В недавнем отчете управляющей компании Fidelity говорится, что ожидаемое снижение процентной ставки Федеральной резервной системой США может вновь пробудить интерес крупных институтов к децентрализованным финансам ( DeFi ) и стейблкоинам. Однако этот возобновившийся интерес зависит от дальнейшего развития инфраструктуры в DeFi в этом году.
В Fidelity отметили, что в предыдущем году ожидали, что институциональные инвесторы будут активно использовать DeFi в погоне за более высокой доходностью. Однако эти ожидания не оправдались.
Повышение процентных ставок Федеральной резервной системой подтолкнуло эти учреждения к тому, что они считали более безопасными убежищами, а именно к традиционным продуктам с фиксированным доходом. Страх перед ростом процентных ставок заставил многих отдать предпочтение более традиционным инвестициям.
Проблемы и оценка рисков DeFi
Одной из причин, по которой институции не решались инвестировать в DeFi была предполагаемая сложность и риски, связанные с децентрализованными платформами. Платформы DeFi критиковали за сложные в использовании интерфейсы и уязвимость для взломов и эксплойтов.
Эти факторы побудили организации тщательно изучить риски, связанные со смарт-trac, и в конечном итоге пришли к выводу, что предлагаемая DeFi доходность в размере нескольких процентов недостаточна для оправдания связанных с ней рисков.
Несмотря на неудачи в 2023 году, Fidelity считает, что в 2024 году может наблюдаться всплеск институционального интереса к доходности DeFi .
Возобновление интереса к децентрализованным финансам будет зависеть от того, станут ли доходность от них болееtrac, чем от доходности от традиционных финансовых инструментов, и от того, будет ли продолжать развиваться инфраструктура, поддерживающая платформы децентрализованных финансов. Компания Fidelity предполагает, что если эти условия будут выполнены, институциональные инвесторы могут снова рассматривать децентрализованные финансы как жизнеспособный вариант инвестирования.
В отчете Fidelity также прогнозируется, что корпорации будут все чаще включать цифровые активы в свои балансы.
Эти ожидания подкрепляются обновленными правилами Совета по стандартам финансового учета США (FASB), которые позволяют компаниям отражать как бумажные убытки, так и прибыли от своих криптовалютных активов. Такая ясность в регулировании, вероятно, побудит больше корпораций изучать и внедрять цифровые активы.
Стейблкоины: катализатор внедрения
В сфере стейблкоинов компания Fidelity прогнозирует, что институциональное изучение активов, привязанных к доллару, может стать значительным катализатором их внедрения в 2024 году.
Традиционные финансовые компании, изучающие возможность использования стейблкоинов для таких целей, как расчеты, могут придать легитимность этим цифровым активам. Компания Fidelity ожидает увеличения использования стейблкоинов в платежах, денежных переводах и международной торговле, поскольку пользователи стремятся к более быстрым и дешевым способам оплаты.
Компания Fidelity также прогнозирует позитивную динамику развития стейблкоинов в 2024 году, поскольку нормативно-правовая база становится более понятной, обеспечивая большую определенность для участников рынка.
Несмотря на растущую конкуренцию в сегменте стейблкоинов, Fidelity прогнозирует, что Tether и USD Coin (USDC) вряд ли потеряют свои позиции в этом году. Ожидается, что эти два ведущих стейблкоина сохранят свое доминирование, особенно если Федеральная резервная система продолжит ожидаемое снижение процентных ставок.
