La Finance Traditionnelle et la Crypto ne sont plus des marchés parallèles Par BingX Research

La finance traditionnelle et la crypto ne sont plus des marchés parallèles Par BingX Research

BingX Research a constaté que la finance traditionnelle et les actifs numériques se sont réunis beaucoup plus rapidement au cours de l'année dernière. Ce qui n'était auparavant que des discussions sur la connexion de deux systèmes séparés est maintenant clair dans les flux de fonds, les systèmes de paiement, le collatéral et la manière dont les gens accèdent aux actifs privés. La question principale n'est plus de savoir si la crypto restera séparée de la finance traditionnelle, mais à quelle vitesse les systèmes d'actifs numériques deviendront partie intégrante du marché global.

Il y a maintenant trois signes principaux de ce changement. Les ETF spot bitcoin ont facilité l'ajout d'actifs numériques aux portefeuilles des investisseurs. Les produits de bons du Trésor tokenisés sont passés de simples idées à une utilisation comme collatéral par les institutions. Les grandes entreprises de paiement achètent, mettent à jour et construisent des systèmes de stablecoins. Tout cela montre que les actifs traditionnels et numériques commencent à fonctionner ensemble, permettant à chaque partie de conserver ses propres systèmes tout en se connectant.

The strongest sign from institutions is still the U.S. spot bitcoin ETF market. BlackRock’s iShares Bitcoin Trust ETF, IBIT, started in January 2024 and reached $63.5 billion in net assets by May 1, 2026, according to the fund’s iShares page (iShares). This is important because IBIT is not just for crypto experts. It gives digital-asset exposure in a format that traditional investors already know.

Les flux renforcent ce même constat. IBIT a attiré plus de 25 milliards de dollars d'entrées nettes en 2025, après environ 37 milliards en 2024, portant les entrées nettes cumulées depuis le lancement à environ 62,5 milliards, selon les données de Farside Investors reprises dans les reports de marché (Yahoo Finance). BlackRock a également inclus IBIT parmi ses grands thèmes d'investissement de 2025, aux côtés des bons du Trésor à court terme et de l'exposition aux grandes capitalisations technologiques américaines, selon le même rapport (Yahoo Finance).

Le signal institutionnel : les flux d'ETF

Ce regroupement est important car il déplace l'exposition aux actifs numériques d'un investissement de niche vers une partie normale de la construction d'un portefeuille. Lorsqu'un grand gestionnaire d'actifs place un fonds bitcoin aux côtés des bons du Trésor et des grandes actions technologiques américaines, la conversation passe de savoir s'il appartient au portefeuille à combien en inclure, comment gérer le risque et comment l'intégrer. Les institutions peuvent encore débattre de choses comme la volatilité et le calendrier, mais les actifs numériques font désormais partie du courant dominant.

Les flux renforcent ce point. IBIT a attiré plus de 25 milliards de dollars d'entrées nettes en 2025 après environ 37 milliards de dollars en 2024, portant les entrées nettes cumulées à environ 62,5 milliards de dollars depuis le début, avec le total attribué à Farside Investors dans les reports de marché (Yahoo Finance). BlackRock a également placé IBIT parmi ses principaux thèmes d'investissement de 2025 aux côtés des bons du Trésor à court terme et de l'exposition aux grandes technologies américaines, selon le même rapport (Yahoo Finance).

En mai 2026, RWA.xyz a signalé que le marché des bons du Trésor américain tokenisés était évalué à 15,20 milliards de dollars, dont environ 2,58 milliards pour BUIDL (RWA.xyz). Bien que cela reste faible par rapport à l'ensemble du marché des bons du Trésor, c'est suffisant pour être significatif. Les bons du Trésor tokenisés ne sont plus seulement une histoire de règlements plus rapides. Ils sont désormais utilisés comme collatéral programmable, comme outils de trésorerie sur chaîne et comme réserves pour d'autres produits financiers.

Les utilisations de BUIDL montrent à quelle vitesse la tokenisation peut passer du lancement à l'usage réel. Securitize a indiqué que BUIDL aidait à la gestion de trésorerie, au soutien des stablecoins, à l'accès à la DeFi et au collatéral de trading lorsqu'il a franchi le cap du milliard de dollars d'actifs (PR Newswire). Plus tard en 2025, Securitize a annoncé que BUIDL serait accepté comme collatéral hors bourse pour le trading sur une grande plateforme d'actifs numériques (PR Newswire). L'essentiel est que la dette gouvernementale tokenisée est désormais utilisée pour rendre les marchés d'actifs numériques plus efficaces.

Le signal d'infrastructure : la tokenisation

Le troisième signe se trouve dans les paiements. Stripe a acquis Bridge le 4 février 2025 pour 1,1 milliard de dollars, afin de se concentrer sur les systèmes de stablecoins (CNBC). Bridge aide les entreprises à gérer les paiements en stablecoins et les transferts transfrontaliers sans avoir à traiter tous les détails techniques des jetons numériques, selon CNBC (CNBC).

Le troisième signe se trouve dans les paiements. Stripe a acheté Bridge le 4 février 2025 pour 1,1 milliard de dollar pour se concentrer sur les systèmes de stablecoins (CNBC). Bridge aide les entreprises à gérer les paiements en stablecoins et les transferts transfrontaliers sans avoir à traiter tous les détails techniques des jetons numériques, selon CNBC (CNBC).

Cette opération n'était pas un cas isolé. Les stablecoins ont géré 15,6 billions de dollars de transactions en 2024, ce qui est à peu près équivalent à Visa, selon l'analyse fintech de a16z (Andreessen Horowitz). À ce niveau, les stablecoins sont plus qu'un simple moyen de régler les trades de cryptomonnaies. Ils sont désormais considérés pour les paiements mondiaux, le transfert d'argent entre les trésoreries et les règlements programmables.

Le signal des paiements : les rails de stablecoins

La prochaine frontière : l'accès des particuliers aux marchés privés

Cela commence à changer. Morningstar a rapporté en avril 2026 que les investisseurs particuliers pourraient obtenir une exposition pré-IPO à OpenAI via les ETF ARK Invest, dans le cadre du tour de table de financement d'OpenAI. Le rapport a également mentionné que les investisseurs publics disposent désormais de davantage de moyens d'accéder aux entreprises privées comme Databricks, Stripe et ElevenLabs via des fonds cotés (Morningstar). Il a souligné que des entreprises comme SpaceX et OpenAI ont fait l'objet de critiques pour leur maintien en privé plus longtemps, ce qui a empêché les investisseurs particuliers de profiter des importantes gains du marché privé (Morningstar).

Les structures perpétuelles tokenisées constituent une autre partie de ce changement. Elles n’offrent pas de propriété directe des actions et comportent des risques tels que la tarification, la liquidité et les problèmes de contrepartie. Néanmoins, elles montrent qu’il est désormais possible d’obtenir une exposition avant qu’une entreprise ne soit introduite en bourse. En 2026, cet accès pré-IPO constitue un domaine majeur où les marchés cryptographiques et traditionnels convergent.

La couche opérationnelle : l’IA dans le trading de détail

À mesure que davantage d’actifs deviennent disponibles, la situation se complexifie. Bientôt, les investisseurs de détail pourraient avoir accès aux actions, indices, matières premières, forex, cryptomonnaies, perpétuels, obligations tokenisées et produits du marché privé, le tout au même endroit. Mais disposer d’un accès ne suffit pas si les utilisateurs ne peuvent pas comparer leurs investissements ou comprendre leur comportement dans des marchés difficiles.

Cela commence à changer. Morningstar a rapporté en avril 2026 que les investisseurs particuliers pourraient obtenir une exposition pré-IPO à OpenAI via les ETF ARK Invest dans le cadre du tour de table de financement d'OpenAI. Le rapport a également mentionné que les investisseurs publics ont désormais plus de moyens d'accéder aux entreprises privées comme Databricks, Stripe et ElevenLabs via des fonds cotés (Morningstar). Il a souligné que des entreprises comme SpaceX et OpenAI ont fait face à des critiques pour être restées privées plus longtemps, ce qui a empêché les investisseurs particuliers de partager les gains importants du marché privé (Morningstar).

Dans les marchés comportant de nombreux types d’actifs, la véritable question pour l’IA n’est pas seulement de savoir si elle peut suggérer des trades. Le problème plus important est de savoir si elle peut aider les utilisateurs à comprendre des marchés complexes en cartographiant les expositions, en exécutant des scénarios, en suivant la liquidité, en dimensionnant les positions et en expliquant les risques. Au cours des deux prochaines années, nous verrons probablement quels outils d’IA aident réellement au trading et lesquels ne sont que du marketing.

Le qualificateur : opportunité et complexité

La convergence de ces marchés crée à la fois de nouvelles opportunités et de nouveaux défis. Les ETF facilitent l’investissement dans les actifs numériques, mais ils n’éliminent pas la volatilité. Les obligations tokenisées peuvent rendre les règlements et le collatéral plus efficaces, mais elles ajoutent de nouveaux risques opérationnels. Les systèmes de stablecoins peuvent fluidifier les paiements mondiaux, mais les utilisateurs doivent toujours comprendre le fonctionnement des réserves et les risques du réseau. Les produits pré-IPO peuvent ouvrir l’accès, mais ils posent également le problème de la valorisation incertaine des actifs du marché privé pour les investisseurs réguliers.

Ce fossé de compréhension est désormais un enjeu clé. Les investisseurs de détail accèdent plus rapidement aux marchés qu’ils n’apprennent à connaître les risques. Cela ne signifie pas que la tendance doit s’arrêter, mais cela implique que la prochaine étape nécessite une conception de produits plus claire, de meilleurs outils et des explications plus transparentes sur ce que signifie réellement chaque investissement.

Perspectives futures

Au cours de l’année prochaine, BingX Research surveille quatre éléments. Premièrement, les flux d’ETF institutionnels resteront-ils stables même en période de volatilité des marchés ? Les allocations à long terme sont plus importantes que l’enthousiasme de la première année. Deuxièmement, les actifs réels tokenisés se développeront-ils au-delà des obligations pour inclure les actions, les matières premières et le crédit, et y aura-t-il suffisamment de liquidité pour une utilisation réelle ?

Troisièmement, BingX surveille la profondeur du marché pré-IPO à mesure que davantage d’investisseurs de détail y participent. Si les produits liés aux marchés privés restent petits, fragmentés et difficiles à valoriser, la chance pour les investisseurs de détail restera limitée. Mais si la liquidité s’améliore, 2026 pourrait être la première année où les investisseurs réguliers ont de véritables moyens d’accéder à des actifs qui n’étaient auparavant réservés qu’aux institutions.

Quatrièmement, BingX observe l’évolution des outils d’IA avancés pour le trading de détail. À mesure que les investisseurs accèdent à davantage de types d’actifs, les systèmes qu’ils utilisent seront aussi importants que les actifs eux-mêmes. La prochaine étape de la convergence entre la finance traditionnelle (TradFi) et les cryptomonnaies ne portera pas seulement sur ce qui peut être tokenisé ou listé, mais sur la capacité des investisseurs à gérer la complexité grâce à des outils qui rendent les risques plus clairs, et non plus difficiles à voir.