Private Dark-Pool-Transaktionen dominieren mehr als die Hälfte aller Ethereum-Gas-Gebühren

Der Orderflow von Ethereum wird Berichten zufolge von privaten Transaktionen dominiert, laut einer Blocknative-Analyse. Benutzer leiten Transaktionen privat weiter, um Front-Running-Bots zu vermeiden. Private Transaktionen machen nur etwa 30 % aller Transaktionen auf der Ethereum-Blockchain aus, verbrauchen jedoch mehr als die Hälfte aller Gas-Gebühren im Netzwerk.

Das Ethereum-Ökosystem hat aufgrund der Dominanz von Dark-Pool-Transaktionen im Netzwerk eine signifikante Veränderung in seinem Transaktions- und Gas-Gebühren-Ökosystem erlebt. Private Transaktionen, die über Dark Pools von einer wachsenden Zahl anspruchsvoller Ethereum-Nutzer ausgeführt werden, sind seit März stetig gestiegen. 

Ethereum-Nutzer vermeiden Front-Running-Bots, indem sie Transaktionen privat weiterleiten

Laut einer Analyse von Blocknative zusammengestellt, leiten Benutzer Transaktionen privat weiter, um Front-Running-Bots zu vermeiden. Die schnell agierenden Frontrunner-Bots nutzen die Warteschlange von Transaktionen, die auf die Verarbeitung warten, aus, indem sie Gewinne aus den Handelsmargen durch einen Prozess namens Maximum Extractable Value (MEV) abzweigen.

Private Transaktionen umgehen diese Bots, da sie direkt an Block-Proposer oder Validatoren zur Genehmigung in einer Dark-Pool-Vereinbarung gesendet werden. Die Dark Pools erleichtern Transaktionen für Validatoren, anstatt in öffentlichen Mempools in die Warteschlange zu gehen, wo die Bots ihre Handelsmargen ausnutzen.

Privat weitergeleitete Transaktionen machen etwa 30 % aller im Netzwerk ausgeführten Transaktionen aus. Der Blocknative-Bericht zeigt jedoch, dass diese Transaktionen mehr als die Hälfte der gesamten Gas-Gebühren-Nutzung im Netzwerk ausmachen.

„Benutzer wählen typischerweise die private Übertragung von Transaktionen für den MEV-Schutz, insbesondere bei der Durchführung komplexerer – und daher gasintensiverer – On-Chain-Aktionen wie Swaps. Diese verbrauchen wiederum mehr Gas pro Transaktion als nicht-MEV-Transaktionen.“

– Blocknative-Bericht

Der Bericht hob hervor, dass eine Handvoll Blockbuilder wie Titan, Beaver, Flashbots und Rsync den privaten Flow des Netzwerks im Vergleich zu anderen Buildern dominieren. Andere Builder haben ihren privaten Orderflow moderat um 70 % von einem Tief von 1,5 MM auf etwa 2,5 MM gesteigert. Der private Orderflow der Top-Builder ist jedoch seit dem Dencun-Hard-Fork im März erheblich gewachsen.

Flashbots verzeichnete den geringsten Anstieg an privatem Gas auf der Liste der Top-Builder nach einem Anstieg von 130 % von 3 MM auf 7 MM. Titans privates Gas stieg von 3,5 MM auf 8,5 MM, was einem Anstieg von 140 % entspricht. Rsyncs privates Gas wuchs ebenfalls um 140 % von 2,5 MM auf 6 MM. Beaver führte das Feld mit einem Anstieg von 150 % von 3 MM auf 7,5 MM an.

Dark-Pool-Dominanz schafft Zentralisierungsbedenken

Blocknative hob im Bericht hervor, dass der Anstieg der Dark-Pool-Nutzung im Netzwerk die Transaktionen, die in öffentlichen Mempools in der Warteschlange stehen, negativ beeinflusst, indem es unvorhersehbare und hochvolatile Gas-Gebühren verursacht. Bemerkenswerterweise offenbart das Phänomen Zentralisierungsbedenken, da nur genehmigte Netzwerkteilnehmer auf privat weitergeleitete Transaktionen zugreifen können.

Laut dem Bericht verursacht das Phänomen auch eine reduzierte Beobachtbarkeit der Gebühren für On-Chain-Transaktionen, da die Blockspaces von privat weitergeleiteten Transaktionen überlastet sind. 

Laut Blocknative sind die Folgen einer reduzierten Beobachtbarkeit der Gasgebühren volatile Transaktionsgebühren. Nutzer könnten ihre Transaktionen so niedrig kalkulieren, dass diese stecken bleiben, oder sie zu hoch ansetzen, um sicherzustellen, dass die Transaktion in der Blockchain landet.