Las acciones y las criptomonedas se recuperan mientras el dólar cae tras los informes sobre el IPC y el aumento de aranceles

Los mercados se volvieron locos el martes, con acciones y criptomonedas que rebotaban mientras el dólar sufría un golpe. Un enfriamiento inesperado de la inflación mayorista y los rumores sobre el plan de Donald Trump para aumentos graduales de aranceles alteraron las salas de operaciones.

Wall Street contuvo la respiración, esperando que cayera la siguiente ficha con el Índice de Precios al Consumidor (IPC) del miércoles informe. Mientras tanto, las criptomonedas vieron una oportunidad para brillar mientras los mercados tradicionales tambaleaban. Bitcoin recuperó rápidamente los $97,000.

En el lado de las acciones, el S&P 500 cayó un 0,4%, el Nasdaq 100 bajó un 0,4% y el Dow Jones cayó un 0,2%. Incluso los llamados gigantes tecnológicos de las "Magníficas Siete" no se salvaron, cayendo un 0,8%. El Russell 2000, sin embargo, mostró signos de vida, ganando un 0,3%.

Wall Street se prepara para las consecuencias del IPC

La inflación mayorista de diciembre se enfrió inesperadamente, principalmente porque los precios de los alimentos cayeron y los costos de los servicios se mantuvieron estables. Pero hay un pero. Algunos de estos factores afectan la medida de inflación favorita de la Reserva Federal: los gastos de consumo personal (PCE).

Para aquellos que observan el IPC con atención, los operadores de opciones se preparan para el día más ajetreado del S&P 500 desde marzo de 2023. El índice podría moverse un 1% en cualquier dirección, según lo que están pagando los operadores por las opciones put y call at-the-money.

Pero las acciones no solo reaccionaron a los rumores sobre la inflación. Boeing cayó un 2,9% después de informar que entregó la menor cantidad de aviones el año pasado desde la pandemia. Eli Lilly sufrió una caída del 8% debido a números de ventas decepcionantes. Por otro lado, los sólidos resultados de KB Home dieron un impulso muy necesario a las acciones de constructoras de viviendas.

El mercado de bonos tampoco se quedó quieto. El rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 años subió ligeramente hasta el 4,79%. Y luego está el dólar, que cayó después de un informe de Bloomberg reveló en el que se indica que el equipo económico entrante de Trump está considerando la idea de aumentar los aranceles, con una estrategia timing para evitar un nuevo repunte de la inflación.

El juego de los aranceles de Trump

Se informa que el equipo económico de Trump está discutiendo un enfoque escalonado para los aranceles, con aumentos del 2% al 5% por mes. El plan, que se basaría en poderes bajo la Ley de Poderes Económicos de Emergencia Internacional, aún no ha llegado al escritorio de Trump.

Scott Bessent, el nominado para secretario del Tesoro, Kevin Hassett, que está destinado a liderar el Consejo de Política Económica Nacional, y Stephen Miran, previsto para dirigir el Consejo de Asesores Económicos, están trabajando en los detalles.

Mientras que los aranceles escalonados buscan evitar un aumento de la inflación, ya han sacudido los mercados globales. Durante su campaña, Trump planteó la idea de aranceles universales del 10% al 20% sobre todas las importaciones, con tasas sobre los bienes chinos que potencialmente podrían alcanzar el 60% o más.

Y no olvidemos la negativa absoluta de Trump a un despliegue medido de aranceles, calificando un informe de "falso". El yuan chino ganó un 0,1% en el comercio extraterritorial después de que los rumores sobre los aranceles impactaron. El dólar australiano y el neozelandés, sensibles a la economía china, también subieron un 0,3%.

Pero los analistas advierten que esto podría ser temporal, ya que Beijing podría eventualmente permitir que el yuan se debilite aún más si Trump aplica aranceles más altos a las exportaciones chinas.

En Wall Street, bancos como JPMorgan Chase y Wells Fargo se están preparando para la temporada de resultados. Con los resultados programados para el miércoles, los analistas están observando el ingreso de interés neto, básicamente la ganancia que obtienen los bancos de los préstamos frente a los depósitos.

Inflación, bonos y efectos globales

Aunque los datos de inflación de diciembre mostraron cierto alivio, la Reserva Federal aún no está fuera de peligro. La inflación subyacente probablemente solo se enfrió ligeramente a finales de 2024, gracias a un mercado laboral robusto y una economía sólida. Esto hace que la Reserva Federal proceda con cautela en lo que respecta a los recortes de tipos de interés.

De vuelta en las acciones, el S&P 500 cayó por debajo de su nivel del 5 de noviembre, justo antes de que Trump ganara las elecciones, antes de recuperarse más tarde. Los inversores están vendiendo bonos del Tesoro a medida que crecen los temores de una inflación persistente, parcialmente alimentados por los rumores sobre aranceles.

Y luego está el Fondo Monetario Internacional. Kristalina Georgieva, su directora gerente, advirtió que las amenazas arancelarias de Trump ya están impulsando al alza los costos de endeudamiento a largo plazo en todo el mundo. "Estas incertidumbres están creando vientos en contra para la economía global", dijo.

Por ahora, los inversores están atrapados entre juegos de adivinanzas sobre el próximo movimiento de Trump y la espera de que la Reserva Federal dé señales más claras. El mercado está tenso, el dólar está abajo y lo único seguro es la incertidumbre.