Bernstein setzt darauf, dass Bitcoin-Miner zu KI-Infrastruktur-Riesen werden könnten
- Bernstein hat die Bitcoin-Miner mit großer Strominfrastruktur optimistisch eingeschätzt.
- Das Unternehmen vergab das Rating „Outperform
- Bernstein ist der Ansicht, dass Bergbauunternehmen mit Zugang zu Strom, Land und Kühlinfrastruktur profitieren könnten.
Das Forschungshaus Bernstein hat seine Einschätzung für eine Gruppe börsennotierter Bitcoin-Miner auf „kaufen“ (bullish) gesetzt. Das Unternehmen schlägt vor, dass die Firmen mit großen Stromverbräuchen von einem Anstieg der Nachfrage nach KI-Infrastruktur profitieren könnten.
Das Unternehmen vergab Outperform-Bewertungen an vier Miner, wie ein öffentlicher Bericht zeigt, der auf Bernstein-Forschung verweist. Die Liste enthält die Namen IREN Limited, Riot Platforms, CleanSpark und Core Scientific. Die Notiz der Wertpapierfirma ist nicht öffentlich verfügbar. Berichte erwähnen jedoch, dass Bernstein den Zugang zu Strom und bestehender Infrastruktur als zunehmend wertvoll ansieht. Dies ermöglicht es den Tech-Unternehmen, Investitionen in KI-Rechenkapazitäten auszuweiten. Dies geschieht nach einem Anstieg der Nachfrage nach Rechenzentren.
Das Training und der Betrieb von KI-Systemen benötigen große Mengen an Strom, Land und Kühlkapazität. Dies hat bereits Druck auf die bereits überlastete Strominfrastruktur in den Vereinigten Staaten ausgeübt. Core Scientific bietet das stärkste öffentliche Beispiel dafür.
Kann KI Bitcoin-Miner wiederbeleben?
Von den vier Minern hat Core Scientific am weitesten in die KI-bezogene Hosting-Dienstleistung durch Vereinbarungen mit dem Cloud-Computing-Unternehmen CoreWeave investiert. Bereits im Juni 2024 sagte das Unternehmen, es werde etwa 200 Megawatt (MW) Infrastruktur bereitstellen, um die Hochleistungsrechnungsoperationen von CoreWeave zu unterstützen.
Zum Zeitpunkt der Vereinbarung sagte das Unternehmen, es werde voraussichtlich über einen Zeitraum von 12 Jahren kumulierte Einnahmen von mehr als 3,5 Milliarden US-Dollar generieren. Core Scientific gab jedoch später einige zusätzliche Erweiterungen im Deal bekannt.
Berichten zufolge haben mehrere Bitcoin-Miner begonnen, sich weniger als reine Krypto-Betreiber vorzustellen. Sie versuchen, sich eher als Eigentümer von stromintensiver Recheninfrastruktur darzustellen.
IREN hatte erklärt, dass die Strategie des Unternehmens sowohl Bitcoin-Mining als auch KI-Cloud-Dienstleistungen umfasst. Auf der anderen Seite berichteten Executives von Riot Platforms, dass sie die Möglichkeiten im Bereich Hochleistungsrechnen und KI diskutierten. Sie sehen dies als ein potenzielles Wachstumsmuster.
Vier von Bernstein hervorgehobene Miner
| Unternehmen | Öffentlich gemeldete Infrastrukturposition | Öffentlich gemeldete AI/HPC-Aktivität | Einschätzung von Bernstein* |
|---|---|---|---|
| IREN | Großflächige Rechenzentrumoperationen in Nordamerika | AI-Cloud-Strategie in Unternehmensmaterialien diskutiert | Outperform |
| Riot Platforms | Großer US-Bergbau-Fußabdruck und Energiezugang | Erkundung von AI- und Hochleistungsrechnungs-Möglichkeiten | Outperform |
| CleanSpark | Ausweitung der Bitcoin-Mining-Operationen | Kein großer AI-Hosting-Vertrag öffentlich gemeldet | Outperform |
| Core Scientific | Etablierte Rechenzentrum-Infrastruktur | Mehrjährige Vereinbarungen mit CoreWeave unterzeichnet | Outperform |
*Basierend auf öffentlichen Berichten die die Bernstein-Forschung zusammenfassen. Die ursprüngliche Notiz ist nicht öffentlich verfügbar.
Dies geschieht, als Bitcoin-Preis einen Einbußen erleidet. Der BTC-Preis ist in den letzten 7 Tagen um etwa 6 % gefallen. BTC notiert zum Zeitpunkt der Presseveröffentlichung bei 76.370 US-Dollar. Im Jahresvergleich (YTD) ist er um mehr als 12 % gefallen.
Die Umwandlung von Mining-Anlagen in AI-fähige Rechenzentren ist nicht so einfach, wie es klingt. GPU-basiertes Rechnen erfordert in der Regel andere Kühlsysteme, Netzwerkausrüstung und Stromkonfigurationen. Dies unterscheidet sich erheblich von Bitcoin-Mining-Operationen.
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Häufig gestellte Fragen
Welche Bitcoin-Bergbauunternehmen hat Bernstein als Outperform eingestuft?
Laut Marktberichten, die die Forschung des Unternehmens zusammenfassen, hat Bernstein IREN, Riot Platforms, CleanSpark und Core Scientific das Rating Outperform verliehen. Der vollständige Bernstein-Bericht ist nicht öffentlich zugänglich.
Warum ziehen Bitcoin-Miner die Aufmerksamkeit von KI-Infrastruktur-Investoren auf sich?
Bitcoin-Miner kontrollieren oft große Mengen an Strominfrastruktur und betreiben Einrichtungen, die für energieintensive Berechnungen ausgelegt sind. Da KI-Unternehmen die Nachfrage nach Rechenzentren steigern, positionieren sich einige Miner ihre Standorte zunehmend für Hochleistungsrechnen und Cloud-Dienste.
Welches Unternehmen hat den klarsten Schritt in Richtung AI-Hosting bekannt gegeben?
Core Scientific hat durch eine Reihe von Vereinbarungen mit CoreWeave das klarste öffentliche Beispiel geliefert. Das Unternehmen hat Infrastrukturzusagen für Hochleistungsrechnungsworkloads offengelegt und mehrjährige, an diese Vereinbarungen gebundene Umsätze prognostiziert.
Welche Risiken gehen Bitcoin-Miner beim Ausbau in die KI-Infrastruktur ein?
Die Umwandlung von Minieranlagen für KI-Workloads kann erhebliche Investitionen in Kühlungs-, Netzwerk- und Stromsysteme erfordern. Das Ausführungsrisiko variiert zwischen den Unternehmen, und viele Miner haben noch keine kommerziellen KI-Hosting-Vereinbarungen im großen Maßstab angekündigt.
Was bedeutet eine "Outperform"-Einstufung?
Auch bekannt als "moderate Kauf", "aufstocken" und "Übergewichtung". Outperform ist eine Analystenempfehlung, die besagt, dass eine Aktie voraussichtlich leicht besser abschneiden wird als der Markt.
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Ashish Kumar
Ashish Kumar ist ein Krypto- und Finanzjournalist mit acht Jahren Erfahrung in der Nachrichtenredaktion. Er berichtet über Entwicklungen in den Kryptomärkten, Regulierungen, DeFi und Ökosysteme von Börsen. Er arbeitete für Coingape, Todayq und Newsroompost. Ashish besitzt einen PGDP in englischer Journalistik vom IIMC. Zudem interviewte er Branchenexperten wie Arthur Hayes, Yat Siu, Austin Federa und weitere.
