Ações e criptomoedas se recuperam com queda do dólar após relatórios de PPI e aumento de tarifas

Os mercados reagiram de forma intensa na terça-feira, com ações e criptomoedas se recuperando enquanto o dólar sofria um baque. Uma inesperada desaceleração da inflação no atacado e rumores sobre o plano de Donald Trump de aumentos graduais de tarifas agitaram as bolsas de valores.

Wall Street prendeu a respiração, aguardando o próximo desdobramento do relatório. Enquanto isso, as criptomoedas viram uma oportunidade de brilhar com a fragilidade dos mercados tradicionais. Bitcoin rapidamente recuperou os US$ 97.000.

No mercado de ações, o S&P 500 caiu 0,4%, o Nasdaq 100 recuou 0,4% e o Dow Jones perdeu 0,2%. Nem mesmo as chamadas "Sete Magníficas" gigantes da tecnologia escaparam, registrando queda de 0,8%. O Russell 2000, contudo, mostrou sinais de recuperação, com alta de 0,3%.

Wall Street se prepara para as consequências do IPC

A inflação no atacado em dezembro arrefeceu inesperadamente, principalmente devido à queda dos preços dos alimentos e à estabilidade dos custos de serviços. Mas há um porém. Alguns desses fatores impactam o indicador de inflação preferido do Fed — o índice de gastos com consumo pessoal (PCE).

Para aqueles que acompanham o IPC de perto, os operadores de opções estão se preparando para o dia mais movimentado do S&P 500 desde março de 2023. O índice pode oscilar 1% para cima ou para baixo, dependendo do quanto os operadores estão pagando por opções de venda e de compra no dinheiro.

Mas as ações não estavam reagindo apenas aos rumores de inflação. A Boeing caiu 2,9% após divulgar que entregou o menor número de jatos no ano passado desde o início da pandemia. A Eli Lilly sofreu uma queda de 8% devido a números de vendas decepcionantes. Por outro lado, ostronresultados da KB Home deram um impulso muito necessário às ações do setor de construção residencial.

O mercado de títulos também não ficou parado. O rendimento dos títulos do Tesouro de 10 anos subiu para 4,79%. E então houve a queda do dólar, após uma reportagem da Bloomberg revelar que a futura equipe econômica de Trump está considerando a possibilidade de aumentos de tarifas — estrategicamente planejados para evitar um novo pico inflacionário.

O jogo tarifário de Trump

Segundo informações, a equipe econômica de Trump está discutindo uma abordagem gradual para as tarifas, com aumentos de 2% a 5% ao mês. O plano, que se basearia nos poderes previstos na Lei de Poderes Econômicos de Emergência Internacional (IEEPA), ainda não foi apresentado a Trump.

Scott Bessent, indicado para secretário do Tesouro, Kevin Hassett, que deverá liderar o Conselho Econômico Nacional, e Stephen Miran, cotado para chefiar o Conselho de Assessores Econômicos, estão trabalhando nos detalhes.

Embora as tarifas graduais visem evitar uma disparada da inflação, elas já abalaram os mercados globais. Durante sua campanha, Trump cogitou a ideia de tarifas universais de 10% a 20% sobre todas as importações, com taxas sobre produtos chineses podendo chegar a 60% ou mais.

E não podemos esquecer a negação categórica de Trump sobre a implementação gradual de tarifas, chegando a chamar uma reportagem de "falso". O yuan chinês valorizou-se 0,1% nas negociações offshore após a divulgação dos rumores sobre as tarifas. Os dólares australiano e neozelandês, sensíveis à economia chinesa, também subiram 0,3%.

Mas analistas alertam que isso pode ser temporário, já que Pequim pode eventualmente permitir que o yuan se desvalorize ainda mais caso Trump imponha tarifas mais altas sobre as exportações chinesas.

Em Wall Street, bancos como o JPMorgan Chase e o Wells Fargo estão se preparando para a temporada de balanços. Com a divulgação dos resultados prevista para quarta-feira, os analistas estão de olho na receita líquida de juros — basicamente o lucro que os bancos obtêm com empréstimos em relação aos depósitos.

Inflação, títulos e efeitos globais

Embora os dados de inflação de dezembro tenham mostrado algum alívio, o Fed ainda não está fora de perigo. A inflação subjacente provavelmente apresentou apenas um leve arrefecimento no final de 2024, graças a um mercado de trabalho robusto e a uma economiatron. Isso faz com que o Fed aja com cautela em relação aos cortes nas taxas de juros.

No mercado de ações, o índice S&P 500 caiu abaixo do seu nível de 5 de novembro — pouco antes da vitória de Trump nas eleições — antes de se recuperar posteriormente. Os investidores estão se desfazendo de títulos do Tesouro americano à medida que crescem os temores de uma inflação persistente, em parte alimentados pelas discussões sobre tarifas.

E depois há o Fundo Monetário Internacional. Kristalina Georgieva, sua diretora-gerente, alertou que as ameaças de tarifas de Trump já estão elevando os custos de empréstimos de longo prazo em todo o mundo. "Essas incertezas estão criando obstáculos para a economia global", disse ela.

Por enquanto, os investidores estão divididos entre especulações sobre o próximo passo de Trump e a espera por sinais mais claros do Fed. O mercado está tenso, o dólar está em baixa e a única certeza é a incerteza.