Espera-se um renovado interesse em DeFi e stablecoins, visto que o Federal Reserve considera um corte na taxa de juros.

Um relatório recente divulgado pela gestora de ativos Fidelity afirmou que um corte previsto na taxa de juros pelo Federal Reserve dos Estados Unidos poderia reacender o interesse de grandes instituições em finanças descentralizadas (DeFi) e stablecoins. No entanto, esse interesse renovado depende do desenvolvimento da infraestrutura no DeFi este ano.

A Fidelity observou que esperava que as instituições adotassem DeFi em busca de rendimentos mais altos no ano anterior. No entanto, essa expectativa não se concretizou como previsto. 

Os aumentos das taxas de juros pelo Federal Reserve levaram essas instituições a buscar o que elas consideravam refúgios mais seguros, ou seja, produtos tradicionais de renda fixa. O receio da alta das taxas de juros fez com que muitas optassem por investimentos mais convencionais.

Desafios e avaliação de riscos do DeFi

Um dos motivos pelos quais as instituições hesitaram em investir em DeFi foi a complexidade e o risco percebidos associados às plataformas descentralizadas. As plataformas DeFi foram criticadas por suas interfaces difíceis de usar e pela vulnerabilidade a ataques e explorações. 

Esses fatores levaram as instituições a examinar minuciosamente os riscos associados aostracinteligentes, fazendo com que, em última análise, considerassem os retornos de um dígito oferecidos pelo DeFi insuficientes para justificar os riscos envolvidos.

Apesar dos contratempos em 2023, a Fidelity acredita que 2024 poderá testemunhar um ressurgimento do interesse institucional nos rendimentos DeFi .

Esse interesse renovado dependerá de os rendimentos das finanças descentralizadas se tornarem maistracdo que os rendimentos financeiros tradicionais e de a infraestrutura que suporta as plataformas de finanças descentralizadas continuar a amadurecer. A Fidelity sugere que, se essas condições forem atendidas, as instituições poderão voltar a considerar as finanças descentralizadas como uma opção de investimento viável.

O relatório da Fidelity também prevê que as empresas se sentirão mais à vontade para adicionar ativos digitais aos seus balanços patrimoniais.

Essa expectativa é alimentada pelas regras atualizadas do Conselho de Normas de Contabilidade Financeira dos Estados Unidos (FASB, na sigla em inglês), que permitem que as empresas registrem tanto perdas quanto ganhos contábeis com suas participações em criptomoedas. Essa clareza regulatória provavelmente incentivará mais empresas a explorar e adotar ativos digitais.

Stablecoins: um catalisador para a adoção

No âmbito das stablecoins, a Fidelity prevê que a exploração institucional de ativos atrelados ao dólar poderá ser um catalisador significativo para a sua adoção em 2024. 

Empresas financeiras tradicionais que exploram o uso de stablecoins para fins como liquidações podem conferir legitimidade a esses ativos digitais. A Fidelity prevê uma maior adoção de stablecoins em pagamentos, remessas e comércio internacional, à medida que os usuários buscam métodos de pagamento mais rápidos e baratos.

A Fidelity também prevê uma trajetória positiva para as stablecoins em 2024, com marcos regulatórios mais claros, proporcionando maior segurança aos participantes do mercado. 

Apesar da crescente concorrência no mercado de stablecoins, a Fidelity prevê que Tether e USD Coin (USDC) dificilmente perderão terreno este ano. Espera-se que essas duas stablecoins líderes mantenham sua dominância, especialmente se o Federal Reserve prosseguir com os cortes de juros previstos.