- インフレと関税引き上げのニュースを受けてドルが下落したため、株価と暗号通貨は上昇している。.
- ウォール街はCPI報告の発表を控えて混乱に備えている。.
- トランプ大統領の関税計画はすでに市場を揺るがし、中国人民元を押し上げている。.
火曜日の市場は大荒れとなり、ドル安が進む中、株式と仮想通貨は反発した。卸売物価指数の予想外の鈍化と、ドナルド・トランプ大統領による段階的な関税引き上げ計画のささやきが、取引フロアを揺るがした。.
ウォール街は、水曜日に発表される消費者物価指数（CPI）の発表を固唾を飲んで見守っていた。一方、伝統的な市場が低迷する中、仮想通貨は輝きを放つチャンスを見出した。 Bitcoin 瞬く間に9万7000ドルを回復した。
株式市場では、S&P 500は0.4%、ナスダック100は0.4%、ダウ平均株価は0.2%下落しました。いわゆる「マグニフィセント・セブン」と呼ばれる巨大IT企業も影響を受け、0.8%下落しました。一方、ラッセル2000は0.3%上昇し、持ち直しました。.
ウォール街はCPIの落ち込みに備える
12月の卸売物価指数は予想外に低下しました。これは主に食品価格の下落とサービスコストの横ばいによるものです。しかし、落とし穴があります。これらの要因の一部は、FRBが重視するインフレ指標である個人消費支出（PCE）に影響を与えているのです。.
CPIをタカ派的に注視しているオプション取引業者は、S&P 500にとって2023年3月以来最も忙しい日となることを覚悟している。トレーダーがアット・ザ・マネーのプットオプションとコールオプションに支払う金額次第で、指数はどちらの方向にも1%動く可能性がある。.
しかし、株価はインフレに関する噂だけに反応したわけではない。ボーイングは、パンデミック以降で昨年の納入機数が最少だったと発表したことを受けて、2.9%下落した。イーライリリーは、売上高の低迷により8%の下落となった。一方、KBホームのtron業績は、住宅建設株に待望の押し上げ効果をもたらした。.
債券市場も静観していたわけではなかった。10年物米国債の利回りは4.79%に上昇した。そしてドルも下落した。ブルームバーグの報道で、 トランプ 次期政権の経済チームが新たなインフレの急騰を避けるための戦略的なタイミングで関税引き上げを検討していることが明らかになったためだ。
トランプ大統領の関税ゲーム
トランプ大統領の経済チームは、関税を毎月2～5%ずつ段階的に引き上げるアプローチを議論していると報じられている。この計画は、国際緊急経済権限法（IEPA）に基づく権限を活用することになるが、まだトランプ大統領の机には届いていない。.
財務長官候補のスコット・ベセント氏、国家経済会議を率いる予定のケビン・ハセット氏、そして経済諮問委員会を率いる予定のスティーブン・ミラン氏が詳細を詰めている。.
段階的な関税導入はインフレの急騰を回避することを目的としているものの、既に世界市場を揺るがしている。トランプ氏は選挙運動中に、全ての輸入品に10%から20%の関税を一律に課すという構想を提唱しており、中国製品への関税は60%以上にも上る可能性がある。.
トランプ大統領が、ある報道を「虚偽」と断言し、段階的な関税導入を全面的に否定したことも忘れてはならない。関税導入の噂が広まった後、中国人民元はオフショア取引で0.1%上昇した。中国経済の動向に敏感なオーストラリアドルとニュージーランドドルも0.3%上昇した。.
しかしアナリストらは、トランプ大統領が中国からの輸出品に高い関税を課せば、中国政府は最終的に人民元のさらなる下落を容認する可能性があるため、これは一時的なものかもしれないと警告している。.
ウォール街では、JPモルガン・チェースやウェルズ・ファーゴといった銀行が決算シーズンに向けて準備を進めている。水曜日に決算発表が予定されており、アナリストたちは純金利収入、つまり銀行が預金に対して貸出で得る利益に注目している。.
インフレ、債券、そして世界的な影響
12月のインフレ指標は若干の緩和を示しましたが、FRBはまだ危機を脱したわけではありません。堅調な労働市場とtronな経済のおかげで、基調的なインフレ率は2024年後半にわずかに低下した程度にとどまるとみられます。そのため、FRBは利下げに関して慎重な姿勢をとっています。.
株式市場に戻ると、S&P500はトランプ氏が大統領選に勝利する直前の11月5日の水準を下回り、その後反発した。関税をめぐる議論も一因となり、根強いインフレへの懸念が高まる中、投資家は米国債を売却している。.
そして、国際通貨基金（IMF）のクリスタリナ・ゲオルギエバ専務理事は、トランプ大統領の関税脅威が既に世界中で長期借入コストを押し上げていると警告した。「こうした不確実性は世界経済にとって逆風となっている」と彼女は述べた。.
今のところ、投資家たちはトランプ大統領の次の動きを推測するか、FRBがより明確なシグナルを発するのを待つか、その板挟みになっている。市場は緊張し、ドルは下落しており、唯一確かなのは不確実性だけだ。.
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ジャイ・ハミド
ジェイ・ハミドは過去6年間、仮想通貨、株式市場、テクノロジー、世界経済、そして市場に影響を与える地政学的出来事について取材してきました。AMB Crypto、Coin Edition、CryptoTaleといったブロックチェーン専門メディアで、市場分析、主要企業、規制、マクロ経済動向に関する記事を執筆しています。ロンドン・スクール・オブ・ジャーナリズムで学び、アフリカ有数のテレビネットワークで3度、仮想通貨市場に関する見解を披露しました。.
