Segundo uma análise da Blocknative, o fluxo de ordens do Ethereumtem sido dominado por transações privadas. Os usuários estão roteando transações de forma privada para evitar bots que tentam se antecipar às ordens. As transações privadas representam apenas cerca de 30% do total de transações na blockchain Ethereum , mas consomem mais da metade das taxas de gás da rede.
O ecossistema Ethereum passou por uma mudança significativa em suas transações e taxas de gás devido ao domínio das transações em dark pools na rede. Transações privadas executadas por meio de dark pools por um número crescente de usuários sofisticados Ethereum têm aumentado constantemente desde março.
Usuários Ethereum evitam bots de front-running roteando transações de forma privada.
De acordo com uma análise compilada pela Blocknative, os usuários estão roteando transações de forma privada para evitar bots de front-running. Esses bots, que agem rapidamente, aproveitam-se das negociações em fila aguardando processamento, desviando lucros das margens de negociação por meio de um processo conhecido como valor máximo trac (MEV).
Transações privadas contornam esses bots, pois são enviadas diretamente aos proponentes ou validadores de blocos para aprovação em um acordo de dark pool. Os dark pools facilitam as transações para os validadores, em vez de enfileirarem em mempools públicos, onde os bots se aproveitam de suas margens de negociação.
Transações com roteamento privado representam aproximadamente 30% de todas as transações executadas na rede. No entanto, o relatório da Blocknative indica que essas transações representam mais da metade do consumo total de gás na rede.
“Normalmente, os usuários optam por transmitir transações de forma privada para obter proteção MEV, principalmente ao realizar ações on-chain mais complexas – e, portanto, com maior consumo de gás – como swaps. Estas, por sua vez, consomem mais gás por transação do que as transações sem MEV.”
O relatório destacou que um pequeno grupo de construtores de blocos, como Titan, Beaver, Flashbots e Rsync, domina o fluxo privado da rede em comparação com outros construtores. Os demais construtores aumentaram moderadamente seu fluxo de ordens privadas em 70%, para cerca de 2,5 milhões, partindo de um mínimo de 1,5 milhão. No entanto, o fluxo de ordens privadas dos principais construtores cresceu significativamente desde o hard fork Dencun em março.
Flashbots registrou o menor aumento no gás privado entre os principais construtores, após um aumento de 130%, de 3 milhões para 7 milhões. O gás privado de Titan aumentou de 3,5 milhões para 8,5 milhões, representando um aumento de 140%. O gás privado de Rsync também cresceu 140%, de 2,5 milhões para 6 milhões. Beaver liderou o ranking com um aumento de 150%, de 3 milhões para 7,5 milhões.
O domínio dos dark pools gera preocupações quanto à centralização.
A Blocknative destacou no relatório que o aumento do uso de dark pools na rede afeta negativamente as transações em fila nos mempools públicos, causando taxas de gás imprevisíveis e altamente voláteis. Notavelmente, o fenômeno revela preocupações com a centralização, uma vez que os participantes de redes permissionadas só têm acesso a transações roteadas de forma privada.
Segundo o relatório, o fenômeno também causa menor visibilidade das taxas para registro na blockchain, uma vez que o espaço em bloco fica sobrecarregado por transações roteadas de forma privada.
Segundo a Blocknative, a consequência da menor visibilidade das taxas de gás é a volatilidade dessas taxas. Os usuários podem acabar precificando suas transações tão baixas que elas ficam travadas, ou precificando-as tão altas para garantir que sejam registradas na blockchain.
