meio de contas de aposentadoria, com base nos cálculos do Barclays (Bloomberg).
Em mercados com muitos tipos de ativos, a verdadeira questão para a IA não é apenas se ela pode sugerir negociações. A questão maior é se ela pode ajudar os usuários a entender mercados complexos mapeando exposições, executando cenários, rastreando liquidez, dimensionando posições e explicando riscos. Nos próximos dois anos, provavelmente veremos quais ferramentas de IA realmente ajudam na negociação e quais são apenas marketing.
O Qualificador: Oportunidade e Complexidade
Unir esses mercados cria novas oportunidades e novos desafios. Os ETFs facilitam o investimento em ativos digitais, mas não eliminam a volatilidade. Os títulos do Tesouro tokenizados podem tornar as liquidações e o colateral mais eficientes, mas adicionam novos riscos operacionais. Os sistemas de stablecoin podem tornar os pagamentos globais mais suaves, mas os usuários ainda precisam entender como as reservas funcionam e quais riscos a rede tem. Os produtos pré-IPO podem abrir acesso, mas também trazem o problema de valores de mercado privado pouco claros para os investidores de varejo.
Essa lacuna de compreensão é agora uma questão-chave. Os investidores de varejo estão obtendo acesso mais rápido do que estão aprendendo sobre os riscos. Isso não significa que a tendência deva terminar, mas significa que o próximo passo precisa de um design de produto mais claro, melhores ferramentas e explicações mais abertas sobre o que cada investimento realmente significa.
Perspectiva Futura
No próximo ano, a BingX Research está observando quatro coisas. Primeiro, os fluxos de ETF institucionais permanecerão estáveis mesmo quando os mercados forem voláteis? Alocações de longo prazo são mais importantes do que a empolgação no primeiro ano. Segundo, os ativos reais tokenizados crescerão além dos títulos do Tesouro para ações, commodities e crédito, e haverá liquidez suficiente para uso real?
Terceiro, a BingX está observando o quão profundo o mercado pré-IPO se torna à medida que mais investidores de varejo se juntam. Se os produtos vinculados a mercados privados permanecerem pequenos, dispersos e difíceis de precificar, a chance para os investidores de varejo permanecerá limitada. Mas se a liquidez melhorar, 2026 pode ser o primeiro ano em que os investidores comuns têm maneiras reais de acessar ativos que antes eram apenas para instituições.
Quarto, a BingX está observando o quão avançadas as ferramentas de IA se tornam para a negociação de varejo. À medida que os investidores obtêm acesso a mais tipos de ativos, os sistemas que usam serão tão importantes quanto os ativos em si. A próxima etapa da união entre TradFi e cripto não será apenas sobre o que pode ser tokenizado ou listado, mas sobre se os investidores podem lidar com a complexidade com ferramentas que tornam os riscos mais claros, não mais difíceis de ver.
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BingX
Fundada em 2018, a BingX é uma das principais corretoras de criptomoedas e empresa de Web3-AI, atendendo mais de 40 milhões de usuários em todo o mundo. Classificada entre as cinco maiores corretoras globais de derivativos de cripto e pioneira no copy trading de cripto, a BingX atende às necessidades em evolução de usuários de todos os níveis de experiência. Impulsionada por um conjunto abrangente de produtos e serviços impulsionados por IA, incluindo futuros, spot, copy trading e ofertas do TradFi, a BingX capacita os usuários com ferramentas inovadoras projetadas para melhorar desempenho, confiança e eficiência. A BingX é a principal parceira do Chelsea FC desde 2024 e tornou-se a primeira parceira oficial de corretora de criptomoedas da Scuderia Ferrari HP em 2026.
