Las acciones y las criptomonedas se recuperan a medida que el dólar cae tras los informes del IPP y el aumento de aranceles

Los mercados se descontrolaron el martes, con acciones y criptomonedas repuntando tras el impacto del dólar. Un sorpresivo enfriamiento de la inflación general y rumores sobre el plan de Donald Trump de subir gradualmente los aranceles sacudieron las bolsas.

Wall Street contuvo la respiración, a la espera de la publicación. Mientras tanto, las criptomonedas vieron una oportunidad para brillar ante el vacilar de los mercados tradicionales. Bitcoin recuperó rápidamente los 97.000 dólares.

En cuanto a las acciones, el S&P 500 cayó un 0,4%, el Nasdaq 100 un 0,4% y el Dow Jones un 0,2%. Ni siquiera los gigantes tecnológicos de los llamados "Siete Magníficos" se salvaron, cayendo un 0,8%. El Russell 2000, sin embargo, mostró impulso, subiendo un 0,3%.

Wall Street se prepara para las consecuencias del IPC

La inflación mayorista en diciembre se enfrió inesperadamente, principalmente porque los precios de los alimentos bajaron y los costos de los servicios se mantuvieron estables. Pero hay un inconveniente: algunos de estos factores influyen en el indicador de inflación preferido por la Fed: el gasto de consumo personal (PCE).

Para aquellos que siguen el IPC como halcones, los operadores de opciones se están preparando para el día más activo del S&P 500 desde marzo de 2023. El índice podría moverse un 1% en cualquier dirección, en función de cuánto estén pagando los operadores por las opciones de compra y venta al precio del dinero.

Pero las acciones no solo reaccionaron a los rumores sobre la inflación. Boeing cayó un 2,9% tras informar que entregó la menor cantidad de aviones el año pasado desde la pandemia. Eli Lilly sufrió una caída del 8% debido a las decepcionantes cifras de ventas. Por otro lado, lastronganancias de KB Home dieron a las acciones de las constructoras de viviendas un impulso muy necesario.

El mercado de bonos tampoco se quedó quieto. El rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 años subió al 4,79%. Y luego estaba el dólar, que cayó después de que un informe de Bloomberg revelara que el equipo económico entrante de Trump está considerando la idea de aumentar los aranceles, una medida estratégicamente programada para evitar un nuevo repunte de la inflación.

El juego arancelario de Trump

Según informes, el equipo económico de Trump está debatiendo un enfoque gradual para los aranceles, con aumentos del 2% al 5% mensual. El plan, que se basaría en las facultades otorgadas por la Ley de Poderes Económicos de Emergencia Internacional, aún no ha llegado a la mesa de Trump.

Scott Bessent, candidato a secretario del Tesoro, Kevin Hassett, quien dirigirá el Consejo Económico Nacional, y Stephen Miran, designado para encabezar el Consejo de Asesores Económicos, están trabajando en los detalles.

Si bien los aranceles graduales buscan evitar un aumento repentino de la inflación, ya han sacudido los mercados globales. Durante su campaña, Trump planteó la idea de aranceles universales del 10% al 20% para todas las importaciones, con tasas que podrían alcanzar el 60% o más para los productos chinos.

Y no olvidemos la rotunda negación de Trump sobre una implementación arancelaria moderada, calificando un informe de "falso". El yuan chino se apreció un 0,1 % en las operaciones internacionales tras la difusión de los rumores arancelarios. Los dólares australiano y neozelandés, sensibles a la economía china, también subieron un 0,3 %.

Pero los analistas advierten que esto podría ser temporal, ya que Beijing podría eventualmente permitir que el yuan se debilite aún más si Trump impone aranceles más altos a las exportaciones chinas.

En Wall Street, bancos como JPMorgan Chase y Wells Fargo se preparan para la temporada de resultados. Con la publicación de resultados prevista para el miércoles, los analistas están atentos a los ingresos netos por intereses, es decir, las ganancias que los bancos obtienen de los préstamos frente a los depósitos.

Inflación, bonos y efectos globales

Si bien los datos de inflación de diciembre mostraron cierto alivio, la Fed no está a salvo. Es probable que la inflación subyacente solo se haya enfriado ligeramente a finales de 2024, gracias a un mercado laboral sólido y una economíatron. Esto ha llevado a la Fed a actuar con cautela en cuanto a los recortes de tasas de interés.

En cuanto a la renta variable, el S&P 500 cayó por debajo de su nivel del 5 de noviembre, justo antes de que Trump ganara las elecciones, antes de recuperarse posteriormente. Los inversores están abandonando los bonos del Tesoro ante el creciente temor a una inflación persistente, en parte alimentado por las negociaciones arancelarias.

Y luego está el Fondo Monetario Internacional. Kristalina Georgieva, su directora gerente, advirtió que las amenazas arancelarias de Trump ya están elevando los costos de endeudamiento a largo plazo en todo el mundo. «Estas incertidumbres están creando obstáculos para la economía global», afirmó.

Por ahora, los inversores se debaten entre adivinar el próximo movimiento de Trump y esperar a que la Fed dé señales más claras. El mercado está tenso, el dólar ha bajado y lo único seguro es la incertidumbre.