BingX Research ha visto la finanza tradizionale e gli asset digitali unirsi molto più rapidamente nell'ultimo anno. Quello che un tempo era solo un discorso sulla connessione di due sistemi separati è ora chiaro nei flussi di fondi, nei sistemi di pagamento, nelle garanzie e nel modo in cui le persone accedono agli asset privati. La domanda principale ora non è se la crypto rimarrà separata dalla finanza tradizionale, ma quanto rapidamente i sistemi di asset digitali diventeranno parte del mercato complessivo.
Ci sono ora tre segni principali di questo cambiamento. Gli ETF spot bitcoin hanno reso più facile per gli investitori aggiungere asset digitali ai loro portafogli. I prodotti Treasury tokenizzati sono passati dall'essere solo idee all'essere utilizzati come garanzie dalle istituzioni. Le principali aziende di pagamento stanno acquistando, aggiornando e costruendo sistemi di stablecoin. Tutto ciò mostra che la finanza tradizionale e gli asset digitali stanno iniziando a lavorare insieme, permettendo a ciascun lato di mantenere i propri sistemi mentre si connettono ancora.
Il segnale istituzionale: Flussi ETF
Il segno più forte da parte delle istituzioni è ancora il mercato degli ETF spot bitcoin . L'ETF iShares Bitcoin Trust di BlackRock, IBIT, è iniziato a gennaio 2024 e ha raggiunto 63,5 miliardi di dollari di attività nette al 1 maggio 2026, secondo la pagina iShares del fondo (iShares). Questo è importante perché IBIT non è solo per esperti di crypto. Offre esposizione agli asset digitali in un formato che gli investitori tradizionali conoscono già.
I flussi rafforzano lo stesso punto. IBIT ha attratto più di 25 miliardi di dollari di afflussi netti nel 2025 dopo circa 37 miliardi di dollari nel 2024, portando gli afflussi netti cumulativi a circa 62,5 miliardi dall'inizio, con il totale attribuito a Farside Investors nei rapporti di mercato (Yahoo Finance). BlackRock ha anche inserito IBIT tra i suoi principali temi di investimento del 2025 insieme ai Treasury a breve termine e all'esposizione alle mega-cap tecnologiche statunitensi, secondo lo stesso rapporto (Yahoo Finance).
Questo raggruppamento è importante perché sposta l'esposizione agli asset digitali dall'essere un investimento di nicchia a una parte normale della costruzione di un portafoglio. Quando un grande gestore di asset inserisce un fondo bitcoin insieme a Treasury e alle principali azioni tecnologiche statunitensi, la conversazione si sposta dal se appartenga a quanto includere, come gestire il rischio e come inserirlo. Le istituzioni potrebbero ancora dibattere cose come la volatilità e i tempi, ma gli asset digitali sono ora parte del mainstream.
Il segnale dell'infrastruttura: la tokenizzazione
Il prossimo grande segno è la tokenizzazione, in particolare con i Treasury statunitensi tokenizzati. Il USD Institutional Digital Liquidity Fund di BlackRock, BUIDL, è stato lanciato a marzo 2024 come il suo primo fondo tokenizzato su una blockchain pubblica. Ha raggiunto 1 miliardo di dollari di attività a marzo 2025 (PR Newswire). Questo fondo dà agli investitori qualificati l'accesso on-chain ai rendimenti in dollari statunitensi, dividendi quotidiani e trasferimenti peer-to-peer quasi istantanei, secondo Securitize (PR Newswire).
A maggio 2026, RWA.xyz ha riportato che il mercato dei Treasury statunitensi tokenizzati valeva 15,20 miliardi di dollari, con BUIDL che rappresentava circa 2,58 miliardi di dollari di quel totale (RWA.xyz). Sebbene questo sia ancora piccolo rispetto all'intero mercato dei Treasury, è abbastanza grande da essere importante. I Treasury tokenizzati ora sono più di una semplice storia di regolamenti più veloci. Vengono utilizzati come garanzia programmabile, strumenti di cassa on-chain e riserve per altri prodotti finanziari.
Gli usi di BUIDL mostrano quanto rapidamente la tokenizzazione possa passare dal lancio all'uso nel mondo reale. Securitize ha dichiarato che BUIDL ha aiutato con la gestione della tesoreria, il supporto alle stablecoin, l'accesso a DeFi e la garanzia di trading quando ha superato 1 miliardo di dollari di attività (PR Newswire). Più tardi nel 2025, Securitize ha dichiarato che BUIDL sarebbe stato accettato come garanzia off-exchange per il trading su una principale piattaforma di asset digitali (PR Newswire). Il punto principale è che il debito governativo tokenizzato ora viene utilizzato per rendere i mercati degli asset digitali più efficienti.
Il segnale dei pagamenti: le infrastrutture delle stablecoin
Il terzo segno è nei pagamenti. Stripe ha acquistato Bridge il 4 febbraio 2025 per 1,1 miliardo di dollari per concentrarsi sui sistemi di stablecoin (CNBC). Bridge aiuta le aziende a gestire i pagamenti in stablecoin e i trasferimenti transfrontalieri senza dover affrontare tutti i dettagli tecnici delle criptovalute, secondo CNBC (CNBC).
Questa operazione non è stata solo un caso isolato. Le stablecoin hanno gestito 15,6 trilioni di dollari in transazioni nel 2024, che è circa lo stesso di Visa, secondo l'analisi fintech di a16z (Andreessen Horowitz). A questo livello, le stablecoin sono più di un semplice modo per regolare i trade crypto. Ora sono prese in considerazione per i pagamenti globali, il trasferimento di denaro tra tesorerie e regolamenti programmabili.
La prossima mossa di Stripe ha mostrato dove stanno andando le cose. Alla fine di settembre 2025, Stripe ha lanciato Open Issuance da Bridge, una piattaforma che permette alle aziende di creare e gestire le proprie stablecoin (Stripe). Le aziende possono scegliere quali blockchain utilizzare, configurare smart contract e decidere come garantire le loro monete, tutto collegandosi a una rete di liquidità condivisa, secondo Stripe (Stripe). Questo segna un cambiamento dal semplice accettare stablecoin come pagamento al rendere la creazione di stablecoin parte dell'infrastruttura aziendale.
La prossima frontiera: l'accesso al dettaglio ai mercati privati
La prossima fase di questa tendenza probabilmente andrà oltre gli asset pubblici e i prodotti simili al contante. I mercati privati sono stati solitamente limitati agli investitori facoltosi, a minimi di fondo elevati e a mercati secondari difficili da negoziare. Per gli investitori comuni, questo ha significato perdere opportunità: molte aziende in rapida crescita diventano ampiamente disponibili solo dopo la quotazione in borsa, momento in cui gran parte del valore è già stato creato.
Questo sta iniziando a cambiare. Morningstar ha riportato ad aprile 2026 che gli investitori retail potrebbero ottenere l'esposizione pre-IPO a OpenAI attraverso gli ETF di ARK Invest come parte del round di finanziamento di OpenAI. Il rapporto ha anche menzionato che gli investitori pubblici ora hanno più modi per accedere a aziende private come Databricks, Stripe ed ElevenLabs attraverso fondi quotati (Morningstar). Ha sottolineato che aziende come SpaceX e OpenAI hanno affrontato critiche per essere rimaste private più a lungo, il che ha impedito agli investitori retail di condividere i grandi guadagni del mercato privato (Morningstar).
Le strutture perpetue tokenizzate sono un'altra parte di questo cambiamento. Non conferiscono una proprietà azionaria diretta e comportano rischi come la valutazione, la liquidità e le questioni controparte. Tuttavia, dimostrano che ora è possibile ottenere esposizione prima che un'azienda vada in borsa. Nel 2026, questo accesso pre-IPO è un'area chiave in cui i mercati crittografici e quelli tradizionali si stanno unendo.
Lo strato operativo: l'IA nel trading al dettaglio
Man mano che più asset diventano disponibili, le cose si complicano. Preste, gli investitori al dettaglio potrebbero avere accesso ad azioni, indici, materie prime, forex, criptovalute, perpetui, Treasury tokenizzati e prodotti dei mercati privati tutti in un unico posto. Ma avere semplicemente accesso non è sufficiente se gli utenti non possono confrontare i propri investimenti o capire come si comportano in mercati difficili.
È qui che l'AI diventa il livello operativo. Bloomberg ha riportato a giugno 2025 che gli strumenti di trading AI in grado di analizzare grandi set di dati e costruire portafogli stavano passando da Wall Street a casi d'uso per investitori retail (Bloomberg). Lo stesso rapporto ha notato che gli investitori retail possiedono circa il 25% del mercato azionario statunitense direttamente e più del 60% indirettamente attraverso conti pensionistici, secondo i calcoli di Barclays (Bloomberg).
Nei mercati con molti tipi di asset, la vera domanda per l'IA non è solo se può suggerire operazioni. Il problema più grande è se può aiutare gli utenti a comprendere i mercati complessi mappando le esposizioni, eseguendo scenari, monitorando la liquidità, dimensionando le posizioni e spiegando i rischi. Nei prossimi due anni, vedremo probabilmente quali strumenti di IA aiutano davvero nel trading e quali sono solo marketing.
Il qualificatore: opportunità e complessità
Unire questi mercati crea sia nuove opportunità che nuove sfide. Gli ETF rendono più facile investire in asset digitali, ma non eliminano la volatilità. I Treasury tokenizzati possono rendere i regolamenti e le garanzie più efficienti, ma aggiungono nuovi rischi operativi. I sistemi di stablecoin possono rendere i pagamenti globali più fluidi, ma gli utenti devono comunque capire come funzionano le riserve e quali rischi ha la rete. I prodotti pre-IPO possono aprire l'accesso, ma portano anche il problema dei valori dei mercati privati poco chiari per gli investitori comuni.
Questo divario di comprensione è ora un problema chiave. Gli investitori al dettaglio stanno ottenendo accesso più rapidamente di quanto non stiano imparando sui rischi. Questo non significa che la tendenza dovrebbe fermarsi, ma significa che il prossimo passo richiede un design del prodotto più chiaro, strumenti migliori e spiegazioni più aperte su cosa significhi realmente ogni investimento.
Prospettive future
Nel prossimo anno, BingX Research sta osservando quattro cose. Primo, i flussi degli ETF istituzionali rimarranno stabili anche quando i mercati saranno volatili? Le allocazioni a lungo termine sono più importanti dell'euforia nel primo anno. Secondo, gli asset reali tokenizzati cresceranno oltre i Treasury verso azioni, materie prime e credito, e ci sarà abbastanza liquidità per un uso reale?
Terzo, BingX sta osservando quanto si approfondisce il mercato pre-IPO man mano che più investitori al dettaglio si uniscono. Se i prodotti legati ai mercati privati rimangono piccoli, frammentati e difficili da valutare, l'opportunità per gli investitori al dettaglio rimarrà limitata. Ma se la liquidità migliora, il 2026 potrebbe essere il primo anno in cui gli investitori comuni hanno modi reali per accedere ad asset che erano riservati solo alle istituzioni.
Quarto, BingX sta osservando quanto diventano avanzati gli strumenti di IA per il trading al dettaglio. Man mano che gli investitori ottengono accesso a più tipi di asset, i sistemi che utilizzano saranno importanti quanto gli asset stessi. La prossima fase dell'unione tra TradFi e cripto non riguarderà solo ciò che può essere tokenizzato o quotato, ma se gli investitori possono gestire la complessità con strumenti che rendono i rischi più chiari, non più difficili da vedere.
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BingX
Fondata nel 2018, BingX è un exchange di criptovalute leader e una società Web3-AI che serve oltre 40 milioni di utenti in tutto il mondo. Classificata tra i primi cinque exchange globali di derivati crypto e pioniere del copy trading crypto, BingX risponde alle esigenze in evoluzione degli utenti di tutti i livelli di esperienza. Grazie a un'ampia gamma di prodotti e servizi guidati dall'IA, inclusi futures, spot, copy trading e offerte TradFi, BingX fornisce agli utenti strumenti innovativi progettati per migliorare prestazioni, fiducia ed efficienza. Dal 2024, BingX è il partner principale del Chelsea FC e dal 2026 è diventata il primo partner ufficiale di Scuderia Ferrari HP nel settore delle criptovalute.
