Bernstein scommette che i miner di Bitcoin potrebbero diventare giganti dell'infrastruttura AI
- Bernstein è diventato rialzista sui miner di Bitcoin dotati di grandi infrastrutture energetiche.
- La società ha assegnato rating Outperform a IREN Limited, Riot Platforms, CleanSpark e Core Scientific.
- Bernstein ritiene che i miner con accesso a infrastrutture per l'energia, terreni e raffreddamento possano trarne beneficio.
La società di ricerca Bernstein è diventata rialzista su un gruppo di miner di Bitcoin quotati in borsa. La società suggerisce che le aziende con grandi impronte energetiche potrebbero beneficiare di un aumento della domanda di infrastrutture per l'intelligenza artificiale.
La società ha assegnato rating Outperform a quattro miner, mostra un rapporto pubblico che cita la ricerca di Bernstein. L'elenco contiene i nomi di IREN Limited, Riot Platforms, CleanSpark e Core Scientific. La nota della società di brokeraggio non è pubblicamente disponibile. Tuttavia, i rapporti menzionano che Bernstein considera l'accesso all'energia e alle infrastrutture esistenti sempre più prezioso. Consente alle aziende tecnologiche di espandere gli investimenti nel calcolo AI. Questo avviene dopo un aumento della domanda di data center.
L'addestramento e il funzionamento dei sistemi AI richiedono una grande quantità di elettricità, terreno e capacità di raffreddamento. Questo ha già creato pressione sulle infrastrutture energetiche già tese negli Stati Uniti. Core Scientific offre l'esempio pubblico più forte di questo.
L'IA può rivitalizzare i miner di Bitcoin?
Tra i quattro miner, Core Scientific ha spinto più lontano nell'hosting legato all'AI attraverso accordi con l'azienda di cloud computing CoreWeave. A giugno 2024, la società ha annunciato che avrebbe fornito circa 200 megawatt (MW) di infrastrutture per supportare le operazioni di calcolo ad alte prestazioni di CoreWeave.
La società ha dichiarato al momento dell'accordo che ci si aspettava generasse più di 3,5 miliardi di dollari di ricavi cumulativi su un periodo di 12 anni. Tuttavia, Core Scientific ha successivamente divulgato alcune espansioni aggiuntive nel contratto.
Diversi miner di Bitcoin avrebbero iniziato a presentarsi meno come operatori puramente crittografici. Stanno cercando di presentarsi più come proprietari di infrastrutture di calcolo ad alta intensità energetica.
IREN aveva dichiarato che la strategia della società abbraccia sia il mining di Bitcoin che i servizi cloud AI. Dall'altra parte, i dirigenti di Riot Platforms avrebbero discusso le opportunità nel calcolo ad alte prestazioni e nell'AI. Lo vedono come un'area potenziale di crescita.
Quattro miner evidenziati da Bernstein
| Azienda | Posizione infrastrutturale pubblicamente divulgata | Attività AI/HPC pubblicamente divulgata | Vista di Bernstein* |
|---|---|---|---|
| IREN | Operazioni su larga scala di data center in Nord America | Strategia cloud AI discussa nei materiali aziendali | Outperform |
| Riot Platforms | Grande impronta di mining negli USA e accesso all'energia | Esplorazione di opportunità AI e calcolo ad alte prestazioni | Outperform |
| CleanSpark | Espansione delle operazioni di mining bitcoin | Nessun grande contratto di hosting AI pubblicamente divulgato | Outperform |
| Core Scientific | Infrastruttura di data center consolidata | Firmati accordi pluriennali con CoreWeave | Outperform |
*Basato su rapporti pubblici che riassumono la ricerca di Bernstein. La nota originale non è pubblicamente disponibile.
Questo avviene quando il prezzo di Bitcoin sta subendo un colpo. Il prezzo del BTC è sceso di circa il 6% negli ultimi 7 giorni. Il BTC è scambiato a $76.370 al momento della stampa. È in calo di oltre il 12% su base YTD.
Trasformare le strutture di mining in data center pronti per l'AI non è facile come potrebbe sembrare. Il calcolo basato su GPU richiede tipicamente sistemi di raffreddamento diversi, attrezzature di rete e configurazioni di alimentazione. Questo è piuttosto diverso dalle operazioni di mining di Bitcoin.
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Domande frequenti
Quali società di mining di Bitcoin hanno ricevuto da Bernstein il rating Outperform?
Secondo report di mercato che riassumono la ricerca della società, Bernstein ha assegnato rating Outperform a IREN, Riot Platforms, CleanSpark e Core Scientific. La nota completa di Bernstein non è pubblicamente disponibile.
Perché i miner di Bitcoin stanno attirando l'attenzione degli investitori in infrastrutture AI?
I miner di Bitcoin spesso controllano grandi quantità di infrastrutture energetiche e gestiscono strutture progettate per il calcolo ad alta intensità energetica. Mentre le aziende AI espandono la domanda di data center, alcuni miner hanno iniziato a posizionare i propri siti per il calcolo ad alte prestazioni e i servizi cloud.
Quale azienda ha reso più chiara la sua transizione verso l'hosting AI?
Core Scientific ha fornito l'esempio pubblico più chiaro attraverso una serie di accordi con CoreWeave. L'azienda ha rivelato impegni infrastrutturali per carichi di lavoro di calcolo ad alte prestazioni e proiezioni di ricavi pluriennali legati a tali accordi.
Quali rischi affrontano i minatori di Bitcoin che si espandono nell'infrastruttura AI?
La conversione delle strutture minerarie per carichi di lavoro AI può richiedere ingenti investimenti in sistemi di raffreddamento, rete e alimentazione. Il rischio esecutivo varia tra le aziende e molti minatori non hanno ancora annunciato accordi commerciali di hosting AI su larga scala.
Cosa significa un rating "Outperform"?
Noto anche come "acquisto moderato", "accumula" e "sovrappeso". Outperform è una raccomandazione degli analisti che indica che un titolo dovrebbe performare leggermente meglio del rendimento di mercato.
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Ashish Kumar
Ashish Kumar è un giornalista specializzato in criptovalute e finanza con otto anni di esperienza nei redazioni. Si occupa di ciò che accade nei mercati crypto, nella regolamentazione, nel DeFi e negli ecosistemi degli exchange. Ha lavorato con Coingape, Todayq e Newsroompost. Ashish possiede un PGDP in Giornalismo Inglese dall'IIMC. Ha inoltre intervistato figure del settore tra cui Arthur Hayes, Yat Siu, Austin Federa e altri.
