Перпетуальные DEX и протоколы DeFi легко пережили выходные ликвидации, получив буст к комиссиям и активности

Протоколы DeFi и перпетуальные DEX легко пережили крупнейшие события ликвидации 10-11 октября. На этот раз DeFi выиграл от комиссий и смог контролировать свои ликвидации. 

DeFi и перпетуальные DEX показали лучшие результаты после рыночного потрясения 10-11 октября. Пространство DeFi, включая перпетуальные DEX, все еще видело ликвидации, но показало, что оно было гораздо более стабильным по сравнению с крахом 2022 года. Как отмечает Cryptopolitan сообщал, крипто столкнулся с ликвидациями на сумму 19 млрд долларов США, худшим событием со времен краха FTX. Однако на этот раз DeFi показал относительно ограниченные кризисные эффекты. 

На этот раз у DeFi есть более надежные обеспечения, включая те, что основаны на токенизированных казначейских облигациях США (T-bills) и более надежных стейблкоинах. Обеспечения в ETH находятся на гораздо более консервативных ценовых уровнях с ограниченными ликвидациями. В настоящее время у ETH есть чуть менее 1 млрд долларов США ликвидационной стоимости, начиная с 1548 долларов США, что значительно ниже рыночных оценок. 

Открытый интерес перпетуальных DEX пытается восстановиться

Перпетуальные DEX пострадали больше всего, потеряв более 50% своего открытого интереса из-за ликвидаций. Открытый интерес на всех перпетуальных DEX составлял 25,75 млрд долларов США до краха, позже опустившись до минимумов в 13,71 млрд долларов США. 

В течение нескольких дней открытый интерес восстановился до более чем 17 млрд долларов США в целом, при этом Hyperliquid все еще удерживал более 8,24 млрд долларов США открытого интереса, согласно данным DeFiLlama. Сам Hyperliquid сообщил о задержанном падении до 6,24 млрд долларов США, по сравнению с 15 млрд долларов США во время обычной торговли. Перпетуальные DEX все еще имеют более 33 млрд долларов США дневных объемов, с рекордной активностью за последнюю неделю. За неделю с 6 по 12 октября было совершено сделок на сумму более 264 млрд долларов США, что соответствует недельному рекорду активности DEX.

Ликвидации перпетуальных DEX произошли в середине высококонкурентного нарратива, где старые и новые перпетуальные DEX привлекали пиковую активность. Крах и ончейн-ликвидации были особенно вредными, так как больше розничных трейдеров пытались удерживать позиции с кредитным плечом, подвергаясь непропорционально высокому риску. 

Топовые токены перпетуальных DEX также пострадали, с еженедельными потерями между 16% и 45% для ведущих протоколов. HYPE упал до $38.71, поскольку сектор все еще пытается восстановить заблокированную стоимость, открытые позиции и оценки токенов. 

Протоколы кредитования и DEX выигрывают от более высоких комиссий

Торговля на DEX показала свою самую большую недельную активность более чем в 177 млрд долларов США в неделю с 6 по 12 октября. Аномальный результат последовал за общей тенденцией активности DEX расширения. 

Uniswap и PancakeSwap остались крупнейшими хабами активности, без признаков дистресса. Недавняя активность DEX также совпала с волной мем-токенов Solana торговли в экосистеме Binance. 

Протоколы кредитования испытали более сильный шок из-за своей базовой структуры. Общая заблокированная стоимость оставалась на уровне более 83 млрд долларов США, с Aave на первом месте. Однако общая сумма заимствований впервые с августа упала ниже 50 млрд долларов США, поскольку пользователи избегали риска открытия кредитов. 

Кратковременно годовая доходность стейкинга Lido’s stETH подскочила до 7,05%, позже вернувшись к своему обычному диапазону. В целом, кредитование в DeFi снизило непропорционально высокие доходности во время предыдущих рыночных спадов, предлагая более консервативные доходы при меньшем риске ликвидаций.