الأسهم والعملات المشفرة ترتد مع انخفاض الدولار بعد تقارير مؤشر أسعار المنتجين وارتفاع التعريفات

اندفعت الأسواق في يوم الثلاثاء، مع تعافي الأسهم والعملات المشفرة بينما تعرض الدولار لضربة. أدى التبريد المفاجئ في تضخم الجملة والهمسات حول خطة دونالد ترامب لرفع التعريفات تدريجيًا إلى زعزعة استقرار قاعات التداول.

احتفظ وول ستريت بأنفاسه، في انتظار الحدث التالي مع مؤشر أسعار المستهلكين (CPI) يوم الأربعاء تقرير. في الوقت نفسه، وجدت العملات المشفرة فرصة للتألق بينما تعثرت الأسواق التقليدية. استعاد البيتكوين بسرعة مستوى 97,000 دولار.

من جانب الأسهم، انخفض مؤشر S&P 500 بنسبة 0.4٪، وانزلق مؤشر Nasdaq 100 بنسبة 0.4٪، وهبط مؤشر داو جونز بنسبة 0.2٪. حتى عمالقة التكنولوجيا المسمى "المagnificent Seven" لم يسلموا، حيث انخفضوا بنسبة 0.8٪. ومع ذلك، أظهر مؤشر Russell 2000 نبضة، بزيادة بنسبة 0.3٪.

وول ستريت تستعد لعواقب مؤشر CPI

تبرّد تضخم الجملة في ديسمبر بشكل غير متوقع، mostly بسبب انخفاض أسعار الغذاء، وبقيت تكاليف الخدمات ثابتة. لكن هناك قيدًا. بعض هذه العوامل تؤثر على مقياس التضخم المفضل لدى الاحتياطي الفيدرالي - النفقات الاستهلاكية الشخصية (PCE).

بالنسبة لأولئك الذين يراقبون مؤشر CPI بشغف، يستعد متداولو الخيارات ليوم الأكثر ازدحامًا لمؤشر S&P 500 منذ مارس 2023. يمكن أن يتحرك المؤشر بنسبة 1٪ في أي اتجاه، بناءً على مقدار ما يدفعه المتداولون مقابل خيارات البيع والشراء عند السعر الحالي.

ولكن لم تكن الأسهم تتفاعل فقط مع ضجيج التضخم. انخفضت بوينغ بنسبة 2.9٪ بعد أن أفادت بأنها سلمت أقل عدد من الطائرات العام الماضي منذ الجائحة. تعرضت إيلي ليلي لخسارة بنسبة 8٪ بسبب أرقام المبيعات المخيبة للآمال. من ناحية أخرى، أعطت الأرباح القوية لشركة KB Home دفعة كبيرة لأسهم مقاولي البناء.

لم تجلس سوق السندات ساكنة أيضًا. ارتفع العائد على سندات الخزانة الأمريكية لمدة 10 سنوات إلى 4.79٪. ثم هناك الدولار، الذي انخفض بعد تقرير من بلومبرغ كشفت أن الفريق الاقتصادي القادم لترامب يراود فكرة رفع التعريفات - موزعة استراتيجيًا لتجنب ارتفاع جديد في التضخم.

لعبة ترامب التعريفية

يُقال إن الفريق الاقتصادي لترامب يناقش نهجًا تدريجيًا للتعريفات، بزيادات تتراوح بين 2٪ إلى 5٪ شهريًا. الخطة، التي ستعتمد على السلطات بموجب قانون سلطات الطوارئ الاقتصادية الدولية، لم تصل إلى مكتب ترامب بعد.

سكوت بيسنت، المرشح لمنصب وزير الخزانة، كيفن هاسيت، الذي سيترأس المجلس الاقتصادي الوطني، وستيفن ميران، المزمع ترؤس مجلس المستشارين الاقتصاديين، يعملون على التفاصيل.

بينما تهدف التعريفات التدريجية إلى تجنب ارتفاع التضخم، فقد هزت الأسواق العالمية بالفعل. خلال حملته، طرح ترامب فكرة تعريفات شاملة بنسبة 10٪ إلى 20٪ على جميع الواردات، مع احتمالية وصول المعدلات على السلع الصينية إلى 60٪ أو أكثر.

ولننسى إنكار ترامب الصريح لخطوة تعريفية مدروسة، واصفًا تقريرًا واحدًا بأنه "كاذب". ارتفع اليوان الصيني بنسبة 0.1٪ في التداولات الخارجية بعد انتشار شائعات التعريفات. ارتفع الدولار الأسترالي والدولار النيوزيلندي، الحساسين لاقتصاد الصين، بنسبة 0.3٪ أيضًا.

لكن المحللين يحذرون من أن هذا قد يكون مؤقتًا، حيث قد تسمح بكين في النهاية لليوان بالضعف أكثر إذا فرض ترامب تعريفات أعلى على الصادرات الصينية.

على وول ستريت، تستعد بنوك مثل جيه بي مورغان تشيس وويلز فارغو لموسم الأرباح. مع النتائج المقرر إصدارها يوم الأربعاء، يركز المحللون على صافي الدخل الفوائد - basically الربح الذي تحققه البنوك على القروض مقابل الودائع.

التضخم، السندات، والآثار العالمية

بينما أظهرت بيانات التضخم في ديسمبر بعض الراحة، فإن الاحتياطي الفيدرالي ليس خارج الغابة. من المرجح أن التضخم الأساسي قد تبرّد قليلاً فقط في أواخر عام 2024، بفضل سوق عمل قوي واقتصاد قوي. هذا يجعل الاحتياطي الفيدرالي يتحلى بالحذر عند التفكير في خفض أسعار الفائدة.

في سوق الأسهم، انخفض مؤشر S&P 500 دون مستوى 5 نوفمبر - مباشرة قبل فوز ترامب بالانتخابات - قبل أن يرتد لاحقًا. يبيع المستثمرون سندات الخزانة مع تزايد مخاوف التضخم العنيد، جزئيًا مدفوعة بمحادثات التعريفات.

ثم هناك صندوق النقد الدولي. حذرت كريستالينا جورجيفا، مديرتها التنفيذية، من أن تهديدات ترامب التعريفية تدفع بالفعل تكاليف الاقتراض طويلة الأجل في جميع أنحاء العالم. "هذه عدم اليقين تخلق رياحًا معاكسة للاقتصاد العالمي"، قالت.

في الوقت الحالي، المستثمرون عالقون بين ألعاب التخمين حول الخطوة التالية لترامب وانتظار إشارات أكثر وضوحًا من الاحتياطي الفيدرالي. السوق متوتر، والدولار منخفض، والشيء الوحيد المؤكد هو عدم اليقين.