Erneutes Interesse an DeFi und Stablecoins erwartet, da die US-Notenbank eine Zinssenkung erwägt.

Ein kürzlich veröffentlichter Bericht des Vermögensverwalters Fidelity besagt, dass eine erwartete Zinssenkung der US-Notenbank das Interesse großer Institutionen an dezentraler Finanzierung (DeFi) und Stablecoins neu entfachen könnte. Dieses erneute Interesse hängt jedoch von der Weiterentwicklung der DeFi diesem Jahr ab.

Fidelity merkte an, dass man im Vorjahr erwartet hatte, dass institutionelle Anleger DeFi im Streben nach höheren Renditen stärker nutzen würden. Diese Erwartung erfüllte sich jedoch nicht wie erwartet. 

Die Zinserhöhungen der Federal Reserve trieben diese Institute in Richtung vermeintlich sicherer Anlagen, nämlich traditioneller festverzinslicher Wertpapiere. Die Angst vor steigenden Zinsen veranlasste viele, sich für konventionellere Investitionen zu entscheiden.

Herausforderungen und Risikobewertung von DeFi

Einer der Gründe, warum Institutionen zögerten, in DeFi zu investieren, war die wahrgenommene Komplexität und das Risiko dezentraler Plattformen. DeFi Plattformen wurden wegen ihrer schwer bedienbaren Oberflächen und ihrer Anfälligkeit für Hackerangriffe und Sicherheitslücken kritisiert. 

Diese Faktoren veranlassten die Institutionen, die mit Smarttracverbundenen Risiken genauer zu prüfen, was letztendlich dazu führte, dass sie die von DeFi gebotenen Renditen im mittleren einstelligen Bereich als unzureichend erachteten, um die damit verbundenen Risiken zu rechtfertigen.

Trotz der Rückschläge im Jahr 2023 glaubt Fidelity, dass 2024 ein erneutes institutionelles Interesse an DeFi -Renditen erleben könnte.

Dieses erneute Interesse hängt davon ab, ob die Renditen dezentraler Finanzanlagentracwerden als die traditioneller Finanzanlagen und ob die Infrastruktur dezentraler Finanzplattformen weiter ausgereift ist. Fidelity geht davon aus, dass Institutionen dezentrale Finanzanlagen wieder als attraktive Anlageoption in Betracht ziehen könnten, wenn diese Bedingungen erfüllt sind.

Der Bericht von Fidelity geht außerdem davon aus, dass Unternehmen zunehmend bereit sein werden, digitale Vermögenswerte in ihre Bilanzen aufzunehmen.

Diese Erwartung wird durch aktualisierte Regeln des US-amerikanischen Financial Accounting Standards Board (FASB) bestärkt, die es Unternehmen erlauben, sowohl Buchverluste als auch Buchgewinne aus ihren Kryptowährungsbeständen auszuweisen. Diese regulatorische Klarheit dürfte mehr Unternehmen dazu anregen, digitale Vermögenswerte zu erforschen und zu nutzen.

Stablecoins: Ein Katalysator für die Akzeptanz

Im Bereich der Stablecoins prognostiziert Fidelity, dass die institutionelle Auseinandersetzung mit an den Dollar gekoppelten Vermögenswerten ein wichtiger Katalysator für deren Akzeptanz im Jahr 2024 sein könnte. 

Traditionelle Finanzinstitute, die den Einsatz von Stablecoins für Zwecke wie die Zahlungsabwicklung prüfen, könnten diesen digitalen Vermögenswerten mehr Legitimität verleihen. Fidelity erwartet eine verstärkte Nutzung von Stablecoins im Zahlungsverkehr, bei Geldtransfers und im internationalen Handel, da Nutzer nach schnelleren und günstigeren Zahlungsmethoden suchen.

Fidelity prognostiziert auch für 2024 eine positive Entwicklung für Stablecoins, da die regulatorischen Rahmenbedingungen klarer werden und den Marktteilnehmern mehr Sicherheit bieten. 

Trotz des zunehmenden Wettbewerbs im Bereich der Stablecoins prognostiziert Fidelity, dass Tether und USD Coin (USDC) in diesem Jahr voraussichtlich an Boden verlieren werden. Es wird erwartet, dass diese beiden führenden Stablecoins ihre Vormachtstellung behaupten werden, insbesondere wenn die US-Notenbank die erwarteten Zinssenkungen umsetzt.