As DEXs perpétuas e os protocolos DeFi sobreviveram facilmente à liquidação do fim de semana, obtendo um aumento nas taxas e na atividade

Os protocolos DeFi e as DEXs perpétuas sobreviveram com louvor aos maiores eventos de liquidação ocorridos entre 10 e 11 de outubro. Desta vez, DeFi se beneficiou das taxas e conseguiu controlar suas liquidações. 

DeFi e DEXs perpétuas apresentaram melhor desempenho após a turbulência do mercado de 10 e 11 de outubro. O DeFi , incluindo as DEXs perpétuas, ainda registrou liquidações, mas demonstrou ser muito mais estável em comparação com a crise de 2022. Conforme Cryptopolitan relatado, o mercado de criptomoedas enfrentou US$ 19 bilhões em liquidações, o pior evento desde a queda da FTX. No entanto, desta vez, DeFi apresentou efeitos relativamente limitados da crise. 

Desta vez, DeFi conta com garantias mais confiáveis, incluindo aquelas baseadas em títulos do Tesouro tokenizados e stablecoins mais robustas. As garantias em ETH estão em níveis de preço muito mais conservadores, com liquidações limitadas. Atualmente, o ETH possui pouco menos de US$ 1 bilhão em valores liquidáveis, começando em US$ 1.548, bem abaixo das avaliações de mercado. 

O interesse em aberto das DEXs de Perp tenta uma recuperação

As DEXs perpétuas foram as mais afetadas, perdendo mais de 50% do seu volume de posições em aberto devido às liquidações. O volume de posições em aberto em todas as DEXs perpétuas era de US$ 25,75 bilhões antes da queda, chegando posteriormente a mínimas de US$ 13,71 bilhões. 

Em poucos dias, o volume de contratos em aberto recuperou para mais de US$ 17 bilhões no total, com a Hyperliquid ainda detendo mais de US$ 8,24 bilhões em contratos em aberto, de acordo com dados DeFiLlama. A própria Hyperliquid reportou uma queda tardia para US$ 6,24 bilhões, ante US$ 15 bilhões durante o horário normal de negociação. As DEXs perpétuas ainda registram volumes diários superiores a US$ 33 bilhões, com atividade recorde na última semana. Mais de US$ 264 bilhões foram negociados durante a semana de 6 a 12 de outubro, igualando o recorde semanal de atividade das DEXs.

As liquidações das DEXs perp ocorreram em meio a um cenário altamente competitivo, onde DEXs perp antigas e novastracpicos de atividade. A queda e as liquidações on-chain foram especialmente prejudiciais, pois mais traders de varejo tentaram manter posições alavancadas, expondo-se a riscos desproporcionais. 

Os principais tokens DEX perpétuos também sofreram um baque, com perdas semanais entre 16% e 45% para os principais protocolos. O HYPE caiu para US$ 38,71, enquanto o setor ainda tenta recuperar o valor bloqueado, as posições em aberto e a valorização dos tokens. 

Protocolos de empréstimo e DEXs se beneficiam de taxas mais altas

A negociação em corretoras descentralizadas (DEX) registrou seu maior volume semanal, com mais de US$ 177 bilhões, na semana de 6 a 12 de outubro. Esse resultado atípico seguiu uma tendência geral de expansão  da atividade nas DEXs

Uniswap e Pancakecakepermaneceram os principais centros de atividade, sem sinais de instabilidade. A recente atividade nas DEXs também coincidiu com uma onda de de tokens meme no Binance . 

Os protocolos de empréstimo sofreram um choque maior devido à sua estrutura subjacente. O valor total bloqueado permaneceu acima de US$ 83 bilhões, com Aave na liderança. No entanto, o montante total emprestado caiu para menos de US$ 50 bilhões pela primeira vez desde agosto, já que os usuários evitaram o risco de contrair empréstimos. 

Resumidamente, o rendimento anualizado do stETH da Lido saltou para 7,05%, retornando posteriormente à sua faixa usual. No geral, os empréstimos DeFi reduziram seus rendimentos exorbitantes durante quedas de mercado anteriores, oferecendo ganhos mais conservadores com menor risco de liquidações.