La finance traditionnelle et les cryptomonnaies ne sont plus des marchés parallèles, selon une étude de BingX

Selon BingX Research, la finance traditionnelle et les actifs numériques convergent beaucoup plus rapidement depuis un an. Ce qui n'était auparavant que des discussions sur la connexion de deux systèmes distincts se concrétise désormais dans les flux de fonds, les systèmes de paiement, les garanties et l'accès aux actifs privés. La question principale n'est plus de savoir si les cryptomonnaies resteront séparées de la finance traditionnelle, mais plutôt à quelle vitesse les systèmes d'actifs numériques s'intégreront au marché global.

Trois signes majeurs témoignent aujourd'hui de cette évolution. Les ETF bitcoin au comptant ont simplifié l'intégration des actifs numériques dans les portefeuilles des investisseurs. Les produits de trésorerie tokenisés, autrefois de simples concepts, sont désormais utilisés comme garantie par les institutions. Les principales sociétés de paiement acquièrent, mettent à jour et développent des systèmes de stablecoins. Autant d'éléments qui démontrent la convergence croissante des actifs traditionnels et numériques, permettant à chacun de conserver son propre système tout en assurant la connectivité.

Le signal institutionnel : les flux d’ETF

Le signe letronde la part des institutions reste le marché américain au comptant bitcoin des ETF . L'ETF iShares Bitcoin Trust de BlackRock (IBIT), lancé en janvier 2024, a atteint 63,5 milliards de dollars d'actifs nets au 1er mai 2026, selon la page iShares du fonds.Ce succès est important car l'IBIT ne s'adresse pas uniquement aux experts en cryptomonnaies. Il offre une exposition aux actifs numériques dans un format familier aux investisseurs traditionnels.

Les flux confirment ce constat. IBIT atracplus de 25 milliards de dollars d'entrées nettes en 2025, après environ 37 milliards en 2024, portant le total des entrées nettes à près de 62,5 milliards de dollars depuis sa création. Ce montant est attribué à Farside Investors dans les rapports de marché (Yahoo Finance). BlackRock a également inclus IBIT parmi ses principaux thèmes d'investissement pour 2025, aux côtés des obligations du Trésor à court terme et des valeurs technologiques américaines à très forte capitalisation, selon le même rapport (Yahoo Finance).

Ce regroupement est important car il fait passer l'exposition aux actifs numériques d'un investissement de niche à une composante normale de la construction d'un portefeuille. Lorsqu'un grand gestionnaire d'actifs intègre un fonds bitcoin aux côtés d'obligations du Trésor et de valeurs technologiques américaines de premier plan, le débat ne porte plus sur sa pertinence, mais sur la part à y inclure, la gestion des risques et son intégration au portefeuille. Les institutions peuvent encore débattre de la volatilité et du timing, mais les actifs numériques font désormais partie intégrante du paysage financier.

Le signal de l'infrastructure : la tokenisation

Le prochain grand signe est la tokenisation, notamment avec les bons du Trésor américain tokenisés. Le fonds BUIDL (USD Institutional Digital Liquidity Fund) de BlackRock, lancé en mars 2024, est leur premier fonds tokenisé sur une blockchain publique. Il a atteint 1 milliard de dollars d'actifs en mars 2025 (PR Newswire). Ce fonds offre aux investisseurs qualifiés un accès direct, via la blockchain, aux rendements en dollars américains, aux dividendes quotidiens et aux transferts pair-à-pair quasi instantanés, selon Securitize (PR Newswire).

En mai 2026, RWA.xyz indiquait que le marché des bons du Trésor américain tokenisés représentait 15,20 milliards de dollars, dont environ 2,58 milliards pour BUIDL (RWA.xyz). Bien que ce montant reste modeste par rapport à l'ensemble du marché des bons du Trésor, il est suffisamment important pour avoir une réelle valeur. Les bons du Trésor tokenisés ne se limitent plus à un simple système de règlements plus rapides. Ils sont désormais utilisés comme garanties programmables, cash et réserves pour d'autres produits financiers.

Les exemples d'utilisation de BUIDL montrent la rapidité avec laquelle la tokenisation peut passer du lancement à une application concrète. Securitize a indiqué que BUIDL a facilité la gestion de trésorerie, la prise en charge des stablecoins, DeFi et le recours aux garanties de trading après avoir franchi le cap du milliard de dollars d'actifs (PR Newswire). Plus tard en 2025, Securitize a annoncé que BUIDL serait accepté comme garantie hors bourse pour les transactions sur une plateforme majeure d'actifs numériques (PR Newswire). L'essentiel est que la tokenisation de la dette publique contribue désormais à rendre les marchés d'actifs numériques plus efficaces.

Le signal des paiements : Rails des stablecoins

Le troisième signe se trouve dans le secteur des paiements. Stripe a racheté Bridge le 4 février 2025 pour 1,1 milliard de dollars afin de se concentrer sur les systèmes de stablecoins (CNBC). Bridge aide les entreprises à gérer les paiements en stablecoins et les transferts transfrontaliers sans avoir à se soucier des détails techniques liés aux jetons numériques, selonCNBC.

Cet accord n'était pas un cas isolé. Les stablecoins ont géré 15 600 milliards de dollars de transactions en 2024, soit un volume comparable à celui de Visa, selon l'analyse fintech d'a16z (Andreessen Horowitz). À ce niveau, les stablecoins représentent bien plus qu'un simple moyen de règlement des échanges de cryptomonnaies. Ils sont désormais envisagés pour les paiements internationaux, les transferts de fonds entre trésoreries et les règlements programmables.

La prochaine initiative de Stripe a révélé la voie à suivre. Fin septembre 2025, Stripe a lancé Open Issuance from Bridge, une plateforme permettant aux entreprises de créer et de gérer leurs propres stablecoinsStripe, les entreprises peuvent choisir les blockchains à utiliser, configurer des contrats intelligentstracdécider de la manière de garantir leurs cryptomonnaies, tout en se connectant à un réseau de liquidités partagé. Cela marque un tournant : il ne s’agit plus seulement d’accepter les stablecoins comme moyen de paiement, mais d’intégrer leur création à l’infrastructure des entreprises.

La prochaine étape : l'accès des détaillants aux marchés privés

La prochaine étape de cette tendance s'étendra probablement au-delà des actifs cotés et des produits assimilables cash. Les marchés privés ont généralement été réservés aux investisseurs fortunés, soumis à des seuils d'investissement élevés et à des marchés secondaires difficiles d'accès. Pour les investisseurs particuliers, cela s'est traduit par une exclusion : de nombreuses entreprises à forte croissance ne deviennent accessibles au grand public qu'après leur introduction en bourse, alors qu'à ce moment-là, une grande partie de leur valeur a déjà été créée.

La situation commence à évoluer. En avril 2026, Morningstar a indiqué que les investisseurs particuliers pourraient bénéficier d'une exposition à OpenAI avant son introduction en bourse via les ETF ARK Invest, dans le cadre de la levée de fonds d'OpenAI. Le rapport mentionnait également que les investisseurs particuliers disposent désormais de davantage de moyens d'accéder à des entreprises non cotées comme Databricks, Stripe et ElevenLabs grâce aux fonds cotés (Morningstar). Il soulignait par ailleurs que des entreprises telles que SpaceX et OpenAI ont été critiquées pour être restées privées plus longtemps, ce qui a empêché les investisseurs particuliers de profiter des importantes plus-values ​​réalisées sur les marchés privés (Morningstar).

Les structures perpétuelles tokenisées constituent un autre aspect de cette évolution. Elles n'offrent pas de propriété directe du capital et comportent des risques liés à la tarification, à la liquidité et aux contreparties. Néanmoins, elles démontrent qu'il est désormais possible d'investir avant l'introduction en bourse d'une entreprise. En 2026, cet accès pré-IPO représente un axe majeur de convergence entre les marchés crypto et les marchés traditionnels.

La couche opérationnelle : l'IA dans le commerce de détail

Avec la multiplication des actifs disponibles, la situation se complexifie. Bientôt, les investisseurs particuliers auront accès à une gamme complète d'actions, d'indices, de matières premières, de devises, de cryptomonnaies, de contrats perpétuels, de titres du Trésor tokenisés et de produits du marché privé. Mais l'accès seul ne suffit pas si les utilisateurs ne peuvent comparer leurs investissements ni comprendre leur comportement face aux turbulences du marché.

C’est là que l’IA devient la couche opérationnelle. Bloomberg a rapporté en juin 2025 que les outils de trading basés sur l’IA, capables d’analyser de vastes ensembles de données et de construire des portefeuilles, passaient de Wall Street aux investisseurs particuliers (Bloombergles investisseurs particuliers détiennent directement environ 25 % du marché boursier américain et indirectement plus de 60 % via leurs comptes de retraiteBloomberg),

Sur les marchés diversifiés, la véritable question concernant l'IA ne se limite pas à sa capacité à suggérer des transactions. Il s'agit plutôt de savoir si elle peut aider les utilisateurs à appréhender la complexité de ces marchés en cartographiant les expositions, en simulant différents scénarios, tracsuivant la liquidité, en dimensionnant les positions et en expliquant les risques. Au cours des deux prochaines années, nous verrons probablement quels outils d'IA seront réellement utiles au trading et lesquels relèvent simplement du marketing.

Le critère de qualification : opportunité et complexité

La convergence de ces marchés crée à la fois de nouvelles opportunités et de nouveaux défis. Les ETF facilitent l'investissement dans les actifs numériques, mais n'éliminent pas la volatilité. Les titres du Trésor tokenisés peuvent optimiser les règlements et la gestion des garanties, mais ils engendrent de nouveaux risques opérationnels. Les systèmes de stablecoins peuvent fluidifier les paiements internationaux, mais les utilisateurs doivent néanmoins comprendre le fonctionnement des réserves et les risques liés au réseau. Les produits pré-IPO peuvent élargir l'accès au marché, mais ils exposent également les investisseurs particuliers à l'incertitude quant à leur valeur sur le marché privé.

Ce manque de compréhension est désormais un enjeu majeur. Les investisseurs particuliers accèdent aux marchés plus rapidement qu'ils n'en comprennent les risques. Cela ne signifie pas pour autant que cette tendance doit s'inverser, mais plutôt que la prochaine étape exige une conception de produits plus claire, de meilleurs outils et des explications plus transparentes sur la signification réelle de chaque investissement.

Perspectives d'avenir

L'année prochaine, BingX Research suivra quatre points essentiels. Premièrement, les flux institutionnels vers les ETF resteront-ils stables malgré la volatilité des marchés ? Les investissements à long terme priment sur l'engouement passager de la première année. Deuxièmement, les actifs tangibles tokenisés s'étendront-ils au-delà des obligations du Trésor pour inclure les actions, les matières premières et le crédit ? Et la liquidité sera-t-elle suffisante pour un usage concret ?

Troisièmement, BingX observe attentivement l'évolution du marché pré-IPO à mesure que davantage d'investisseurs particuliers y participent. Si les produits liés aux marchés privés restent peu nombreux, dispersés et difficiles à évaluer, les opportunités pour les investisseurs particuliers demeureront limitées. En revanche, si la liquidité s'améliore, 2026 pourrait être la première année où les investisseurs particuliers auront réellement accès à des actifs auparavant réservés aux institutions.

Quatrièmement, BingX étudie le développement des outils d'IA pour le trading de détail. À mesure que les investisseurs auront accès à une plus grande variété d'actifs, les systèmes qu'ils utilisent deviendront aussi importants que les actifs eux-mêmes. La prochaine étape de la convergence entre la finance traditionnelle et les cryptomonnaies ne se limitera pas à la tokenisation ou à la cotation d'actifs, mais dépendra de la capacité des investisseurs à gérer la complexité grâce à des outils qui rendent les risques plus clairs, et non plus difficiles à appréhender.