- インフレと関税引き上げのニュースによりドルが下落したため、株式と暗号資産は上昇しています。
- ウォール街はCPI報告を前に混乱に備えています。
- トランプ氏の関税計画はすでに市場を揺さぶり、中国元を押し上げています。
市場は火曜日に荒れ、株式と暗号通貨が反発し、ドルが打撃を受けました。卸売インフレの予期せぬ冷却と、ドナルド・トランプの段階的な関税引き上げ計画についての囁きが、取引所を揺るがしました。
ウォールストリートは、水曜日の消費者物価指数（CPI）の次の展開を待って息を殺しました。 レポート一方、暗号通貨は伝統的な市場が弱体化する中で輝く機会を見出しました。ビットコインはすぐに97,000ドルを回復しました。
株式面では、S&P 500が0.4%下落し、ナスダック100が0.4%下落し、ダウ・ジョーンズが0.2%下落しました。いわゆる「マグニフィセント・セブン」のテックジャイアンツでさえ例外ではなく、0.8%下落しました。一方、ラッセル2000は脈動を示し、0.3%上昇しました。
ウォールストリート、CPIの fallout に備える
12月の卸売インフレは、主に食品価格の下落とサービスコストの横ばいにより予期せぬ冷却を示しました。しかし、落とし穴があります。これらの要因の一部は、連邦準備制度理事会（Fed）が好むインフレ指標である個人消費支出（PCE）に影響を与えます。
CPIを鋭く注視している人々にとって、オプショントレーダーは2023年3月以来最も忙しいS&P 500の日に備えています。インデックスは、トレーダーがアット・ザ・マネー・プットとコールに支払っている金額に基づき、どちらの方向に1%動く可能性があります。
しかし、株式はインフレの噂に反応しただけではありません。ボーイングは昨年、パンデミック以来最少のジェット機納入を報告した後、2.9%下落しました。エリ・リリーは期待外れの売上高により8%の打撃を受けました。一方、KBホームの好調な収益は、住宅建設株に急需の追い風となりました。
債券市場も静止していませんでした。10年物米国債の利回りは4.79%にわずかに上昇しました。そしてドルは、Bloombergの報告後、下落しました。 明らかにした トランプの次期経済チームが、新たなインフレ急騰を避けるために戦略的にタイミングを計った関税引き上げのアイデアを検討しているというものです。
トランプの関税ゲーム
トランプの経済チームは、関税の段階的アプローチについて協議していると報告されています。月2%から5%の引き上げを予定しています。この計画は、国際緊急経済権限法に基づく権限に依存するもので、まだトランプの机の上には届いていません。
財務長官指名者のスコット・ベッセント氏、国家経済会議を率いる予定のケビン・ハセット氏、経済諮問会議の議長に予定されているスティーブン・ミラン氏は、詳細に取り組んでいます。
段階的関税はインフレ急騰を回避したいと考えていますが、すでにグローバル市場を揺るがしています。トランプ氏はキャンペーン中に、すべての輸入品に10%から20%の普遍的関税を課すというアイデアを浮上させ、中国産品には60%またはそれ以上の税率が適用される可能性があります。
そして、トランプの計画的な関税導入の明確な否定、ある報告を「偽り」と呼ぶことを忘れてはなりません。関税の噂が飛び交った後、中国の元は海外取引で0.1%上昇しました。中国経済に敏感なオーストラリアドルとニュージーランドドルも0.3%上昇しました。
しかし、アナリストはこの一時的なものになる可能性があると警告しています。北京は、トランプが中国の輸出により高い関税を課した場合、最終的に元をさらに安くならせることを許可するかもしれないからです。
ウォールストリートでは、JPモルガン・チェースやウェルズ・ファーゴなどの銀行が earnings season に備えています。水曜日に結果が発表される予定で、アナリストはネット利息収入、つまり銀行がローンと預金の間で得る利益に注目しています。
インフレ、債券、そして世界的な影響
12月のインフレデータは緩和を示しましたが、連邦準備制度理事会（Fed）は油断していません。堅調な労働市場と強い経済のおかげで、基礎的なインフレは2024年後半にわずかに冷却しただけでした。これにより、Fedは利下げに関して慎重に進んでいます。
株式に戻ると、S&P 500はトランプ氏が選挙に勝利する直前の11月5日のレベルを下回ってから、後に反発しました。インフレの粘り強さへの懸念が高まる中、投資家は米国債を売却しており、これは関税の議論によって部分的に煽られています。
そして国際通貨基金（IMF）があります。クリスタリナ・ゲオルギエヴァ最高経営責任者は、トランプの関税脅威がすでに世界中の長期借入コストを上昇させていると警告しました。「これらの不確実性は、世界経済に逆風を生み出しています」と彼女は述べました。
現在、投資家はトランプの次の動きについての推測ゲームと、Fedがより明確なシグナルを出すのを待つ間、板挟みになっています。市場は緊張しており、ドルは下落しており、確実なものは不確実性だけです。
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Jai Hamid
ジャイ・ハミドは、過去6年間、暗号通貨、株式市場、テクノロジー、世界経済、そして市場に影響を与える地政学的イベントを報道してきました。彼女は、AMB Crypto、Coin Edition、CryptoTaleなどのブロックチェーン専門出版物で、市場分析、大手企業、規制、マクロ経済動向に関する記事を担当してきました。ロンドン・スクール・オブ・ジャーナリズムを卒業し、アフリカ有数のテレビネットワークで3回にわたり暗号通貨市場の洞察を提供しています。
