Un intérêt renouvelé pour la DeFi et les stablecoins attendu alors que la Réserve fédérale envisage une baisse des taux d'intérêt
- Fidelity prévoit que les institutions reviendront vers la DeFi et les stablecoins si la Fed baisse les taux, mais cela dépendra des améliorations apportées à la DeFi.
- En 2023, les institutions ont évité la DeFi, privilégiant les investissements traditionnels en raison de la hausse des taux.
- Fidelity observe que les entreprises adoptent les actifs numériques, les stablecoins gagnant du terrain.
Un rapport récent publié par le gestionnaire d'actifs Fidelity a indiqué qu'une baisse anticipée des taux d'intérêt par la Réserve fédérale des États-Unis pourrait raviver l'intérêt des grandes institutions pour la finance décentralisée (DeFi) et les stablecoins. Cependant, cet intérêt renouvelé dépend du développement supplémentaire des infrastructures dans l'espace DeFi cette année.
Fidelity a noté qu'ils s'attendaient à ce que les institutions adoptent la DeFi à la recherche de rendements plus élevés l'année précédente. Cependant, cette anticipation ne s'est pas concrétisée comme prévu.
Les hausses de taux de la Réserve fédérale ont poussé ces institutions vers ce qu'elles percevaient comme des refuges plus sûrs, à savoir les produits traditionnels à revenu fixe. La peur de la hausse des taux d'intérêt a incité beaucoup à opter pour des investissements plus conventionnels.
Les défis de la DeFi et l'évaluation des risques
L'une des raisons pour lesquelles les institutions ont hésité à plonger dans la DeFi était la complexité perçue et les risques associés aux plateformes décentralisées. Les plateformes DeFi ont été critiquées pour leurs interfaces difficiles à utiliser et leur vulnérabilité aux piratages et aux exploits.
Ces facteurs ont conduit les institutions à examiner attentivement les risques associés aux contrats intelligents, finissant par juger que les rendements à deux chiffres bas offerts par la DeFi étaient insuffisants pour justifier les risques associés.
Malgré les revers de 2023, Fidelity estime que 2024 pourrait voir un regain d'intérêt institutionnel pour les rendements de la DeFi.
Cet intérêt renouvelé dépendra de la question de savoir si les rendements de la finance décentralisée deviennent plus attractifs que les rendements financiers traditionnels et si les infrastructures soutenant les plateformes de finance décentralisée continuent de mûrir. Fidelity suggère que si ces conditions sont remplies, les institutions pourraient à nouveau considérer la finance décentralisée comme une option d'investissement viable.
Le rapport de Fidelity anticipe également que les entreprises deviendront plus à l'aise pour ajouter des actifs numériques à leur bilan.
Cette attente est alimentée par des règles mises à jour de la Financial Accounting Standards Board (FASB) des États-Unis, qui permettent aux entreprises de signaler à la fois les pertes et les gains comptables (paper losses and gains) provenant de leurs avoirs en cryptomonnaies. Cette clarté réglementaire encouragera probablement davantage d'entreprises à explorer et à adopter les actifs numériques.
Les stablecoins : un catalyseur pour l'adoption
Dans le domaine des stablecoins, Fidelity prévoit que l'exploration institutionnelle des actifs adossés au dollar pourrait être un catalyseur significatif pour l'adoption en 2024.
Les entreprises financières traditionnelles explorant l'utilisation de stablecoins à des fins telles que les règlements pourraient prêter une légitimité à ces actifs numériques. Fidelity s'attend à une adoption accrue des stablecoins dans les paiements, les envois de fonds et le commerce international, les utilisateurs recherchant des méthodes de paiement plus rapides et moins coûteuses.
Fidelity prévoit également une trajectoire positive pour les stablecoins en 2024, les cadres réglementaires devenant plus clairs, offrant une plus grande certitude aux participants du marché.
Malgré la concurrence croissante dans l'espace des stablecoins, Fidelity prévoit que Tether et USD Coin (USDC) ne perdront probablement pas de terrain cette année. Ces deux stablecoins leaders devraient maintenir leur domination, surtout si la Réserve fédérale procède aux baisses de taux anticipées.
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Ibrahim Abdulaziz
Fervent défenseur, Ibrahim partage son vaste savoir sur la cryptomonnaie et la technologie blockchain dans un style engageant et informatif. Il fréquente les lieux où se rassemblent les influenceurs pour obtenir ses prochaines informations exclusives. Sa vision est que la nature décentralisée, les fonctionnalités de sécurité et le potentiel d'inclusion financière stimuleront une adoption massive généralisée de la cryptomonnaie.
