Ações e criptomoedas se recuperam enquanto o dólar cai após relatórios de IPC e aumento de tarifas

Os mercados reagiram com intensidade na terça-feira, com ações e criptomoedas se recuperando enquanto o dólar sofria uma queda. Um resfriamento surpreendente na inflação atacadista e rumores sobre o plano de Donald Trump para aumentos graduais de tarifas abalaram as salas de negociação.

Wall Street manteve a respiração presa, aguardando a próxima notícia com o Índice de Preços ao Consumidor (IPC) de quarta-feira relatório. Enquanto isso, as criptomoedas viram uma oportunidade de brilhar à medida que os mercados tradicionais vacilavam. O Bitcoin rapidamente recuperou US$ 97.000.

No lado das ações, o S&P 500 caiu 0,4%, o Nasdaq 100 recuou 0,4% e o Dow Jones caiu 0,2%. Até os chamados gigantes da tecnologia “Magnificent Seven” não foram poupados, caindo 0,8%. O Russell 2000, no entanto, mostrou sinais de vida, subindo 0,3%.

Wall Street se prepara para as consequências do IPC

A inflação atacadista em dezembro esfriou inesperadamente, principalmente porque os preços dos alimentos caíram e os custos dos serviços permaneceram estáveis. Mas há uma ressalva. Alguns desses fatores impactam o indicador de inflação preferido do Fed: os gastos com consumo pessoal (PCE).

Para aqueles que acompanham o IPC de perto, os traders de opções estão se preparando para o dia mais movimentado do S&P 500 desde março de 2023. O índice pode se mover 1% para qualquer direção, com base no quanto os traders estão pagando por puts e calls at-the-money.

Mas as ações não estavam apenas reagindo aos boatos sobre a inflação. A Boeing caiu 2,9% após relatar que entregou o menor número de jatos no ano passado desde a pandemia. A Eli Lilly sofreu uma queda de 8% devido a números de vendas decepcionantes. Por outro lado, os resultados sólidos da KB Home deram um impulso necessário às ações das construtoras.

O mercado de títulos também não ficou parado. O rendimento dos Títulos do Tesouro dos EUA de 10 anos subiu para 4,79%. E então houve o dólar, que caiu após um relatório da Bloomberg revelou de que a equipe econômica entrante de Trump está considerando a ideia de aumentos de tarifas — estrategicamente cronometrados para evitar um novo pico de inflação.

O jogo das tarifas de Trump

A equipe econômica de Trump está relatando discutir uma abordagem faseada para as tarifas, com aumentos de 2% a 5% por mês. O plano, que se basearia em poderes sob a Lei de Poderes Econômicos de Emergência Internacional, ainda não chegou à mesa de Trump.

Scott Bessent, o nomeado para secretário do Tesouro, Kevin Hassett, que deve liderar o Conselho Econômico Nacional, e Stephen Miran, destinado a chefiar o Conselho de Assessores Econômicos, estão trabalhando nos detalhes.

Embora as tarifas faseadas queiram evitar um surto de inflação, elas já abalaram os mercados globais. Durante sua campanha, Trump levantou a ideia de tarifas universais de 10% a 20% sobre todas as importações, com taxas sobre produtos chineses potencialmente atingindo 60% ou mais.

E não esqueçamos da negação direta de Trump sobre uma implementação medida de tarifas, chamando um relatório de “falso”. O yuan da China ganhou 0,1% no comércio offshore após os rumores sobre as tarifas. O dólar australiano e o dólar da Nova Zelândia, sensíveis à economia chinesa, também subiram 0,3%.

Mas os analistas alertam que isso pode ser temporário, pois Pequim pode eventualmente permitir que o yuan se desvalorize ainda mais se Trump impuser tarifas mais altas sobre as exportações chinesas.

Em Wall Street, bancos como JPMorgan Chase e Wells Fargo estão se preparando para a temporada de resultados. Com os resultados programados para serem divulgados na quarta-feira, os analistas estão observando a renda de juros líquidos — basicamente o lucro que os bancos fazem com empréstimos versus depósitos.

Inflação, títulos e efeitos globais

Embora os dados de inflação de dezembro tenham mostrado algum alívio, o Fed ainda não está fora de perigo. A inflação subjacente provavelmente esfriou apenas ligeiramente no final de 2024, graças a um mercado de trabalho robusto e uma economia forte. Isso faz com que o Fed ande com cautela quando se trata de cortes nas taxas de juros.

De volta às ações, o S&P 500 caiu abaixo do nível de 5 de novembro — logo antes de Trump vencer as eleições — antes de se recuperar mais tarde. Os investidores estão vendendo Títulos do Tesouro à medida que os temores de uma inflação persistente crescem, parcialmente alimentados pelos boatos sobre tarifas.

E então há o Fundo Monetário Internacional. Kristalina Georgieva, sua diretora-geral, alertou que as ameaças de tarifas de Trump já estão impulsionando os custos de empréstimo de longo prazo em todo o mundo. “Essas incertezas estão criando ventos contrários para a economia global”, disse ela.

Por enquanto, os investidores estão presos entre jogos de adivinhação sobre a próxima jogada de Trump e a espera por sinais mais claros do Fed. O mercado está tenso, o dólar está em baixa, e a única certeza é a incerteza.