생산자물가지수(PPI) 및 관세 인상 보도 이후 달러 약세에 힘입어 주식과 암호화폐가 반등했다

화요일 증시는 달러 약세 속에서 주식과 암호화폐가 반등하며 요동쳤습니다. 도매 물가 상승률이 예상치 못하게 둔화되고 도널드 트럼프 대통령의 단계적 관세 인상 계획에 대한 소문이 시장을 뒤흔들었습니다.

의 향방을 숨죽여 기다렸다 보고서. 한편, 전통 시장이 흔들리는 틈을 타 암호화폐 시장은 빛을 발할 기회를 포착했다. Bitcoin 순식간에 9만 7천 달러를 회복했다.

주식 시장에서는 S&P 500 지수가 0.4%, 나스닥 100 지수가 0.4%, 다우존스 지수가 0.2% 하락했습니다. 이른바 '7대 기술주'조차 예외 없이 0.8% 하락했습니다. 하지만 러셀 2000 지수는 0.3% 상승하며 상대적으로 선방했습니다.

월가, 소비자물가지수(CPI) 발표 여파에 대비

12월 도매 물가상승률은 예상치 못하게 둔화되었는데, 이는 주로 식품 가격 하락과 서비스 비용의 변동 없음 때문입니다. 하지만 함정이 있습니다. 이러한 요인 중 일부는 연준이 선호하는 물가상승률 지표인 개인소비지출(PCE)에 영향을 미칩니다.

소비자물가지수(CPI)를 예의주시하는 투자자들은 옵션 거래자들이 2023년 3월 이후 S&P 500 지수의 가장 활발한 거래일을 앞두고 있다는 점에 주목하고 있습니다. 지수는 거래자들이 등가격 풋옵션과 콜옵션을 얼마나 많이 매수하느냐에 따라 어느 방향으로든 1% 정도 움직일 수 있습니다.

하지만 주가는 단순히 인플레이션 우려에만 반응한 것은 아니었습니다. 보잉은 팬데믹 이후 지난해 가장 적은 항공기를 인도했다고 발표한 후 2.9% 하락했습니다. 일라이 릴리는 실망스러운 매출 실적 때문에 8% 하락했습니다. 반면, KB홈의tron실적 발표는 주택 건설업체 주식에 반가운 활력을 불어넣었습니다.

채권 시장도 가만히 있지 않았습니다. 10년 만기 미국 국채 수익률은 4.79%까지 상승했습니다. 그리고 블룸버그 보도에 따르면 트럼프의 새 경제팀이 새로운 인플레이션 급등을 막기 위해 전략적으로 관세 인상을 검토하고 있다는 내용이 나오면서 달러화는 하락 했습니다 .

트럼프의 관세 게임

트럼프 행정부의 경제 참모진이 매달 2%에서 5%씩 관세를 단계적으로 인상하는 방안을 논의 중인 것으로 알려졌다. 국제비상경제권한법(International Emergency Economic Powers Act)에 따른 권한을 활용하는 이 계획은 아직 트럼프 대통령에게 제출되지 않았다.

재무부 장관 후보인 스콧 베센트, 국가경제위원회 위원장으로 내정된 케빈 해셋, 그리고 경제자문위원회 위원장으로 예정된 스티븐 미란이 세부 사항을 조율하고 있습니다.

단계적 관세 부과는 인플레이션 급등을 막기 위한 것이지만, 이미 세계 시장에 불안감을 조성하고 있습니다. 트럼프는 대선 캠페인 당시 모든 수입품에 10~20%의 관세를 부과하고, 중국산 제품에는 60% 이상의 관세를 부과하는 방안을 제시한 바 있습니다.

그리고 트럼프 대통령이 단계적인 관세 부과 계획을 전면 부인하며 한 보도를 "거짓"이라고 일축했던 점도 잊지 말아야 합니다. 관세 부과 루머가 불거진 후 중국 위안화는 역외 거래에서 0.1% 상승했습니다. 중국 경제에 민감한 호주 달러와 뉴질랜드 달러도 0.3% 소폭 상승했습니다.

하지만 분석가들은 트럼프 대통령이 중국 수출품에 더 높은 관세를 부과할 경우 베이징이 결국 위안화 가치를 더욱 약화시킬 수 있기 때문에 이는 일시적인 현상일 수 있다고 경고합니다.

월가에서는 JP모건 체이스와 웰스파고 같은 은행들이 실적 발표 시즌을 앞두고 분주합니다. 수요일에 발표될 실적을 앞두고 분석가들은 순이자수익, 즉 은행이 예금 대비 대출에서 얻는 이익에 주목하고 있습니다.

인플레이션, 채권 및 글로벌 영향

12월 물가상승률 데이터에서 다소 안도감이 느껴지긴 했지만, 연준은 아직 위기를 완전히 벗어난 것은 아닙니다. 견고한 노동 시장과tron경제 덕분에 2024년 후반 근원 인플레이션은 소폭 둔화되었을 가능성이 높습니다. 이러한 이유로 연준은 금리 인하에 신중한 태도를 보이고 있습니다.

주식 시장으로 돌아와 보면, S&P 500 지수는 트럼프가 대선에서 승리하기 직전인 11월 5일 수준 아래로 떨어졌다가 이후 반등했습니다. 투자자들은 관세 논의 등으로 인해 고착화된 인플레이션에 대한 우려가 커지면서 국채를 대량 매도하고 있습니다.

그리고 국제통화기금(IMF)도 있습니다. 크리스탈리나 게오르기에바 IMF 총재는 트럼프 대통령의 관세 위협이 이미 전 세계 장기 차입 비용을 상승시키고 있다고 경고했습니다. 그녀는 "이러한 불확실성이 세계 경제에 역풍을 일으키고 있다"고 말했습니다.

현재 투자자들은 트럼프의 다음 행보를 추측하는 한편, 연준의 명확한 신호를 기다리고 있습니다. 시장은 긴장 상태이고 달러는 하락했으며, 확실한 것은 불확실성뿐입니다.