- 버른스타인은 대규모 전력 인프라를 보유한 비트코인 채굴 기업에 대해 매수 관점을 제시했습니다.
- 동사는 IREN Limited, Riot Platforms, CleanSpark, Core Scientific에 대해 '매수 (Outperform)' 등급을 부여했습니다.
- 버른스타인은 전력, 부지, 냉각 인프라에 접근할 수 있는 채굴 기업들이 혜택을 볼 것으로 보고 있습니다.
연구 기업 버나스타인(Bernstein)은 공개 거래되는 비트코트 광산 그룹에 대해 매수 전망을 제시했습니다. 이 기업은 대규모 전력 설비를 보유한 기업들이 인공지능 인프라에 대한 수요 급증으로부터 혜택을 받을 수 있다고 제안합니다.
공개 보고서에 따르면 버나스타인 연구 결과를 인용하여, 이 기업은 4개 광산에 대해 '아웃퍼폼(Outperform)' 등급을 부여했습니다. 목록에는 IREN Limited, Riot Platforms, CleanSpark, Core Scientific의 이름이 포함되어 있습니다. 증권사의 메모는 공개되어 있지 않습니다. 그러나 보고서들은 버나스타인이 전력 접근성과 기존 인프라의 가치가 점점 더 중요해지고 있다고 보았다고 언급합니다. 이는 기술 기업들이 AI 컴퓨팅에 대한 투자를 확대할 수 있게 해줍니다. 이는 데이터 센터에 대한 수요 급증 이후에 이루어지는 것입니다.
AI 시스템의 훈련과 운영에는 대량의 전력, 부지, 그리고 냉각 용량이 필요합니다. 이는 이미 미국에서 이미 팽창한 전력 인프라에 압력을 가하고 있습니다. Core Scientific는 이에 대한 가장 강력한 공개 사례를 제공합니다.
AI가 비트코트 광산을 부활시킬 수 있을까?
네 광산 중 Core Scientific는 가장 멀리 클라우드 컴퓨팅 회사인 CoreWeave와의 계약을 통해 AI 관련 호스팅으로 이동했습니다. 2024년 6월, 이 회사는 CoreWeave의 고성능 컴퓨팅 작업을 지원하기 위해 약 200메가와트(MW)의 인프라를 제공할 것이라고 발표했습니다.
계약 당시 회사는 12년 기간 동안 누적 수익이 35억 달러 이상을 생성할 것으로 예상된다고 밝혔습니다. 그러나 Core Scientific는 나중에 계약의 추가 확장 사항을 공시했습니다.
여러 비트코트 광산 기업들은 보고에 따르면 이제 자신을 순수 암호화폐 운영자보다는 전력 집약형 컴퓨팅 인프라의 소유자로 소개하기 시작했습니다.
IREN은 회사의 전략이 비트코트 광산과 AI 클라우드 서비스 모두를 포괄한다고 밝혔습니다. 반면, Riot Platforms의 임원들은 고성능 컴퓨팅과 AI의 기회를 논의한 것으로 보고됩니다. 그들은 이를 잠재적인 성장 영역으로 보고 있습니다.
버나스타인이 강조한 네 광산
| 회사 | 공개 공시된 인프라 위치 | 공개 공시된 AI/HPC 활동 | 버나스타인 견해* |
|---|---|---|---|
| 아이렌(IREN) | 북미의 대규모 데이터 센터 운영 | 회사 자료에서 논의된 AI 클라우드 전략 | 아웃퍼폼(Outperform) |
| Riot Platforms | 주요 미국 광산 발자국 및 에너지 접근성 | AI 및 고성능 컴퓨팅 기회 탐색 중 | 아웃퍼폼(Outperform) |
| CleanSpark | 비트코트 광산 운영 확장 중 | 공개된 대규모 AI 호스팅 계약 없음 | 아웃퍼폼(Outperform) |
| 코어 사이언티픽 | 확립된 데이터 센터 인프라 | 다년간의 CoreWeave 계약 체결 | 아웃퍼폼(Outperform) |
*기준: 공개 보고서 버나스타인 연구를 요약한 것. 원본 메모는 공개되어 있지 않습니다.
이는 비트코인 가격 타격을 입고 있을 때 이루어집니다. BTC 가격은 지난 7일 동안 약 6% 하락했습니다. 보도 시점 BTC는 76,370달러에 거래되고 있습니다. 연초 대비 12% 이상 하락하고 있습니다.
광산 시설을 AI 준비형 데이터 센터로 전환하는 것은听起来那样 쉽지 않습니다. GPU 기반 컴퓨팅은 일반적으로 다른 냉각 시스템, 네트워킹 장비 및 전력 구성이 필요합니다. 이는 비트코트 광산 운영과 매우 다릅니다.
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자주 묻는 질문
버른스타인이 '매수 (Outperform)' 등급을 부여한 비트코인 채굴 기업은 어디인가요?
시장 보고서에 따르면,伯恩스타인은 IREN, Riot Platforms, CleanSpark, Core Scientific에 '매수 (Outperform)' 등급을 부여했습니다. 다만伯恩스타인의 전체 리포트는 공개되어 있지 않습니다.
왜 비트코인 채굴 기업이 AI 인프라 투자자들의 주목을 받고 있나요?
비트코인 채굴 기업은 종종 대량의 전력 인프라를 보유하고 있으며 에너지 집약적 컴퓨팅을 위한 시설을 운영합니다. AI 기업들이 데이터센터 수요를 확대함에 따라 일부 채굴 기업들은 자사 사이트를 고성능 컴퓨팅 및 클라우드 서비스용으로 전환하고 있습니다.
어떤 기업이 AI 호스팅으로의 전환을 가장 명확히 공시했나요?
Core Scientific은 CoreWeave와의 일련의 계약을 통해 가장 명확한 공개 사례를 제시했습니다. 동사는 고성능 컴퓨팅 워크로드에 대한 인프라 투자 약속과 해당 계약에 기반한 다년 차 수익 전망을 공시했습니다.
비트코인 채굴 기업이 AI 인프라로 확장할 때 직면하는 리스크는 무엇입니까?
채굴 시설을 AI 워크로드용으로 전환하려면 냉각, 네트워킹 및 전력 시스템에 대한 대규모 투자가 필요할 수 있습니다. 실행 위험은 기업마다 상이하며, 많은 채굴 기업이 아직 대규모 상업용 AI 호스팅 계약을 발표하지 않았습니다.
Outperform 등급이란 무엇인가요?
"모더레이트 바이", "액큐뮬레이트", "오버웨이트"라고도 불립니다. 아웃퍼폼은 해당 종목이 시장 수익률보다 약간 더 나은 성과를 낼 것으로 예상된다는 애널리스트의 추천 등급입니다.
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아시쉬 쿠마르
아시쉬 쿠마르는 8년의 뉴스룸 경험을 갖춘 암호화폐 및 금융 전문 기자입니다. 그는 암호화폐 시장, 규제, DeFi, 거래소 생태계 동향을 보도합니다. Coingape, Todayq, Newsroompost에서 활동했으며, IIMC에서 영어 저널리즘 석사 과정 (PGDP) 을 수료했습니다. 또한 아서 헤이즈, 야트 시우, 오스틴 페데라 등 업계 주요 인사들을 인터뷰한 바 있습니다.
