Transações em dark pools privadas dominam mais da metade de todas as taxas de gás do Ethereum

O fluxo de ordens do Ethereum tem sido dominado por transações privadas, de acordo com uma análise da Blocknative. Os usuários estão roteando transações de forma privada para evitar bots de front-running. As transações privadas representam apenas cerca de 30% de todas as transações na blockchain do Ethereum, mas consomem mais da metade de todas as taxas de gás na rede.

O ecossistema do Ethereum viu uma mudança significativa em seu ecossistema de transações e taxas de gás devido à dominância de transações de dark pool na rede. As transações privadas executadas por meio de dark pools por um número crescente de usuários sofisticados do Ethereum aumentaram constantemente desde março. 

Usuários do Ethereum evitam bots de front-running roteando transações de forma privada

De acordo com um análise compilado pela Blocknative, os usuários estão roteando transações de forma privada para evitar bots de front-running. Os bots de front-running de movimento rápido aproveitam as negociações na fila aguardando processamento, sugando lucros das margens de negociação por meio de um processo conhecido como valor extraível máximo (MEV).

As transações privadas contornam esses bots, pois são enviadas diretamente aos proposers de blocos ou validadores para aprovação em um acordo de dark pool. As dark pools facilitam transações para validadores em vez de fazerem fila em mempools públicos, onde os bots aproveitam suas margens de negociação.

As transações roteadas de forma privada representam aproximadamente 30% de todas as transações executadas na rede. No entanto, o relatório da Blocknative indica que essas transações representam mais da metade do uso total de taxas de gás na rede.

"Os usuários geralmente escolhem transmitir transações de forma privada para proteção contra MEV, especialmente ao realizar ações on-chain mais complexas – e, portanto, intensivas em gás – como swaps. Essas, por sua vez, consomem mais gás por transação do que transações não-MEV."

– Relatório da Blocknative

O relatório destacou que um punhado de blockbuilders, como Titan, Beaver, Flashbots e Rsync, dominam o fluxo privado da rede em comparação com outros builders. Outros builders aumentaram moderadamente seu fluxo de ordens privadas em 70%, de um mínimo de 1,5 MM para cerca de 2,5 MM. No entanto, o fluxo de ordens privadas dos principais builders cresceu significativamente desde o hard fork Dencun em março.

A Flashbots registrou o menor aumento de gás privado na lista dos principais builders após um aumento de 130% de 3 MM para 7 MM. O gás privado da Titan aumentou de 3,5 MM para 8,5 MM, representando um aumento de 140%. O gás privado da Rsync também cresceu 140%, de 2,5 MM para 6 MM. A Beaver liderou o grupo com um aumento de 150% de 3 MM para 7,5 MM.

A dominância de dark pools cria preocupações de centralização

A Blocknative destacou no relatório que o aumento do uso de dark pools na rede afeta negativamente as transações na fila nos mempools públicos, causando taxas de gás imprevisíveis e altamente voláteis. Notavelmente, o fenômeno revela preocupações de centralização, pois apenas participantes da rede com permissão acessam transações roteadas de forma privada.

O fenômeno também causa redução na observabilidade das taxas para entrar on-chain, já que os espaços de bloco estão sobrecarregados por transações roteadas de forma privada, de acordo com o relatório. 

De acordo com a Blocknative, a consequência da redução da observabilidade das taxas de gás é a volatilidade das taxas de transação. Os usuários podem acabar precificando suas transações tão baixas que a transação acaba ficando presa, ou precificando-as tão altas para garantir que a transação tenha sido registrada on-chain.