Principais ações dos EUA no ponto de virada com a movimentação do Fed

As principais ações dos EUA estão à beira de um momento definidor, pois o Federal Reserve se prepara para executar o que pode ser o aumento de taxa final em um dos ciclos mais assertivos de restrição de política monetária vistos em anos.

O ano em curso inicialmente sinalizou um potencial desastre para investidores que antecipavam que as taxas de juros elevadas desencadeariam uma recessão, enfraquecendo ainda mais o mercado de ações após a queda acentuada em 2022.

Desafiando essas expectativas, a economia dos EUA está mostrando uma resiliência admirável, mesmo enquanto o Fed consegue controlar a inflação. Este cenário econômico “justo” impulsionou o mercado de ações, com o índice S&P 500 exibindo um aumento de quase 19% desde o início do ano.

Aumento de taxa – O ponto de virada para as ações dos EUA

Os investidores estão de olho na próxima reunião do Federal Reserve agendada para 26 de julho, com o consenso geral prevendo um aumento de taxa de 25 pontos base.

Muitos esperam que os formuladores de políticas do Federal Reserve sinalizem uma confiança crescente no resfriamento da inflação, efetivamente negando a necessidade de aumentos adicionais e dando suporte à tese econômica que tem impulsionado as ações recentemente.

Cliff Corso, Diretor de Investimentos da Advisors Asset Management, resumiu o sentimento do mercado: “A inflação continua a desempenhar um papel fundamental na condução do mercado macro, tornando a decisão futura do Fed crucial para a direção do mercado.”

Impulsionados pelas expectativas de um cenário macroeconômico favorável e pelo potencial fim do aperto do Fed, alguns analistas estão revisando suas previsões para o desempenho do mercado de ações deste ano.

Jonathan Golub, da Credit Suisse, recentemente elevou sua projeção de fim de ano para o S&P 500 de 4.050 para 4.700, com base em uma perspectiva econômica robusta e em lucros fortes previstos nos setores de tecnologia e serviços de comunicação.

Além disso, os dados da Associação Nacional de Gestores de Investimentos Ativos revelaram que a exposição dos seletores de ações às ações está atualmente em seu nível mais alto desde novembro de 2021, marcando uma recuperação impressionante desde que o Federal Reserve começou sua jornada de aumento de taxas.

Uma previsão brilhante em meio a preocupações com recessão

Embora as previsões de recessão tenham sido consideradas inevitáveis no início do ano, as estimativas agora são cada vez menos ameaçadoras. O Goldman Sachs reduziu notavelmente sua probabilidade de uma recessão nos EUA começar nos próximos 12 meses para 20%, abaixo da previsão anterior de 25%.

Essa mudança veio junto com o aumento do banco em sua meta de fim de ano para o S&P 500 para 4.500, acima de 4.000, com base no alívio da inflação.

No entanto, nem todos os estrategistas de mercado compartilham a mesma visão otimista, com preocupações persistindo em torno de possíveis déficits de lucros durante a temporada de lucros em curso e a durabilidade da inflação.

Sunitha Thomas, da Northern Trust, expressa preocupações sobre a inflação persistente e reduziu a exposição a ações nos últimos meses.

As avaliações crescentes surgiram como outra fonte de preocupação, com o S&P 500 negociando atualmente a 20,8 vezes os lucros futuros, acima de cerca de 16 vezes no início do ano.

Apesar dessas altas avaliações, Christopher Tsai, da Tsai Capital, permanece indiferente, acreditando que o mercado ainda oferece oportunidades negligenciadas, como a provedora de índices MSCI Inc. e a empresa de saúde animal Zoetis Inc.