Un informe reciente publicado por la gestora de activos Fidelity indicó que un recorte anticipado de las tasas de interés por parte de la Reserva Federal de Estados Unidos podría reavivar el interés de las principales instituciones en las finanzas descentralizadas ( DeFi ) y las criptomonedas estables. Sin embargo, este renovado interés depende del mayor desarrollo de la infraestructura en el DeFi este año.
Fidelity señaló que esperaba que las instituciones adoptaran DeFi en busca de mayores rendimientos el año anterior. Sin embargo, esta expectativa no se materializó como se esperaba.
Las subidas de tipos de interés de la Reserva Federal impulsaron a estas instituciones hacia lo que percibían como activos refugio, concretamente productos tradicionales de renta fija. El temor al alza de los tipos de interés impulsó a muchas a optar por inversiones más convencionales.
Desafíos y evaluación de riesgos de DeFi
Una de las razones por las que las instituciones dudaron en adentrarse en DeFi fue la complejidad y el riesgo percibidos asociados a las plataformas descentralizadas. DeFi plataformas fueron criticadas por sus interfaces difíciles de usar y su vulnerabilidad a ataques informáticos y exploits.
Estos factores llevaron a las instituciones a examinar en profundidad los riesgos asociados a lostracinteligentes, lo que finalmente les hizo considerar que los rendimientos de un solo dígito medio ofrecidos por DeFi eran insuficientes para justificar los riesgos asociados.
A pesar de los reveses de 2023, Fidelity cree que 2024 podría ser testigo de un resurgimiento del interés institucional en los rendimientos DeFi .
Este renovado interés dependerá de si los rendimientos de las finanzas descentralizadas resultan mástracque los rendimientos financieros tradicionales y de si la infraestructura que sustenta las plataformas financieras descentralizadas continúa madurando. Fidelity sugiere que, si se cumplen estas condiciones, las instituciones podrían volver a considerar las finanzas descentralizadas como una opción de inversión viable.
El informe de Fidelity también anticipa que las corporaciones se sentirán más cómodas al agregar activos digitales a sus balances.
Esta expectativa se ve impulsada por las normas actualizadas del Consejo de Normas de Contabilidad Financiera de Estados Unidos (FASB), que permiten a las empresas informar tanto las pérdidas como las ganancias en papel de sus tenencias de criptomonedas. Esta claridad regulatoria probablemente animará a más empresas a explorar y adoptar los activos digitales.
Stablecoins: un catalizador para la adopción
En el ámbito de las monedas estables, Fidelity predice que la exploración institucional de activos vinculados al dólar podría ser un catalizador significativo para su adopción en 2024.
Las empresas financieras tradicionales que exploran el uso de monedas estables para fines como las liquidaciones podrían legitimar estos activos digitales. Fidelity prevé una mayor adopción de monedas estables en pagos, remesas y comercio internacional, a medida que los usuarios buscan métodos de pago más rápidos y económicos.
Fidelity también prevé una trayectoria positiva para las monedas estables en 2024, con marcos regulatorios cada vez más claros, brindando mayor certeza a los participantes del mercado.
A pesar de la creciente competencia en el mercado de las stablecoins, Fidelity predice que es poco probable que Tether y USD Coin (USDC) pierdan terreno este año. Se espera que estas dos stablecoins líderes mantengan su dominio, especialmente si la Reserva Federal procede con los recortes de tipos de interés previstos.
