نجحت بروتوكولات DeFi ومنصات التداول اللامركزية الدائمة في تجاوز أكبر عمليات التصفية التي حدثت في 10 و11 أكتوبر بنجاح باهر. هذه المرة، استفاد DeFi من الرسوم وتمكن من السيطرة على عمليات التصفية.
DeFi ومنصات التداول اللامركزية الدائمة (perp DEXs) أداءً أفضل بعد انهيار السوق الذي حدث في 10-11 أكتوبر. DeFi ، بما في ذلك منصات التداول اللامركزية الدائمة، إلا أنه أظهر استقرارًا أكبر بكثير مقارنةً بانهيار عام 2022. (بحسب Cryptopolitan أفادت التقارير أن سوق العملات الرقمية واجه عمليات تصفية بقيمة 19 مليار دولار، وهو أسوأ حدث منذ انهيار منصة FTX. ومع ذلك، أظهر DeFi
هذه المرة، تتمتع DeFi بضمانات أكثر موثوقية، بما في ذلك تلك القائمة على سندات الخزانة المُرمّزة والعملات المستقرة الأكثر موثوقية. وتتميز ضمانات الإيثيريوم بمستويات سعرية أكثر تحفظًا، مع عمليات تصفية محدودة. تبلغ قيمة الإيثيريوم القابلة للتصفية حاليًا ما يقارب مليار دولار، بدءًا من 1548 دولارًا، وهو أقل بكثير من تقييمات السوق.
محاولات التعافي في مراكز التداول اللامركزية المسؤولة عن تعافي حجم التداول المفتوح
كانت منصات التداول اللامركزية الدائمة الأكثر تضرراً، حيث خسرت أكثر من 50% من حجم التداول المفتوح نتيجة عمليات التصفية. بلغ حجم التداول المفتوح على جميع منصات التداول اللامركزية الدائمة 25.75 مليار دولار قبل الانهيار، ثم انخفض لاحقاً إلى أدنى مستوياته عند 13.71 مليار دولار.
في غضون أيام، تعافى حجم التداول المفتوح ليتجاوز 17 مليار دولار أمريكي، حيث احتفظت منصة هايبرليكويد بأكثر من 8.24 مليار دولار أمريكي من التداول المفتوح، وفقًا لبيانات منصة DeFiلاما. وأفادت هايبرليكويد نفسها بانخفاض متأخر إلى 6.24 مليار دولار أمريكي، بعد أن كان 15 مليار دولار أمريكي خلال ساعات التداول العادية. ولا تزال منصات التداول اللامركزية الدائمة تحتفظ بأكثر من 33 مليار دولار أمريكي من أحجام التداول اليومية، مع تسجيل نشاط قياسي خلال الأسبوع الماضي. وبلغ حجم التداول أكثر من 264 مليار دولار أمريكي خلال الفترة من 6 إلى 12 أكتوبر، وهو ما يعادل الرقم القياسي الأسبوعي لنشاط منصات التداول اللامركزية.
جاءت عمليات تصفية منصات التداول اللامركزية المخالفة في خضم منافسة شديدة، حيث شهدت منصات التداول اللامركزية القديمة والجديدةtracذروة نشاطها. وكان للانهيار وعمليات التصفية على البلوك تشين أثر بالغ الضرر، إذ سعى المزيد من المتداولين الأفراد إلى الاحتفاظ بمراكز ذات رافعة مالية، مما عرّضهم لمخاطر جسيمة.
كما تضررت رموز منصات التداول اللامركزية الدائمة الرائدة، حيث سجلت خسائر أسبوعية تتراوح بين 16% و45% للبروتوكولات الرئيسية. وانخفض سعر رمز HYPE إلى 38.71 دولارًا ، في ظل سعي القطاع المستمر لاستعادة قيمة الأصول المحجوزة والمراكز المفتوحة وتقييمات الرموز.
تستفيد بروتوكولات الإقراض ومنصات التداول اللامركزية من رسوم أعلى
شهدت منصات التداول اللامركزية (DEX) أعلى مستوى لها من النشاط الأسبوعي، حيث تجاوزت قيمته 177 مليار دولار أمريكي خلال الفترة من 6 إلى 12 أكتوبر. وجاءت هذه النتيجة الاستثنائية في سياق اتجاه عام نحو توسع نشاط هذه المنصات
منصتا Uniswap وPancake cake مركزين رئيسيين للنشاط، دون أي مؤشرات على وجود اضطرابات. وتزامن النشاط الأخير لمنصات التداول اللامركزية مع موجة العملات الرقمية ذات الطابع الساخر على Binance .
تأثرت بروتوكولات الإقراض بشكل أكبر بسبب بنيتها الأساسية. بقي إجمالي قيمة القروض المودعة عند أكثر من 83 مليار دولار، مع تصدر منصة Aave القائمة. ومع ذلك، انخفض إجمالي المبلغ المقترض إلى أقل من 50 مليار دولار لأول مرة منذ أغسطس، حيث تجنب المستخدمون مخاطر الحصول على قروض.
باختصار، ارتفع العائد السنوي لعملة stETH الخاصة بمنصة Lido إلى 7.05%، ثم عاد لاحقًا إلى نطاقه المعتاد. عمومًا، خفّضت منصات الإقراض DeFi عوائدها المرتفعة خلال فترات الركود السابقة في السوق، موفرةً أرباحًا أكثر تحفظًا مقابل مخاطر تصفية أقل.
