Un récent rapport du gestionnaire d'actifs Fidelity indique qu'une baisse anticipée des taux d'intérêt par la Réserve fédérale américaine pourrait raviver l'intérêt des grandes institutions pour la finance décentralisée ( DeFi ) et les stablecoins. Cependant, ce regain d'intérêt dépendra du développement futur de l'infrastructure DeFi cette année.
Fidelity a indiqué s'attendre à ce que les institutions adoptent la finance décentralisée DeFi l'année précédente afin d'obtenir des rendements plus élevés. Cependant, ces prévisions ne se sont pas concrétisées.
Les hausses de taux de la Réserve fédérale ont incité ces institutions à se tourner vers ce qu'elles considéraient comme des valeurs refuges, à savoir les produits obligataires traditionnels. La crainte d'une hausse des taux d'intérêt a poussé nombre d'entre elles à opter pour des placements plus conventionnels.
Les défis et l’évaluation des risques de DeFi
L'une des raisons qui ont poussé les institutions à hésiter à investir dans DeFi résidait dans la complexité et les risques perçus associés aux plateformes DeFi . Ces dernières étaient critiquées pour leurs interfaces difficiles à utiliser et leur vulnérabilité aux piratages et aux failles de sécurité.
Ces facteurs ont conduit les institutions à examiner de près les risques associés auxtracintelligents, les amenant finalement à juger les rendements à un chiffre offerts par DeFi insuffisants pour justifier les risques associés.
Malgré les revers de 2023, Fidelity estime que 2024 pourrait voir une résurgence de l'intérêt institutionnel pour les rendements DeFi .
Ce regain d'intérêt dépendra de l'tracdes rendements de la finance décentralisée par rapport à ceux des placements financiers traditionnels et de la maturation continue de l'infrastructure qui soutient les plateformes de finance décentralisée. Fidelity estime que si ces conditions sont réunies, les institutions pourraient à nouveau considérer la finance décentralisée comme une option d'investissement viable.
prévoit également les entreprises seront de plus en plus à l'aise d'intégrer des actifs numériques à leur bilan.
Cette perspective est alimentée par la mise à jour des règles du FASB (Financial Accounting Standards Board) américain, qui autorise les entreprises à comptabiliser à la fois les pertes et les gains latents liés à leurs avoirs en cryptomonnaies. Cette clarification réglementaire devrait inciter davantage d'entreprises à explorer et à adopter les actifs numériques.
Les stablecoins : un catalyseur d’adoption
Dans le domaine des stablecoins, Fidelity prévoit que l'exploration institutionnelle des actifs indexés sur le dollar pourrait constituer un catalyseur important pour leur adoption en 2024.
Les institutions financières traditionnelles qui envisagent d'utiliser les stablecoins pour des opérations telles que les règlements pourraient légitimer ces actifs numériques. Fidelity prévoit une adoption accrue des stablecoins dans les paiements, les transferts de fonds et le commerce international, les utilisateurs recherchant des moyens de paiement plus rapides et moins coûteux.
Fidelity prévoit également une évolution positive pour les stablecoins en 2024, grâce à des cadres réglementaires plus clairs qui offriront une plus grande certitude aux acteurs du marché.
Malgré la concurrence croissante sur le marché des stablecoins, Fidelity prévoit que Tether et USD Coin (USDC) devraient conserver leur position dominante cette année. Ces deux stablecoins de premier plan devraient maintenir leur position, notamment si la Réserve fédérale américaine met en œuvre les baisses de taux d'intérêt anticipées.
