BingX Research hat beobachtet, wie sich traditionelle Finanzen und digitale Assets im vergangenen Jahr viel schneller zusammengetan haben. Was früher nur ein Gespräch über die Verbindung zweier separater Systeme war, ist jetzt klar in Fund-Flows, Zahlungssystemen, Sicherheiten und dem Zugang zu privaten Assets sichtbar. Die Hauptfrage ist jetzt nicht, ob Krypto getrennt von traditionellen Finanzen bleiben wird, sondern wie schnell Digital-Asset-Systeme Teil des Gesamtmarktes werden.
Es gibt jetzt drei Hauptzeichen dieser Veränderung. Spot-Bitcoin-ETFs haben es Investoren erleichtert, digitale Assets in ihre Portfolios aufzunehmen. Tokenisierte Treasury-Produkte sind von bloßen Ideen zu Sicherheiten geworden, die von Institutionen genutzt werden. Große Zahlungsunternehmen kaufen, aktualisieren und bauen Stablecoin-Systeme. All dies zeigt, dass traditionelle und digitale Assets beginnen, zusammenzuarbeiten, wobei jede Seite ihre eigenen Systeme beibehält, während sie dennoch verbunden sind.
Das institutionelle Signal: ETF-Flows
Das stärkste Signal von Institutionen ist immer noch der US Spot-Bitcoin-ETF-Markt. BlackRocks iShares Bitcoin Trust ETF, IBIT, startete im Januar 2024 und erreichte bis zum 1. Mai 2026 63,5 Milliarden US-Dollar an Nettovermögen, laut der iShares-Seite des Fonds (iShares). Dies ist wichtig, weil IBIT nicht nur für Krypto-Experten gedacht ist. Es bietet Digital-Asset-Exposure in einem Format, das traditionelle Investoren bereits kennen.
Flows untermauern denselben Punkt. IBIT zog 2025 mehr als 25 Milliarden US-Dollar an Nettozuflüssen an, nach etwa 37 Milliarden US-Dollar im Jahr 2024, was die kumulierten Nettozuflüsse seit Gründung auf rund 62,5 Milliarden US-Dollar bringt, wobei der gesamte Betrag Farside Investors in Marktberichten zugeschrieben wird (Yahoo Finance). BlackRock platzierte IBIT auch unter seinen wichtigsten Investitionsthemen für 2025 neben kurzfristigen Staatsanleihen und US-Mega-Cap-Technologie-Exposure, laut demselben Bericht (Yahoo Finance).
Diese Gruppierung ist wichtig, weil sie Digital-Asset-Exposure von einer Nischeninvestition zu einem normalen Teil des Portfolioaufbaus bewegt. Wenn ein großer Asset-Manager einen Bitcoin-Fonds neben Staatsanleihen und US-Top-Tech-Aktien platziert, verschiebt sich das Gespräch davon, ob es dazugehört, hin zu wie viel, wie man Risiken managt und wie man es einfügt. Institutionen mögen immer noch über Dinge wie Volatilität und Timing debattieren, aber digitale Assets sind jetzt Teil des Mainstreams.
Das Infrastruktur-Signal: Tokenisierung
Das nächste große Zeichen ist die Tokenisierung, insbesondere mit tokenisierten US-Staatsanleihen. BlackRocks USD Institutional Digital Liquidity Fund, BUIDL, wurde im März 2024 als ihr erster tokenisierter Fonds auf einer öffentlichen Blockchain gestartet. Er erreichte bis März 2025 1 Milliarde US-Dollar an Vermögenswerten (PR Newswire). Dieser Fonds bietet qualifizierten Investoren On-Chain-Zugang zu US-Dollar-Zinserträgen, täglichen Dividenden und fast sofortigen Peer-to-Peer-Überweisungen, laut Securitize (PR Newswire).
Bis Mai 2026 meldete RWA.xyz, dass der Markt für tokenisierte US-Staatsanleihen 15,20 Milliarden US-Dollar wert war, wobei BUIDL etwa 2,58 Milliarden US-Dollar davon ausmachte (RWA.xyz). Obwohl dies im Vergleich zum gesamten Staatsanleihemarkt noch klein ist, ist es groß genug, um wichtig zu sein. Tokenisierte Staatsanleihen sind jetzt mehr als nur eine Geschichte über schnellere Abwicklungen. Sie werden als programmierbare Sicherheiten, On-Chain-Geldinstrumente und Reserven für andere Finanzprodukte genutzt.
BUIDLs Nutzung zeigt, wie schnell Tokenisierung von der Einführung zur realen Nutzung gehen kann. Securitize sagte, BUIDL habe bei der Treasury-Verwaltung, Stablecoin-Unterstützung, DeFi-Zugang und Handelskollateral geholfen, als es 1 Milliarde US-Dollar an Vermögenswerten überschritt (PR Newswire). Später im Jahr 2025 sagte Securitize, BUIDL werde als Off-Exchange-Kollateral für den Handel auf einer großen Digital-Asset-Plattform akzeptiert werden (PR Newswire). Der Hauptpunkt ist, dass tokenisierte Staatsverschuldung jetzt genutzt wird, um Digital-Asset-Märkte effizienter zu machen.
Das Zahlungssignal: Stablecoin-Schienen
Das dritte Zeichen liegt im Zahlungsverkehr. Stripe kaufte Bridge am 4. Februar 2025 für 1,1 Milliarden US-Dollar, um sich auf Stablecoin-Systeme zu konzentrieren (CNBC). Bridge hilft Unternehmen, Stablecoin-Zahlungen und grenzüberschreitende Überweisungen abzuwickeln, ohne sich mit allen technischen Details digitaler Token befassen zu müssen, laut CNBC (CNBC).
Dieser Deal war nicht nur ein einmaliges Ereignis. Stablecoins abwickelten 15,6 Billionen US-Dollar an Transaktionen im Jahr 2024, was etwa dem von Visa entspricht, laut a16z Fintech-Analyse (Andreessen Horowitz). Auf diesem Niveau sind Stablecoins mehr als nur eine Möglichkeit, Krypto-Handel abzuwickeln. Sie werden jetzt für globale Zahlungen, Geldbewegungen zwischen Treasuries und programmierbare Abwicklungen in Betracht gezogen.
Stripe’s nächster Schritt zeigte, wohin die Reise geht. Ende September 2025 startete Stripe Open Issuance von Bridge, eine Plattform, die es Unternehmen ermöglicht, ihre eigenen Stablecoins zu erstellen und zu verwalten (Stripe). Unternehmen können wählen, welche Blockchains sie nutzen, Smart Contracts einrichten und entscheiden, wie sie ihre Coins absichern, alles verbunden mit einem gemeinsamen Liquiditätsnetzwerk, laut Stripe (Stripe). Dies markiert einen Wandel von der bloßen Akzeptanz von Stablecoins als Zahlungsmittel hin zur Integration der Stablecoin-Erstellung in die Geschäftsinfrastruktur.
Die nächste Grenze: Privatanleger-Zugang zu privaten Märkten
Die nächste Stufe dieses Trends wird wahrscheinlich über öffentliche Assets und barähnliche Produkte hinausgehen. Private Märkte waren normalerweise wohlhabenden Anlegern, hohen Fondsmindestbeträgen und schwer handelbaren Sekundärmärkten vorbehalten. Für normale Anleger bedeutete dies, dass sie verpasst wurden: Viele schnell wachsende Unternehmen werden erst weit verfügbar, nachdem sie an die Börse gegangen sind, zu einem Zeitpunkt, zu dem ein Großteil des Werts bereits geschaffen wurde.
Dies beginnt sich zu ändern. Morningstar berichtete im April 2026, dass Privatanleger Pre-IPO-Exposure zu OpenAI über ARK Invest ETFs im Rahmen von OpenAIs Finanzierungsrunde erhalten könnten. Der Bericht erwähnte auch, dass öffentliche Investoren jetzt mehr Möglichkeiten haben, auf private Unternehmen wie Databricks, Stripe und ElevenLabs über börsennotierte Fonds zuzugreifen (Morningstar). Es wies darauf hin, dass Unternehmen wie SpaceX und OpenAI Kritik dafür erfahren haben, dass sie länger privat blieben, was Privatanleger davon abhielt, an großen Gewinnen aus dem Privatmarkt teilzuhaben (Morningstar).
Tokenisierte Perpetual-Strukturen sind ein weiterer Teil dieser Veränderung. Sie geben keine direkte Eigenkapitalbeteiligung und sind mit Risiken wie Preisbildung, Liquidität und Gegenparteiproblemen verbunden. Dennoch zeigen sie, dass es jetzt möglich ist, Exposure zu erhalten, bevor ein Unternehmen an die Börse geht. Im Jahr 2026 ist dieser Pre-IPO-Zugang ein wichtiger Bereich, in dem Krypto- und traditionelle Märkte zusammenkommen.
Die Betriebsschicht: KI im Einzelhandelshandel
Mit der zunehmenden Verfügbarkeit von Vermögenswerten wird die Lage komplexer. Bald könnten Privatanleger Zugang zu Aktien, Indizes, Rohstoffen, Devisen, Krypto, Perpetuals, tokenisierten Staatsanleihen und Produkten des privaten Marktes an einem Ort haben. Doch bloßer Zugang reicht nicht aus, wenn Nutzer ihre Anlagen nicht vergleichen oder ihr Verhalten in schwierigen Märkten verstehen können.
Hier wird KI zur Betriebsschicht. Bloomberg berichtete im Juni 2025, dass KI-Handelstools, die große Datensätze analysieren und Portfolios aufbauen können, von Wall Street in die Anwendungsfälle von Privatanlegern übergehen (Bloomberg). Derselbe Bericht merkte an, dass Privatanleger direkt etwa 25 % des US-Aktienmarkts und indirekt mehr als 60 % über Rentenkonto besitzen, basierend auf Barclays Berechnungen (Bloomberg).
In Märkten mit vielen Asset-Klassen ist die eigentliche Frage für KI nicht nur, ob sie Handelssignale geben kann. Das größere Problem ist, ob sie Nutzern dabei helfen kann, komplexe Märkte zu durchdringen, indem sie Exposures abbildet, Szenarien durchspielt, Liquidität verfolgt, Positionen dimensioniert und Risiken erklärt. In den nächsten zwei Jahren wird sich wahrscheinlich zeigen, welche KI-Tools den Handel wirklich unterstützen und welche nur Marketing sind.
Der Qualifikator: Chance und Komplexität
Die Zusammenführung dieser Märkte schafft sowohl neue Chancen als auch neue Herausforderungen. ETFs erleichtern die Investition in digitale Assets, beseitigen aber nicht die Volatilität. Tokenisierte Staatsanleihen können Abwicklungen und Sicherheiten effizienter machen, führen jedoch zu neuen operativen Risiken. Stablecoin-Systeme können globale Zahlungen reibungsloser gestalten, doch Nutzer müssen weiterhin verstehen, wie Reserven funktionieren und welche Risiken das Netzwerk birgt. Pre-IPO-Produkte können den Zugang eröffnen, bringen aber auch das Problem unklarer Bewertungen im privaten Markt für Privatanleger mit sich.
Dieses Verständnisdefizit ist derzeit ein zentrales Problem. Privatanleger erhalten schneller Zugang als sie die Risiken lernen. Das bedeutet nicht, dass der Trend enden sollte, aber es zeigt, dass der nächste Schritt ein klareres Produktdesign, bessere Tools und offenere Erklärungen dessen erfordert, was jede Investition wirklich bedeutet.
Ausblick
Im kommenden Jahr beobachtet BingX Research vier Dinge. Erstens: Bleiben die institutionellen ETF-Zuflüsse stabil, selbst wenn die Märkte volatil sind? Langfristige Allokationen sind wichtiger als die Begeisterung im ersten Jahr. Zweitens: Werden tokenisierte Real-World-Assets über Staatsanleihen hinaus auf Aktien, Rohstoffe und Kredite ausweiten, und wird es genügend Liquidität für den echten Einsatz geben?
Drittens beobachtet BingX, wie tief der Pre-IPO-Markt wird, während mehr Privatanleger einsteigen. Wenn Produkte, die mit privaten Märkten verknüpft sind, klein, verstreut und schwer zu bewerten bleiben, bleibt die Chance für Privatanleger begrenzt. Wenn die Liquidität jedoch besser wird, könnte 2026 das erste Jahr sein, in dem normale Anleger echte Möglichkeiten haben, auf Assets zuzugreifen, die früher nur Institutionen vorbehalten waren.
Viertens beobachtet BingX, wie fortschrittlich KI-Tools für den Einzelhandelshandel werden. Da Investoren Zugang zu mehr Asset-Klassen erhalten, werden die von ihnen genutzten Systeme genauso wichtig sein wie die Assets selbst. Die nächste Phase der Zusammenführung von TradFi und Krypto wird nicht nur darum gehen, was tokenisiert oder gelistet werden kann, sondern darum, ob Investoren die Komplexität mit Tools bewältigen können, die Risiken klarer machen, statt sie schwerer erkennbar zu machen.
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BingX
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